Os resultados da Prio (PRIO3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 03/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Prio do 1T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação PRIO3 vale a pena.
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Sobre Prio
A Prio é a maior produtora independente de petróleo no país, com ampla experiência no redesenvolvimento de campos maduros.
A petroleira se consolidou no mercado por meio de fusões de aquisições (M&As), como a recente aquisição estratégica do Campo de Tubarão Martelo (“TBMT”).
Os principais destinos das exportações da Petrorio são a Costa do Golfo, Chile, Uruguai, Espanha e China.
Os principais ativos da Petrorio são:
- Frade;
- Polvo;
- Tubarão Martelo (TBMT);
- Manati.
Composição Acionária da Prio
| Acionista | ON | PN | Total |
| Aventti Strategic Partners Llp | 19,02% | 0,00% | 19,02% |
| Truxt Investimentos LTDA | 7,53% | 0,00% | 7,53% |
| Blackrock Inc. | 5,01% | 0,00% | 5,01% |
| Outros | 68,42% | 0,00% | 68,42% |
Avaliação de Governança
A Prio está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Prio S.A. |
| Código | PRIO3 |
| Subsetor | Petróleo. Gás e Biocombustíveis |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 49% (ON) |
| Principal Acionista | Aventti Strategic Partners LLP (2.346%) |
| Site | ri.petroriosa.com.br |
A Prio possui um free float acima de 49%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Prio no 1T23
A Prio apresentou um lucro líquido de R$ 1,2 bilhão no 1T23, alta de 8,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Prio do primeiro trimestre de 2023:
| Indicador | 1T23 | 4T22 | % | 1T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 1,2 B | 926,7 M | 25,4% | 1,1 B | 8,7% |
| Margem Bruta (%) | 65,1% | 61,5% | 3,6 p.p. | 69,8% | -4,7 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 41,3% | 95,2% | -53,9 p.p. | 69,9% | -28,6 p.p. |
Resultados Operacionais da Prio no 1T23
Confira os destaques dos resultados operacionais da Prio, referente às suas operações do 1T23:
A análise dos resultados operacionais da Prio no 1T23 aponta como um grande evento a aquisição do campo de Albacora, que trouxe uma produção de quase 24 mil barris por dia de petróleo e uma perspectiva de crescimento nos próximos anos.
A empresa tem um histórico de resultados positivos em planos de redesenvolvimento, o que aumenta a expectativa em relação a Albacora Leste.
Além disso, o campo de Frade também tem expectativas interessantes, com a empresa planejando finalizar mais um poço produtor, um injetor e mais um prospecto regulatório antes do desenvolvimento de Wahoo.
Com a produção de Frade atingindo 50 mil barris por dia, a empresa tem um potencial significativo de crescimento nos próximos anos.
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Resultados Financeiros da Prio no 1T23
A receita líquida da Prio atingiu R$ 2,8 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 84,0% na comparação com o 1T22.
O lucro bruto da Prio atingiu R$ 1,8 bilhão no 1T23, apresentando crescimento de 71,6% na comparação com o 1T22.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 981,9 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 112,5% na comparação com o 1T22.
No 1T23, as despesas gerais e administrativas recuaram -8,5% em relação ao 1T22.
A margem bruta da Prio atingiu 65,1 % no 1T23, apresentando retração de -4,7 pontos percentuais na comparação com o 1T22.
O lucro líquido da Prio atingiu R$ 1,2 bilhão no 1T23, apresentando alta de 25,4% na comparação com o 4T22 e alta de 8,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Prio atingiu 41,3% no 1T23, apresentando retração de -28,6 pontos percentuais na comparação com o 1T22.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Prio
Os indicadores de endividamento da Prio estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 99,0%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Prio:
A dívida bruta da Prio em março de 2023, totalizou R$ 10,5 bilhões, apresentando crescimento de R$ 1,3 bilhão na comparação com dezembro de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 86,7% da sua dívida no longo prazo e 13,3% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Prio
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Prio para iniciar a sua análise dos fundamentos da PRIO3.
| Indicador | 12/2022 | 03/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 9,6 | 7,9 | -17,7% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,3 | 2,6 | -21,2% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 2,9 | 3,5 | 20,7% |
| Valor de Mercado (R$) | 32,4 B | 28,7 B | -11,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 3,8627 | 3,9676 | 2,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 34,6% | 33,1% | -1,5 p.p. |
| Margem Líquida % | 53,9% | 46,0% | -7,9 p.p. |
| Liquidez Corrente | 7,6% | 1,2% | -6,4 p.p. |
| Data Divulgação | 02/03/23 | 03/05/23 | - |
* Indicadores com base na data de 03/05/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Prio 1T23
Veja aqui a Transmissão da Teleconferência da Prio do 1T23.
Documentos e arquivos dos Resultados da Prio do 1T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Prio.
PRIO3 Vale a Pena?
Os resultados operacionais da Prio no 1T23 mostram uma performance sólida da empresa, com uma produção diária recorde de 61,0k bped e uma produção estabilizada em 90k bped em abril de 2023, o que mostra uma expectativa de crescimento para os próximos trimestres.
Apesar do aumento no lifting cost em relação ao 4T22, a Prio apresentou um lucro líquido de R$ 1,2 bilhão, com alta de 25,4% em relação ao trimestre anterior e 8,7% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Esses resultados positivos demonstram a eficácia das estratégias da empresa e a capacidade de se adaptar às mudanças no mercado.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Prio do 1T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
