Os resultados da B3 (B3SA3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 22/02.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da B3 do 4T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
→ Top #1 Pagadora de Dividendos? Veja a Melhor Ação para Receber Dividendos.
Leia até o final e descubra se a ação B3SA3 vale a pena.
Sobre B3
A B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) é uma das maiores bolsas de valores do mundo, foi fundada em 1890, estando presente no mercado há 130 anos.
Antigamente, as bolsas de valores eram distribuídas em diversas regiões do Brasil.
A primeira grande mudança foi a incorporação pela Bovespa das demais bolsas de valores espalhadas pelo país.
Posteriormente em 2008, ocorreu a fusão entre a Bovespa Holding S.A. e a BM&F S.A. resultando na Bm&fBovespa S.A..
Enfim, a B3 surgiu a partir da união entre a BM&FBOVESPA e a Cetip em 2017, unindo suas atividades e contribuindo para a viabilidade no mercado financeiro.
Veja aqui a análise de mercado da B3, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da B3
| Acionista | ON | PN | Total |
| Capital Research Global Investors | 10,92% | 0,00% | 10,92% |
| T. Rowe Price | 5,43% | 0,00% | 5,43% |
| Fundos administrados pela BlackRock. Inc. | 4,91% | 0,00% | 4,91% |
| Baillie Gifford | 5,43% | 0,00% | 5,43% |
| Outros | 72,71% | 0,00% | 72,71% |
Avaliação de Governança
A B3 está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado de governança corporativa da B3.
| Empresa | B3 S.A. - Brasil. Bolsa. Balcão |
| Código | B3SA3 |
| Subsetor | Serviços Financeiros Diversos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 98,5% (ON) |
| Principal Acionista | Capital Research Global Investors |
| Site | ri.b3.com.br |
A B3 possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Top #1 Pagadora de Dividendos? Veja a Melhor Ação para Receber Dividendos.
Resultado B3 no 4T23
A B3 apresentou um lucro líquido de R$ 1,057 bilhão no 4T23, baixa de -8,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da B3 do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4T23 | 3T23 | % | 4T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 1,057 B | 1,100 B | -8,7% | 1,151 B | -8,2% |
| Margem Ebitda (%) | 65,1% | 72,3% | -7,2 p.p. | 70,5% | -5,4 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 47,2% | 51,5% | -4,3 p.p. | 49,9% | -2,7 p.p. |
Resultados Operacionais da B3 no 4T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da B3, referente às suas operações do 4T23, por divisão de negócio:
Listado
No 4T23, a divisão Listado da B3 registrou uma receita total de R$ 1,419 bilhão, representando uma queda de -13,5% em comparação com o mesmo período de 2022.
No mercado de ações e instrumentos de renda variável, houve uma redução de 24,8% no ADTV (Average Daily Trading Volume) de ações à vista, principalmente devido à comparação com um trimestre de maior volatilidade durante as eleições no 4T22.
Apesar da queda na receita e do volume de negociações, o número médio de contas na depositária de renda variável cresceu 2,9% em relação ao 4T22.
Balcão
No 4T23, a divisão Balcão da B3 apresentou um desempenho positivo, com a receita totalizando R$ 399,0 milhões, o que representa um aumento de 14,7% em comparação com o mesmo período de 2022.
No segmento de instrumentos de renda fixa, tanto o volume de novas emissões quanto o estoque médio de instrumentos de captação bancária registrados durante o 4T23 aumentaram, com crescimentos de 2,6% e 8,0%, respectivamente.
Além disso, em relação às emissões de outros instrumentos de renda fixa, houve um aumento expressivo de 62,1%, impulsionado principalmente pelo crescimento de 73,6% nas emissões de instrumentos do agronegócio.
Infraestrutura para Financiamento
No 4T23, a divisão Infraestrutura para Financiamento da B3 registrou um desempenho sólido, com a receita totalizando R$ 153,1 milhões, o que representa um aumento de 38,0% em comparação com o mesmo período de 2022.
Um fator que contribuiu para esse resultado foi o aumento de 8,8% no número de veículos vendidos no Brasil durante o 4T23.
O crescimento foi impulsionado por um cenário positivo com taxas de juros em níveis mais baixos e pela normalização das cadeias de suprimentos.
Tecnologia, Dados e Serviços
No 4T23, a divisão Infraestrutura para Financiamento da B3 apresentou um desempenho positivo, com a receita totalizando R$ 521,9 milhões, o que representa um aumento de 11,5% em comparação com o mesmo período de 2022.
Um dos principais impulsionadores desse crescimento foi o aumento de 8,1% na quantidade média de clientes utilizando mensalmente os sistemas de Balcão da B3.
O crescimento foi resultado principalmente do aumento da indústria de fundos no Brasil, refletindo um maior interesse dos investidores por esse tipo de produto.
Além disso, o serviço de co-location também se destacou, com um aumento de 4,9% no número de clientes.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Resultados Financeiros da B3 no 4T23
A receita líquida da B3 atingiu R$ 2,2 bilhões no 4T23, apresentando retração de -2,8% na comparação com o 4T22.
As despesas da B3 atingiram R$ 1,1 bilhão no 4T23, apresentando crescimento de 9,9% na comparação com o 4T22.
O Ebitda recorrente da B3 atingiu R$ 1,5 bilhão no 4T23, apresentando retração de -10,3% na comparação com o 4T22.
A margem Ebitda recorrente da B3 totalizou 65,1% no 4T23, apresentando baixa de -5,4 pontos percentuais na comparação com o 4T22.
O resultado financeiro da B3 totalizou um lucro de R$ 24,5 milhões no 4T23, apresentando uma baixa de -49,5% quando comparado ao 4T22.
O lucro líquido da B3 atingiu R$ 1,057 bilhão no 4T23, apresentando retração de -8,7% na comparação com o 3T23 e baixa de -8,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da B3 atingiu 47,2% no 4T23, apresentando retração de -2,7 pontos percentuais na comparação com o 4T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Top #1 da Bolsa? Veja a Melhor Ação para Receber Dividendos.
Endividamento da B3
Os indicadores de endividamento da B3 estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 69,0%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da B3:
A dívida bruta da B3 em dezembro de 2023, totalizou R$ 14,0 bilhões, apresentando crescimento de R$ 2,4 milhões na comparação com setembro de 2023.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 69,7% da sua dívida no longo prazo e 30,3% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da B3
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da B3 para iniciar a sua análise dos fundamentos da B3SA3.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 17,8 | 19,2 | 7,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,7 | 4,4 | 18,9% |
| Valor de Mercado (R$) | 69,8 B | 88,8 B | 27,2% |
| Ebitda recorrente 12 M (R$) | 6,5 B | 6,3 B | -3,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,6920 | 0,7543 | 9,0% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 20,8% | 22,7% | 1,9 p.p. |
| Margem Líquida % | 40,2% | 51,5% | 11,3 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,5% | 1,5% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 09/11/2023 | 22/02/2024 | - |
* Indicadores com base na data de 22/02/2024. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados B3 4T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da B3 do 4T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da B3 do 4T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da B3.
B3SA3 Vale a Pena?
Apesar da retração de -8,2% no lucro líquido recorrente da B3 no 4T23, principalmente devido à menor receita da divisão Listado, os resultados revelam uma empresa resiliente e estratégica.
A queda na receita da divisão Listada foi compensada pelo aumento nas receitas de outros segmentos, especialmente na Infraestrutura para Financiamento, demonstrando a capacidade da empresa de diversificar suas fontes de receita.
A B3 continua a ser uma empresa com boa rentabilidade, margens altas e eficiência operacional, reforçando sua posição de monopolista no Brasil.
A estratégia de diversificação e expansão de receita parece estar bem alinhada com o cenário econômico atual, garantindo uma base sólida para o crescimento futuro da empresa.
Se você está procurando uma ação boa pagadora de dividendos para investir, veja aqui a melhor ação para receber dividendos na bolsa de valores.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da B3 4T23
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da B3 do 4T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
