Os resultados do Bradesco (BBDC4) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 09/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Bradesco do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação BBDC4 vale a pena.
Sobre Bradesco
O Banco Bradesco foi constituído em 1943 no interior de São Paulo, por Amador Aguiar, sendo um dos pioneiros em estimular o uso de cheques por seus correntistas.
O banco concentra suas operações em capitalização, operações de crédito, consórcios, empréstimos, financiamentos, seguros, planos de previdência complementar, gestão de ativos e autorizada CTVMs.
Sua rede de atendimento é composta por diversos pontos de atendimento no Brasil e 14 agências e subsidiárias no exterior.
Os principais negócios do Bradesco são divididos em duas categorias, tais quais:
- Atividades Bancárias e Financeiras;
- Seguros, Planos de Previdência Complementar e Títulos de Capitalização.
Veja aqui a análise de mercado do Bradesco, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Bradesco
| Acionista | ON | PN | Total |
| Cidade de Deus Cia Cial Participações | 45,64% | 0,02% | 22,88% |
| Fundação Bradesco | 17,07% | 0,00% | 8,55% |
| NCF Participações S.A. | 8,43% | 2,25% | 5,35% |
| Outros | 28,86% | 97,73% | 63,22% |
Avaliação de Governança
O Bradesco está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível I de governança corporativa da B3.
| Empresa | Banco Bradesco S.A. |
| Código | BBDC4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível I |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 28% |
| Principal Acionista | Cidade de Deus Cia Cial Participações (23%) |
| Site | www.bradescori.com.br |
O Bradesco possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Bradesco no 3T23
O Banco Bradesco registrou um lucro líquido recorrente de R$ 4,6 bilhões no 3T23, baixa de -11,5% na comparação com o 3T22.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Confira os principais destaques dos resultados do Bradesco do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 4,621 B | 4,518 B | 2,3% | 5,223 B | -11,5% |
Resultados Operacionais do Bradesco no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais do Bradesco, referente às suas operações do 3T23:
No 3T23, o Bradesco apresentou um desempenho operacional notável, evidenciando avanços estratégicos e resultados positivos em diversas áreas-chave.
Destaca-se um crescimento de 1,0% na carteira de crédito em comparação com o trimestre anterior, especialmente em produtos com garantias, apontando para uma mudança deliberada na política de crédito em direção a modalidades de menor risco.
Em relação ao mesmo período do ano anterior, a carteira de crédito permaneceu praticamente estável, mantendo-se em R$ 877,5 bilhões.
Paralelamente, o Bradesco consolidou sua posição no mercado, registrando um aumento significativo no market share, especialmente no setor público.
O crescimento substancial é acompanhado pelo notável avanço do canal mobile, que experimentou um expressivo crescimento de 43% no acumulado do ano.
A inadimplência acima de 90 dias, desconsiderando um cliente específico 100% provisionado, aumentou 1,7 ponto percentual.
Já a inadimplência de 15 a 90 dias, aumentou 1,7 ponto percentual.
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Resultados Financeiros do Bradesco no 3T23
A margem financeira do Bradesco atingiu R$ 15,9 bilhões no 3T23, apresentando retração de -2,6% na comparação com o 3T22.
A provisão para devedores duvidosos expandida do Bradesco alcançou R$ 9,2 bilhões no 3T23, apresentando crescimento de 26,4% na comparação com o 3T22.
As receitas de prestação de serviços do Bradesco totalizaram R$ 9,1 bilhões no 3T23, apresentando uma alta de 2,9% na comparação com o 3T22.
No 3T23, as despesas operacionais cresceram 8,1% em relação ao 3T22.
O lucro líquido recorrente do Bradesco atingiu R$ 4,6 bilhões no 3T23, apresentando crescimento de 2,3% na comparação com o 2T23 e baixa de -11,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Bradesco
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
O Índice de Basiléia do Bradesco em setembro de 2023, totalizou 16,0%, apresentando crescimento de 0,5 ponto percentual na comparação com junho de 2023.
Indicadores Fundamentalistas do Bradesco
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Bradesco para iniciar a sua análise dos fundamentos do BBDC4.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 10,8 | 11,0 | 1,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,0 | 0,9 | -10,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 6,1% | 7,2% | 1,1 p.p. |
| Payout % | 66,0% | 79,1% | 13,1 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 167,5 B | 141,3 B | -15,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,5278 | 1,2990 | -14,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 9,7% | 8,3% | -1,4 p.p. |
| Índice Basiléia | 15,5% | 16,0% | 0,5 p.p. |
| Data Divulgação | 03/08/23 | 09/11/23 | - |
* Indicadores com base na data de 09/11/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Bradesco 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Bradesco do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Bradesco do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Bradesco.
BBDC4 Vale a Pena?
Em síntese, os resultados do Bradesco no 3T23 refletem um cenário desafiador, mas com pontos de destaque.
O lucro líquido recorrente de R$ 4,621 bilhões apresentou uma queda de -11,5% em comparação com o mesmo período de 2022.
Paralelamente, o lucro líquido contábil, também em R$ 4,62 bilhões, registrou uma diminuição de 11,3% em relação ao ano anterior.
A carteira de crédito, mesmo com uma variação negativa mínima de 0,01%, permaneceu praticamente estável em R$ 877,5 bilhões em relação ao 3T22.
Contudo, é importante notar que a inadimplência, com atrasos acima de 90 dias, apresentou uma elevação significativa de 1,7 ponto percentual em 12 meses, alcançando 5,6%.
Os números indicam um ambiente desafiador, mas a manutenção do lucro próximo às expectativas do mercado e a estabilidade na carteira de crédito são pontos positivos a serem considerados.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado da Bradesco do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
