Os resultados da Petz (PETZ3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 08/03.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Petz do 4T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação PETZ3 vale a pena.
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Sobre Petz
A Petz é o maior petshop brasileiro e um dos maiores mercados pet do mundo.
Sua estrutura operacional é composta por 100 lojas físicas distribuídas estrategicamente em diversas regiões do país.
A companhia é considerada a maior rede de centros veterinários brasileira, por meio da marca Seres, a maior rede de centros de estética do país e responsável pelo Adote Petz.
Composição Acionária da Petz
| Acionista | ON | PN | Total |
| Sérgio Zimerman Participações EIRELI | 35,3940% | 0,0% | 35,3940% |
| Truxt Investimentos LTDA. | 7,7920% | 0,0% | 7,7920% |
| Outros | 56,8140% | 0,0% | 56,8140% |
Avaliação de Governança
A Petz está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Pet Center Comercio e Participacoes S.A. |
| Código | PETZ3 |
| Subsetor | Comércio |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 59% |
| Principal Acionista | Sérgio Zimerman Participações EIRELI (35%) |
| Site | www.petz.com.br |
A Petz possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Petz no 4T22
A Petz apresentou um lucro líquido ajustado de R$ 24,9 milhões no 4T22, baixa de -32,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Petz do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4T22 | 3T22 | % | 4T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 24,9 M | 30,7 M | -18,8% | 36,9 M | -32,6% |
| Margem Ebitda (%) | 8,8% | 9,8% | -1,0 p.p. | 11,0% | -2,2 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 46,4% | 48,1% | -1,7 p.p. | 48,2% | -1,8 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 3,1% | 4,1% | -1,0 p.p. | 6,2% | -3,1 p.p. |
Resultados Operacionais da Petz no 4T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Petz, referente às suas operações do 4T22, por divisão de negócio:
A Petz apresentou resultados operacionais positivos no quarto trimestre de 2022, com destaque para as vendas digitais, que registraram um faturamento de R$ 354,3 milhões, representando um aumento de 65,2% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Esse resultado também representa uma penetração do canal de vendas digitais de 37,9% da receita bruta total do Grupo Petz, um aumento de 7,0 pontos percentuais em relação ao 4T21.
Ao considerar todo o ano de 2022, o faturamento digital da Petz totalizou R$ 1,2 bilhão, um crescimento de 62,6% em relação a 2021, e uma penetração de 36,2% sobre o faturamento total, um aumento de 5,9 pontos percentuais em relação ao ano anterior.
A receita bruta de produtos Petz "Standalone" da categoria de alimento também apresentou um crescimento significativo de 25,0% em relação ao mesmo período do ano anterior, representando 59,1% do faturamento total.
Além disso, a receita bruta da Zee.Dog no 4T22 somou R$ 64,5 milhões, uma queda de -3,1% ao ano.
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Resultados Financeiros da Petz no 4T22
A receita líquida da Petz atingiu R$ 788,0 milhões no 4T22, apresentando alta de 33,1% na comparação com o 4T21.
O lucro bruto da Petz atingiu R$ 365,7 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 28,0% na comparação com o 4T21.
Os custos totalizaram R$ 422,3 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 37,8% na comparação com o 4T21.
O Ebitda ajustado da Petz atingiu R$ 69,2 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 5,5% na comparação com o 4T21.
A margem Ebitda ajustada da Petz totalizou 8,8% no 4T22, apresentando retração de -2,2 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
O resultado financeiro da Petz totalizou um lucro de R$ 13,0 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 991,5% quando comparado ao 4T21.
No 4T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 53,8% em relação ao 4T21.
A margem bruta da Petz atingiu 46,4% no 4T22, apresentando retração de -1,8 ponto percentual na comparação com o 4T21.
O lucro líquido ajustado da Petz atingiu R$ 24,9 milhões no 4T22, apresentando retração de -18,8% na comparação com o 3T22 e baixa de -32,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Petz atingiu 3,1% no 4T22, apresentando retração de -3,1 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Petz
Os indicadores de endividamento da Petz estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 6,1%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Petz:
A dívida bruta da Petz em dezembro de 2022, totalizou R$ 113,1 milhões, apresentando retração de R$ 14,8 milhões na comparação com setembro de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 23,7% da sua dívida no longo prazo e 76,3% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Petz
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Petz para iniciar a sua análise dos fundamentos da PETZ3.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | - | 57,1 | - |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,6 | 1,6 | -38,5% |
| Dividend Yield (DY) % | 0,4% | 0,6% | 0,2 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 5,0 B | 2,7 B | -46,0% |
| Ebitda ajustado (12 meses) (R$) | 255,8 M | 259,5 M | 1,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,1303 | 0,1096 | -15,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 3,3% | 2,7% | -0,6 p.p. |
| Margem Líquida % | 2,3% | 1,8% | -0,5 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,7% | 1,7% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 09/11/22 | 08/03/23 | - |
* Indicadores com base na data de 09/03/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Petz 4T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Petz do 4T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Petz do 4T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Petz.
PETZ3 Vale a Pena?
Com base nos resultados apresentados no 4T22, podemos observar que a Petz continua apresentando um desempenho sólido em suas operações, com destaque para o forte crescimento da receita bruta, impulsionado principalmente pelo desempenho expressivo do digital, que teve um aumento de 42,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Além disso, o resultado financeiro da empresa foi positivo, com um lucro de R$ 13,0 milhões no trimestre, representando um crescimento expressivo em relação ao mesmo período do ano anterior.
Apesar do lucro líquido ajustado ter apresentado uma retração em relação ao trimestre anterior e ao mesmo período do ano anterior, é importante lembrar que a Petz continua em fase de expansão, com novas lojas sendo abertas e investimentos em tecnologia e logística.
Portanto, é possível que esses resultados sejam reflexo desse processo de crescimento acelerado.
De maneira geral, os resultados apresentados no 4T22 sugerem que a Petz continua apresentando um desempenho sólido e perspectivas positivas para o futuro.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Petz do 4T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
