Os resultados do Méliuz (CASH3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 08/11.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Méliuz do 3T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação CASH3 vale a pena.
Sobre Méliuz
O Méliuz é uma empresa de tecnologia constituída em 2011, que visa otimizar os investimentos em marketing de seus parceiros.
Seu modelo de negócios abrange duas unidades de negócio: marketplace e serviços financeiros.
Dessa forma, os parceiros pagam para anunciar nos canais no Méliuz e, a cada compra realizada por meio da plataforma ou cartão, o usuário recebe parte desse valor, podendo resgatá-lo para sua conta corrente ou poupança sem nenhum custo.
Composição Acionária do Méliuz
| Acionista | ON | PN | Total |
| OFLI Campos Guimarães | 18,4860% | 0,0% | 18,4860% |
| Opportunity HDF Administradora de Recursos LTDA | 7,9090% | 0,0% | 7,9090% |
| Lucas Marques Peloso Figueiredo | 2,9650% | 0,0% | 2,9650% |
| Andre Amaral Ribeiro | 1,1030% | 0,0% | 1,1030% |
| Outros | 69,5370% | 0,0% | 69,5370% |
Avaliação de Governança
O Méliuz está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Méliuz S.A. |
| Código | CASH3 |
| Subsetor | Programas e Serviços |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 51% (ON) |
| Principal Acionista | OFLI Campos Guimarães (18%) |
| Site | ri.meliuz.com.br |
O Méliuz possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Méliuz no 3T22
O Méliuz apresentou um prejuízo líquido de R$ 18,0 milhões no 3T22, alta no prejuízo de 510,3% em relação ao mesmo período de 2021.
Confira os principais destaques dos resultados do Méliuz do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3T22 | 2T22 | % | 3T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -18,0 M | -28,2 M | - | -2,9 M | - |
| Margem Bruta (%) | -46,0% | -69,3% | 23,3 p.p. | -18,4% | -27,6 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -18,4% | -35,6% | 17,2 p.p. | -5,0% | -13,4 p.p. |
Resultados Operacionais do Méliuz no 3T22
Confira os destaques dos resultados operacionais do Méliuz, referente às suas operações do 3T22:
Shopping
A Companhia registrou um net take rate de 2,4% no 3T22, um forte crescimento de 1,1 p.p. em relação ao 3T21, quando atingiu 1,3%.
A Méliuz superou também o net take rate do 2T22 em 0,3 p.p., quando atingiu 2,1%.
Mesmo em um cenário externo mais desafiador para os varejistas, o Méliuz se mantém posicionado como um importante canal na geração de vendas.
No 3T22, foi registrado um take rate de 6,4%, representando um aumento de 0,2 p.p. em relação ao 3T21 e 0,1 p.p. em relação ao 2T22.
A Companhia encerrou o 3T22 com um total de 26,2 milhões de contas totais no Méliuz, um aumento de 26% em relação ao 3T21.
O GMV da operação de cashback continua crescendo à medida que a operação ganha representatividade no Picodi.
No 3T22, a Méliuz atingiu um GMV de PLN 43,2 milhões (R$ 50,5 milhões), um crescimento de 41% em relação ao 2T22, quando registrou PLN 30,7 milhões (R$ 36,8 milhões).
Serviços Financeiros
A Companhia abriu um total de 1,7 milhão de contas digitais (acumulado), um aumento de 49% em relação ao 2T22, quando atingiu 1,2 milhão.
No 3T22, a Méliuz acumulou 23,5 mil cartões de crédito emitidos, um aumento de 546% em relação ao 2T22, quando totalizou 3,6 mil cartões de crédito emitidos.
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Resultados Financeiros do Méliuz no 3T22
A receita líquida do Méliuz atingiu R$ 97,8 milhões no 3T22, apresentando alta de 66,5% na comparação com o 3T21.
O lucro bruto do Méliuz atingiu um prejuízo de -R$ 44,5 milhões no 3T22, apresentando crescimento no prejuízo de 316,4% na comparação com o 3T21.
Os custos operacionais totalizaram R$ 142,7 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 105,3% na comparação com o 3T21.
O Ebitda do Méliuz atingiu um prejuízo de R$ 40,3 milhões no 3T22.
O resultado financeiro do Méliuz totalizou um lucro de R$ 22,7 milhões no 3T22, apresentando alta de 294,8% quando comparado ao 3T21.
No 3T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 717,7% em relação ao 3T21.
A margem bruta do Méliuz atingiu -46% no 3T22, apresentando retração de -27,6 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
O prejuízo líquido do Méliuz atingiu -R$ 18 milhões no 3T22, contra prejuízo de -R$ 28,2 milhões na comparação com o 2T22 e prejuízo de -R$ 2,9 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida do Méliuz atingiu -18,4% no 3T22, apresentando retração de -13,4 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento do Méliuz
Os indicadores de endividamento do Méliuz estão dentro da normalidade.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas do Méliuz
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Méliuz para iniciar a sua análise dos fundamentos da CASH3.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | -13,9 | -11,9 | -14,4% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,2 | 1,2 | 0,0% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 2,9 | 2,7 | -6,9% |
| Valor de Mercado (R$) | 951,4 M | 1,1 B | 15,7% |
| Ebitda (R$) | -52,0 M | -40,3 M | -22,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | -0,0779 | -0,0953 | 22,3% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | -8,4% | -10,4% | -2 p.p. |
| Margem Líquida % | -20,7% | -22,6% | -1,9 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,2 | 2,1 | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 15/08/22 | 08/11/22 | - |
* Indicadores com base na data de 08/11/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Méliuz 3T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Méliuz do 3T22.
Documentos e arquivos dos Resultados do Méliuz do 3T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Méliuz.
CASH3 Vale a Pena?
A companhia registrou prejuízo líquido de R$ 18,0 milhões no 3T22, ante perdas de R$ -28,2 milhões apurados no 2T22.
No mesmo período do ano anterior, o resultado havia sido negativo em R$ 3,0 milhões.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 1,3 bilhão, acréscimo de 60,1% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 788,9 milhões no 3T22, valor 8,2% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Ao longo do trimestre, a ação oscilou 4,6% contra 11,7% do Ibovespa.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado do Méliuz do 3T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
