Os resultados da Prio (PRIO3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 01/03.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Prio do 4T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação PRIO3 vale a pena.
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Sobre Prio
A Prio é a maior produtora independente de petróleo no país, com ampla experiência no redesenvolvimento de campos maduros.
A petroleira se consolidou no mercado por meio de fusões de aquisições (M&As), como a recente aquisição estratégica do Campo de Tubarão Martelo (“TBMT”).
Os principais destinos das exportações da Petrorio são a Costa do Golfo, Chile, Uruguai, Espanha e China.
Os principais ativos da Petrorio são:
- Frade;
- Polvo;
- Tubarão Martelo (TBMT);
- Manati.
Composição Acionária da Prio
| Acionista | ON | PN | Total |
| Aventti Strategic Partners Llp | 23,5% | 0,0% | 23,5% |
| Outros | 48,6% | 0,0% | 48,6% |
| One Hill Capital Llc - Socopa Sociedade Corretora | 13,5% | 0,0% | 13,5% |
| Sentinel Investments Holdings Llc | 7,9% | 0,0% | 7,9% |
| Ações Tesouraria | 6,6% | 0,0% | 6,6% |
Avaliação de Governança
A Prio está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Prio S.A. |
| Código | PRIO3 |
| Subsetor | Petróleo. Gás e Biocombustíveis |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 49% (ON) |
| Principal Acionista | Aventti Strategic Partners LLP (2.346%) |
| Site | ri.petroriosa.com.br |
A Prio possui um free float acima de 49%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Prio no 4T22
A Prio apresentou um lucro líquido de R$ 926,7 milhões no 4T22, alta de 5,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Prio do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4T22 | 3T22 | % | 4T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 926,7 M | 792,3 M | 17,0% | 880,8 M | 5,2% |
| Margem Bruta (%) | 61,5% | 69,2% | -7,6 p.p. | 59,2% | 2,3 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 95,2% | 39,9% | 55,3 p.p. | 49,5% | 45,6 p.p. |
Resultados Operacionais da Prio no 4T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Prio, referente às suas operações do 4T22:
A Prio apresentou um desempenho operacional sólido no 4T22 e ao longo do ano de 2022, com destaque para o aumento significativo na produção, que atingiu uma média de 40,4 kbpd ao longo do ano e 47,6 kbpd durante o período, um aumento de 47,4% e 28% em relação ao ano anterior, respectivamente.
Este aumento se deve principalmente ao início da produção do poço ODP4 em Frade, que praticamente dobrou a produção do campo, e à alta eficiência operacional no cluster Polvo e TBMT, que registrou um aumento de 15,0% na produção em relação ao ano anterior.
Além disso, a Prio conseguiu reduzir o lifting cost em 18,0% em comparação com o ano anterior, alcançando o menor patamar já registrado.
A redução nos custos é uma estratégia importante para proteger a empresa da volatilidade do preço do Brent, e a Prio mantém esse pilar como parte de seus projetos futuros.
No trimestre, a empresa vendeu 2,3 milhões de barris, com um preço médio bruto de venda de US$ 100,12, um aumento de 35% em relação ao ano anterior, devido principalmente à alta do preço do Brent e aos custos reduzidos de comercialização no primeiro semestre do ano.
No entanto, a empresa enfrentou algumas falhas nos poços TBMT-4H e TBMT-8H em novembro e dezembro, respectivamente, o que resultou em uma queda de -15,0% na produção do cluster Polvo e TBMT no 4T22 em comparação com o 3T22.
A Prio tem consolidado sua estratégia de crescimento por meio da aquisição e desenvolvimento de ativos em produção, ao mesmo tempo em que mantém um alto nível de excelência em responsabilidade ambiental, segurança e eficiência operacional.
A empresa apresenta uma evolução positiva em seu lifting cost desde o início de 2017, o que demonstra o compromisso da empresa em reduzir custos e melhorar a rentabilidade.
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Resultados Financeiros da Prio no 4T22
A receita líquida da Prio atingiu R$ 973,7 milhões no 4T22, apresentando retração de -45,2% na comparação com o 4T21.
O lucro bruto da Prio atingiu R$ 599,1 milhões no 4T22, apresentando retração de -43,1% na comparação com o 4T21.
O resultado financeiro da Prio totalizou um lucro de R$ 14,2 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 110,4% quando comparado ao 4T21.
A margem bruta da Prio atingiu 61,5% no 4T22, apresentando crescimento de 2,3 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
O lucro líquido da Prio atingiu R$ 926,7 milhões no 4T22, apresentando alta de 17,0% na comparação com o 3T22 e alta de 5,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Prio atingiu 95,2% no 4T22, apresentando crescimento de 45,6 pontos percentuais na comparação com o 4T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Prio
Os indicadores de endividamento da Prio estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 93,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Prio:
A dívida bruta da Prio em dezembro de 2022, totalizou R$ 7,1 bilhões, apresentando retração de R$ 2,0 bilhões na comparação com setembro de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 93,6% da sua dívida no longo prazo e 6,4% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Prio
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Prio para iniciar a sua análise dos fundamentos da PRIO3.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 7,2 | 9,6 | 33,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,6 | 3,3 | 26,9% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 3,2 | 2,9 | -9,4% |
| Valor de Mercado (R$) | 25,5 B | 32,4 B | 27,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 3,8308 | 3,8627 | 0,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 36,6% | 34,6% | -2,0 p.p. |
| Margem Líquida % | 47,2% | 53,9% | 6,7 p.p. |
| Liquidez Corrente | 7,8% | 7,6% | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 31/10/22 | 02/03/23 | - |
* Indicadores com base na data de 02/03/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Prio 4T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Prio do 4T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Prio do 4T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Prio.
PRIO3 Vale a Pena?
Em resumo, os resultados operacionais da Prio no 4T22 foram bastante positivos, com destaque para a elevação da produção e a redução do lifting cost.
O lucro líquido foi de R$ 3,4 bilhões em 2022, apresentando crescimento de 157,1% na comparação com o mesmo período de 2021.
Além disso, a companhia apresentou um lucro líquido sólido no 4T22 e um forte crescimento nos ativos totais e patrimônio líquido.
Embora a margem bruta tenha diminuído em relação ao trimestre anterior, a margem líquida mostrou um desempenho muito forte, sinalizando uma gestão financeira eficiente.
No geral, os resultados da Prio no 4T22 demonstram que a empresa continua a avançar em sua estratégia de crescimento e consolidação no setor de óleo e gás.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Prio do 4T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
