Os resultados da Lupatech (LUPA3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2023, foram divulgados no dia 14/08.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Lupatech do 2T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação LUPA3 vale a pena.
Sobre Lupatech
A Lupatech (em recuperação judicial) é considerada a maior fabricante da América Latina de válvulas para a indústria de óleo & gás e outros setores industriais.
A Lupatech foi fundada em 1980, anteriormente conhecida como Microinox, produtora de componentes para válvulas industriais produzidos a partir da microfusão.
A empresa é pioneira e líder em cabos de ancoragem de poliéster para águas profundas.
Os principais negócios da Lupatech são a Lupatech Ropes, Lupatech MNA, Lupatech Tecval, Lupatech Valmicro, Lupatech Mipel, Lupatech Fiberware e Lupatech Oil Tools.
Composição Acionária da Lupatech
| Acionista | ON | PN | Total |
| Jpmorgan Chase Bank (banco Depositário - Adr's) | 8,9% | 0,0% | 8,9% |
| Outros | 70,4% | 0,0% | 70,4% |
| Ciaval Administradora de Bens E Direitos Spe S.A | 7,3% | 0,0% | 7,3% |
| Rafael Gorenstein | 7,2% | 0,0% | 7,2% |
| Clube de Investimentos 3s | 6,2% | 0,0% | 6,2% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A Lupatech está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Lupatech S.A. |
| Código | LUPA3 |
| Subsetor | Petróleo. Gás e Biocombustíveis |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 70% |
| Principal Acionista | Jpmorgan Chase Bank (banco Depositário - Adr's) (9%) |
| Site | ri.lupatech.com.br/pt |
A Lupatech possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Lupatech no 2T23
A Lupatech apresentou um prejuízo líquido de R$ 14,5 milhões no 2T23, contra prejuízo de -R$ 10,1 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Lupatech do segundo trimestre de 2023:
| Indicador | 2T23 | 1T23 | % | 2T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -14,5 M | -10,0 M | - | -10,1 M | - |
| Margem Ebitda (%) | -13,3% | -6,1% | -7,2 p.p. | -0,2% | -13,1 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 21,3% | 24,4% | -3,1 p.p. | 26,8% | -5,5 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -73,8% | -47,1% | -26,7 p.p. | -92,9% | 19,1 p.p. |
Resultados Operacionais da Lupatech no 2T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Lupatech, referente às suas operações do 2T23:
No 2t23, a carteira de pedidos e contratos com obrigação de compra da Companhia no Brasil somou R$ 79,1 milhões.
Na mesma data, a Companhia possuía um saldo em contratos de fornecimento, sem obrigação de compra de R$ 125 milhões.
Produtos
O lucro bruto do 1S23 atingiu R$ 9,4 milhões, com margem de 22,9% contra 13,6 milhões com margem de 24,6% no 1S22, o recuo de 1,7 pontos percentuais é reflexo principalmente da receita menor, com a menor diluição de custos fixos.
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Resultados Financeiros da Lupatech no 2T23
A receita líquida da Lupatech atingiu R$ 19,6 milhões no 2T23, apresentando retração de -22,8% na comparação com o 2T22.
O lucro bruto da Lupatech atingiu R$ 4,2 milhões no 2T23, apresentando retração de -38,2% no 2T22.
O custo dos bens e serviços vendidos totalizou R$ 15,5 milhões no 2T23, apresentando retração de 16,7% na comparação com o 2T22.
O Ebitda ajustado da Lupatech atingiu um prejuízo de -R$ 2,6 milhões no 2T23, contra prejuízo de -R$ 40 mil na comparação com o 2T22.
A margem ebitda da Lupatech atingiu -13,3% no 2T23, apresentando retração de -13,1 ponto percentual na comparação com o 2T22.
O resultado financeiro da Lupatech totalizou um prejuízo de R$ 3,0 milhões no 2T23, contra resultado negativo de R$ 14,0 milhões quando comparado ao 2T22.
A margem bruta da Lupatech atingiu 21,3% no 2T23, apresentando retração de 5,5 ponto percentual na comparação com o 2T22.
O prejuízo líquido da Lupatech atingiu -R$ 14,5 milhões no 2T23, contra prejuízo de R$ 10 milhões na comparação com o 1t23 e prejuízo de R$ 10,1 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Lupatech atingiu -73,8% no 2T23, apresentando alta de 19,1 pontos percentuais na comparação com o 2T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Lupatech
Os indicadores de endividamento da Lupatech estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 96,3%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Lupatech:
A dívida bruta da Lupatech em junho de 2023, totalizou R$ 145,1 milhões, apresentando retração de 1,4% na comparação com dezembro de 2022.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, segundos, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a segundos.
Indicadores Fundamentalistas da Lupatech
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Lupatech para iniciar a sua análise dos fundamentos da LUPA3.
| Indicador | 03/2023 | 06/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 4,0 | 2,5 | -37,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,7 | 0,6 | -14,3% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,2 | 1,1 | -8,3% |
| Valor de Mercado (R$) | 119,2 M | 105,2 M | -11,7% |
| Ebit (R$) | -3,7 M | -5,2 M | 40,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,9623 | 1,2568 | 30,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 17,1% | 24,9% | 7,8 p.p. |
| Margem Líquida % | 29,4% | 40,7% | 11,3 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,5 | 1,3 | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 15/05/2023 | 14/08/2023 | - |
* Indicadores com base na data de 14/08/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Lupatech 2T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Lupatech do 2T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Lupatech do 2T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Lupatech.
LUPA3 Vale a Pena?
No 2t23, ocorreu o trânsito em julgado do encerramento da Recuperação Judicial decretada em 14 de março de 2023.
O pedido de recuperação foi efetuado em 25 de maio de 2015, de sorte que o esforço de reestruturação dos passivos e das operações da companhia durou quase 8 anos.
Espera-se, naturalmente, que o fim do processo tenha impacto positivo na relação da companhia com seus clientes, fornecedores, investidores e financiadores, tendo em vista as limitações que a situação da companhia impunha a esses parceiros.
Além de abrir horizontes nas relações comerciais, o fim da recuperação judicial também propiciará o ambiente necessário para que a companhia avance em outras frentes relevantes ao seu soerguimento, em especial no acesso ao mercado de capitais.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado da Lupatech do 2T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
