Os resultados da Magazine Luiza (MGLU3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 11/10.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Magazine Luiza do 3T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação MGLU3 vale a pena.
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Sobre Magazine Luiza
A Magazine Luiza é uma das maiores empresas varejistas do país, e pioneira do e-commerce brasileiro.
A companhia foi constituída em 1957 na cidade de Franca-SP. A partir de então, o seu crescimento ocorreu via aquisições estratégicas, e pelo ciclo da transformação digital.
A estrutura operacional da Magalu é composta por 1.113 lojas físicas, distribuídas por 819 cidades, de 21 estados, estando presente em todas as regiões do país.
Atualmente a Magazine Luiza é um dos maiores players do comércio eletrônico, além de estar presente estrategicamente nas principais regiões do país.
Veja aqui a análise de mercado da Magazine Luiza, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Magazine Luiza
| Acionista | ON | PN | Total |
| Ltd Administração E Participações S.A. | 53,4% | 0,0% | 53,4% |
| Outros | 41,2% | 0,0% | 41,2% |
| Wagner Garcia Participações S.A. | 3,2% | 0,0% | 3,2% |
Avaliação de Governança
A Magazine Luiza está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Magazine Luiza S.A. |
| Código | MGLU3 |
| Subsetor | Comércio |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 41% (ON) |
| Principal Acionista | LTD Administração e Participações S.A. (5.338%) |
| Site | ri.magazineluiza.com.br |
A Magazine Luiza possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Magazine Luiza no 3T22
A Magazine Luiza apresentou um prejuízo líquido de R$ 166,8 milhões no 3T22, baixa de -216,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Magazine Luiza do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3T22 | 2T22 | % | 3T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -166,8 M | -135,0 M | - | 143,5 M | -216,2% |
| Margem Ebitda (%) | 5,6% | 5,3% | 0,3 p.p. | 1,6% | 4,0 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 27,9% | 28,6% | -0,8 p.p. | 20,1% | 7,7 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -1,9% | -1,6% | -0,3 p.p. | 1,7% | -3,6 p.p. |
Resultados Operacionais da Magazine Luiza no 3T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Magazine Luiza, referente às suas operações do 3T22:
As vendas totais da Magazine Luiza totalizaram R$ 14,2 bilhões no 3T22, apresentando crescimento de 2,2% na comparação com o mesmo período de 2021.
Além disso, as vendas nas lojas físicas registraram expansão de 1,4% entre os meses de julho e setembro.
Enquanto isso, as vendas totais do e-commerce registraram uma expansão de 2,6% no 3T22 versus 22,2% no 3T21.
Nesse mesmo período, a receita líquida originada das vendas de mercadorias totalizaram R$ 8,1 bilhões, alta de 1,1% em relação ao mesmo período de 2021
No 3T22, a participação das vendas à vista aumentou de 24% para 29% em relação ao mesmo período de 2021. Esse forte aumento está associado ao crescimento da utilização do PIX, com destaque no KaBuM! e no Magalu, contribuindo para a redução das despesas financeiras.
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Resultados Financeiros da Magazine Luiza no 3T22
A receita líquida da Magazine Luiza atingiu R$ 8,8 bilhões no 3T22, apresentando alta de 2,3% na comparação com o 3T21.
O lucro bruto da Magazine Luiza atingiu R$ 2,5 bilhões no 3T22, apresentando alta de 41,5% na comparação com o 3T21.
O custo das mercadorias revendidas e das prestações de serviços totalizou R$ 6,4 bilhões no 3T22, apresentando queda de -7,6% na comparação com o 3T21.
O Ebitda da Magazine Luiza atingiu R$ 496,1 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 268,1% na comparação com o 3T21.
A margem Ebitda da Magazine Luiza totalizou 5,6% no 3T22, apresentando crescimento de 4,0 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
O resultado financeiro da Magazine Luiza totalizou um prejuízo de R$ 556,3 milhões no 3T22, apresentando crescimento no prejuízo de 1.257,5% quando comparado ao 3T21.
No 3T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 50,5% em relação ao 3T21.
A margem bruta da Magazine Luiza atingiu 27,9% no 3T22, apresentando crescimento de 7,7 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
O prejuízo líquido da Magazine Luiza atingiu R$ 166,8 milhões no 3T22, apresentando crescimento no prejuízo de 23,6% na comparação com o 2T22 e baixa de -216,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Magazine Luiza atingiu -1,9% no 3T22, apresentando retração de -3,6 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Magazine Luiza
Os indicadores de endividamento da Magazine Luiza estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 66,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Magazine Luiza:
A dívida bruta da Magazine Luiza em setembro de 2022, totalizou R$ 7,1 bilhões, apresentando crescimento de R$ 301,3 milhões na comparação com junho de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 96,9% da sua dívida no longo prazo e 3,1% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Magazine Luiza
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Magazine Luiza para iniciar a sua análise dos fundamentos da MGLU3.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | -264,1 | -81,7 | 69,1% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,4 | 2,8 | 100,0% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,4 | 0,8 | 100,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 14,8 B | 33,1 B | 123,6% |
| Ebitda 12 M (R$) | 923,8 M | 1,3 B | 40,7% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | -0,0089 | -0,0548 | -515,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | -0,5% | -3,4% | -2,9 p.p. |
| Margem Líquida % | -0,2% | -1,0% | -0,8 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,6% | 1,6% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 11/08/22 | 11/11/22 | - |
* Indicadores com base na data de 11/11/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Magazine Luiza 3T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Magazine Luiza do 3T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Magazine Luiza do 3T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Magazine Luiza.
MGLU3 Vale a Pena?
A Magazine Luiza registrou prejuízo líquido de R$ 166,8 milhões no 3T22, este resultado representa uma baixa de -216,2% quando comparado ao 3T21.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 27,9%, favorecida pelo controle dos custos.
A margem líquida totalizou -1,9% no 3T22 ante 1,7% no 3T21.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 36,0 bilhões, aumento de 17,8% em relação ao 3T21.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 10,8 bilhões no 3T22, valor -0,6% menor ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Neste trimestre, os resultados da Magazine Luiza refletiram o maior prejuízo financeiro registrado no período.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Magazine Luiza do 3T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
