Os resultados da Prio (PRIO3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2023, foram divulgados no dia 02/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Prio do 2T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação PRIO3 vale a pena.
Sobre Prio
A Prio é a maior produtora independente de petróleo no país, com ampla experiência no redesenvolvimento de campos maduros.
A petroleira se consolidou no mercado por meio de fusões de aquisições (M&As), como a recente aquisição estratégica do Campo de Tubarão Martelo (“TBMT”).
Os principais destinos das exportações da Petrorio são a Costa do Golfo, Chile, Uruguai, Espanha e China.
Os principais ativos da Petrorio são:
- Frade;
- Polvo;
- Tubarão Martelo (TBMT);
- Manati.
Composição Acionária da Prio
| Acionista | ON | PN | Total |
| Aventti Strategic Partners Llp | 19,02% | 0,00% | 19,02% |
| Truxt Investimentos LTDA | 7,53% | 0,00% | 7,53% |
| Blackrock Inc. | 5,01% | 0,00% | 5,01% |
| Outros | 68,42% | 0,00% | 68,42% |
Avaliação de Governança
A Prio está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Prio S.A. |
| Código | PRIO3 |
| Subsetor | Petróleo. Gás e Biocombustíveis |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 76% (ON) |
| Principal Acionista | Aventti Strategic Partners LLP (19%) |
| Site | ri.petroriosa.com.br |
A Prio possui um free float acima de 49%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Prio no 2T23
A Prio apresentou um lucro líquido de R$ 841,0 milhões no 2T23, alta de 31,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Prio do segundo trimestre de 2023:
| Indicador | 2T23 | 1T23 | % | 2T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 841,0 M | 1,2 B | -27,6% | 639,1 M | 31,6% |
| Margem Bruta (%) | 63,5% | 65,1% | -1,6 p.p. | 64,9% | -1,4 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 36,4% | 41,3% | -4,9 p.p. | 34,1% | 2,3 p.p. |
Resultados Operacionais da Prio no 2T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Prio, referente às suas operações do 2T23:
A produção média de petróleo da Prio em julho foi de 99 mil barris por dia (kbbld), um aumento significativo em relação aos 91 kbbld registrados no 2T23.
Esse aumento foi impulsionado pelo desempenho positivo dos campos Albacora Leste, que acelerou em 27 kbbld, e Frade, com 56 kbbld.
Já as receitas foram afetadas negativamente pelo imposto de exportação de petróleo, que totalizou US$ 47 milhões no 2T23, em comparação com US$ 21 milhões no trimestre anterior.
Isso resultou em uma redução do preço líquido do petróleo para US$ 67,7 por barril, uma queda de -9% em relação ao trimestre anterior, mesmo com os preços do Brent diminuindo em apenas 3%.
Enquanto isso, a Prio registrou um novo recorde de baixo lifting cost, alcançando US$ 7,4 por barril, uma queda de -23% em relação ao trimestre anterior e uma redução significativa de 34% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Essa redução nos custos de extração é um sinal positivo de eficiência operacional e pode contribuir para melhorar a margem de lucro da empresa.
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Resultados Financeiros da Prio no 2T23
A receita líquida da Prio atingiu R$ 2,3 bilhões no 2T23, apresentando crescimento de 23,3% na comparação com o 2T22.
O lucro bruto da Prio atingiu R$ 1,5 bilhão no 2T23, apresentando crescimento de 20,7% na comparação com o 2T22.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 843,1 milhões no 2T23, apresentando crescimento de 28,3% na comparação com o 2T22.
O Ebitda da Prio atingiu R$ 331,9 milhões no 2T23, apresentando crescimento de 33,0% na comparação com o 2T22.
A margem Ebitda da Prio totalizou 74,0% no 2T23, apresentando crescimento de 8,0 pontos percentuais na comparação com o 2T22.
O resultado financeiro da Prio totalizou um prejuízo de R$ 341,1 milhões no 2T23, apresentando crescimento no prejuízo de 77,7% quando comparado ao 2T22.
No 2T23, as despesas gerais e administrativas cresceram 17,9% em relação ao 2T22.
A margem bruta da Prio atingiu 63,5% no 2T23, apresentando retração de -1,4 ponto percentual na comparação com o 2T22.
O lucro líquido da Prio atingiu R$ 841,0 milhões no 2T23, apresentando baixa de -27,6% na comparação com o 1T23 e alta de 31,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Prio atingiu 36,4% no 2T23, apresentando crescimento de 2,3 pontos percentuais na comparação com o 2T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Prio
Os indicadores de endividamento da Prio estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 95,3%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Prio:
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Prio
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Prio para iniciar a sua análise dos fundamentos da PRIO3.
| Indicador | 03/2023 | 06/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 7,9 | 8,8 | 11,4% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,6 | 3,1 | 19,2% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 3,5 | 3,8 | 8,6% |
| Valor de Mercado (R$) | 28,7 B | 33,2 B | 15,7% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 3,9676 | 4,1952 | 5,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 33,1% | 34,6% | 1,5 p.p. |
| Margem Líquida % | 46,0% | 46,0% | 0,0 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,2% | 0,9% | -0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 03/05/23 | 02/08/23 | - |
* Indicadores com base na data de 02/08/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Prio 2T23
Veja aqui a Transmissão da Teleconferência da Prio do 2T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Prio do 2T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Prio.
PRIO3 Vale a Pena?
Em conclusão, os resultados da Prio no 2T23 apresentaram um bom desempenho financeiro.
Por um lado, o lucro líquido registrou um sólido crescimento de 31,6% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 841,0 milhões.
Por outro lado, o resultado financeiro apresentou um prejuízo significativo de R$ 341,1 milhões no 2T23, o que representa um crescimento expressivo de 77,7% em relação ao mesmo trimestre de 2022.
De forma geral, o sólido resultado demonstra a capacidade da empresa de gerar lucratividade em suas operações e a eficiência na gestão de suas atividades.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Prio do 2T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
