Os resultados da Prio (PRIO3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 01/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Prio do 3T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação PRIO3 vale a pena.
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Sobre Prio
A Prio é a maior produtora independente de petróleo no país, com ampla experiência no redesenvolvimento de campos maduros.
A petroleira se consolidou no mercado por meio de fusões de aquisições (M&As), como a recente aquisição estratégica do Campo de Tubarão Martelo (“TBMT”).
Os principais destinos das exportações da Petrorio são a Costa do Golfo, Chile, Uruguai, Espanha e China.
Os principais ativos da Petrorio são:
- Frade;
- Polvo;
- Tubarão Martelo (TBMT);
- Manati.
Composição Acionária da Prio
| Acionista | ON | PN | Total |
| Aventti Strategic Partners Llp | 23,5% | 0,0% | 23,5% |
| Outros | 48,6% | 0,0% | 48,6% |
| One Hill Capital Llc - Socopa Sociedade Corretora | 13,5% | 0,0% | 13,5% |
| Sentinel Investments Holdings Llc | 7,9% | 0,0% | 7,9% |
| Ações Tesouraria | 6,6% | 0,0% | 6,6% |
Avaliação de Governança
A Prio está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Prio S.A. |
| Código | PRIO3 |
| Subsetor | Petróleo. Gás e Biocombustíveis |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 49% (ON) |
| Principal Acionista | Aventti Strategic Partners LLP (2.346%) |
| Site | ri.petroriosa.com.br |
A Prio possui um free float acima de 49%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Prio no 3T22
A Prio apresentou um lucro líquido de R$ 792,3 milhões no 3T22, alta de 715,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Prio do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3T22 | 2T22 | % | 3T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 792,3 M | 639,1 M | 24,0% | 97,1 M | 715,9% |
| Margem Bruta (%) | 69,2% | 64,9% | 4,2 p.p. | 51,8% | 17,4 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 39,9% | 34,1% | 5,8 p.p. | 10,3% | 29,6 p.p. |
Resultados Operacionais da Prio no 3T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Prio, referente às suas operações do 3T22, por divisão de negócio:
Campo de Frade
As vendas (offtakes) do Campo de Frade registraram alta de 128,4% na comparação anual.
Adicionalmente, a produção média diária do Campo de Frade totalizou 28.006 barris de óleo equivalente por dia no 3T22, registrando uma alta de 70,8% na comparação com o 3T21.
Cluster Polvo e TBMT
No Cluster Polvo e TBMT, as vendas (offtakes) cresceram 6,4% na comparação anual.
Além disso, a produção média diária do Cluster Polvo e TBMT totalizou 16.302 barris de óleo equivalente por dia no 3T22, alta de 22,1% em relação ao mesmo período de 2021.
Campo de Manati
Neste trimestre, a produção média diária do Campo de Manati totalizou 1.458 barris de óleo equivalente por dia no 3T22, baixa de -21,9% em relação ao mesmo período de 2021.
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Resultados Financeiros da Prio no 3T22
A receita líquida da Prio atingiu R$ 1,9 bilhão no 3T22, apresentando alta de 111,4% na comparação com o 3T21.
O lucro bruto da Prio atingiu R$ 1,4 bilhão no 3T22, apresentando crescimento de 182,5% na comparação com o 3T21.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 612,3 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 35,1% na comparação com o 3T21.
O resultado financeiro da Prio totalizou um prejuízo de R$ 31,2 milhões no 3T22, apresentando retração no prejuízo de -88,2% quando comparado ao 3T21.
No 3T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 72,3% em relação ao 3T21.
A margem bruta da Prio atingiu 69,2% no 3T22, apresentando crescimento de 17,4 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
O lucro líquido da Prio atingiu R$ 792,3 milhões no 3T22, apresentando alta de 24,0% na comparação com o 2T22 e alta de 715,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Prio atingiu 39,9% no 3T22, apresentando crescimento de 29,6 pontos percentuais na comparação com o 3T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Prio
Os indicadores de endividamento da Prio estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 99,4%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Prio:
A dívida bruta da Prio em setembro de 2022, totalizou R$ 7,1 bilhões, apresentando crescimento de R$ 458,3 milhões na comparação com junho de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 91,3% da sua dívida no longo prazo e 8,7% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Prio
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Prio para iniciar a sua análise dos fundamentos da PRIO3.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 7,2 | 7,2 | 0,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,4 | 2,6 | 8,3% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 3,0 | 3,2 | 6,7% |
| Valor de Mercado (R$) | 19,5 B | 25,5 B | 30,8% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 3,0431 | 3,8308 | 25,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 32,9% | 36,6% | 3,7 p.p. |
| Margem Líquida % | 43,9% | 47,2% | 3,3 p.p. |
| Liquidez Corrente | 8,2% | 7,8% | 0,4 p.p. |
| Data Divulgação | 03/08/22 | 31/10/22 | - |
* Indicadores com base na data de 01/11/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Prio 3T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Prio do 3T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Prio do 3T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Prio.
PRIO3 Vale a Pena?
A Prio registrou lucro líquido de R$ 792,3 milhões no 3T22, acréscimo de 715,9% em relação ao 3T21.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 69,2%, impulsionada pela redução do lifting cost, que contribuiu para uma maior eficiência operacional.
Por sua vez, a margem líquida totalizou 39,9% no 3T22, favorecida pela queda do prejuízo financeiro.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 19,9 bilhões, crescimento de 74,0% na base de comparação anual.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 9,2 bilhões no 3T22, valor 62,4% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
O resultado surpreendente da Prio refletiu a maior produção do Campo de Frade, além da valorização do petróleo Brent e redução do lifting cost.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Prio do 3T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
