Os resultados da Cielo (CIEL3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 31/10.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Cielo do 3T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação CIEL3 vale a pena.
Sobre Cielo
A Cielo, anteriormente conhecida como Visanet Brasil, é uma empresa brasileira de tecnologia e serviços para o varejo.
A companhia é uma adquirente multibandeira fazendo a transação entre os estabelecimentos físicos e on-line, bandeiras e as instituições financeiras, emissores de cartões.
Atualmente, a companhia lidera o segmento de pagamentos eletrônicos na América Latina, suas principais especializações são:
- Meios eletrônicos de pagamento;
- E-commerce;
- Mobile payment;
- Máquina de cartão;
- Negócios;
- Empreendedorismo;
- Tecnologia.
Veja aqui a análise de mercado da Cielo, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Cielo
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 69,9% | 0,0% | 69,9% |
| Bb Elo Cartões Participações S.A. | 28,6% | 0,0% | 28,6% |
| Tempo Serviços Ltda. | 1,4% | 0,0% | 1,4% |
| Ações Tesouraria | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
Avaliação de Governança
A Cielo está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Cielo S.A. |
| Código | CIEL3 |
| Subsetor | Serviços Financeiros Diversos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 41% (ON) |
| Principal Acionista | Columbus Holding S.A. |
| Site | ri.cielo.com.br |
A Cielo possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Cielo no 3T22
A Cielo apresentou lucro líquido de R$ 422 milhões no 3T22, apresentando uma alta de 99% em comparação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Cielo do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3T22 | 2T22 | % | 3T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 422,0 M | 635,5 M | -33,6% | 211,9 M | 99,2% |
| Margem Ebitda (%) | 38,2% | 46,6% | -8,4 p.p. | 23,0% | 15,2 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 44,3% | 42,3% | 2 p.p. | 38,8% | 5,5 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 19,0% | 21,7% | -2,7 p.p. | 16,7% | 2,3 p.p. |
Resultados Operacionais da Cielo no 3T22
Cielo Brasil
O volume financeiro de transações capturado pela Cielo Brasil atingiu recorde no 3T22, com R$221,3 bilhões, registrando crescimento de 23,1% sobre 3T21.
A base ativa de clientes no varejo cresce novamente – No segmento foco da Cielo, o Varejo, que inclui clientes com faturamento presumido entre R$120 mil e R$15 milhões por ano, a base ativa registrou novo crescimento, de 1,4% ante o trimestre anterior.
A receita operacional líquida registrou crescimento de 28,2% sobre o 3T21 e 3,2% sobre 2T22.
Cateno
O lucro líquido da Cateno alcançou R$259,6 milhões no 3T22, registrando o maior resultado da série histórica, com crescimento de 41,9% sobre o 3T21 e 6,1% sobre 2T22, impulsionado pela expansão da receita líquida, bem como pelo controle dos gastos.
A receita líquida registrou crescimento de 17,8% sobre o mesmo trimestre do ano anterior, impulsionada pela expansão dos volumes e por um mix mais favorável de transações.
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Resultados Financeiros da Cielo no 3T22
A receita líquida da Cielo atingiu R$ 2,6 bilhões no 3T22, apresentando queda de -12,4% na comparação com o 3T21.
O lucro bruto da Cielo atingiu R$ 1,1 bilhão no 3T22, apresentando alta de 34,7% na comparação com o 3T21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 1,4 bilhão no 3T22, apresentando queda de -31,5% na comparação com o 3T21.
O Ebitda da Cielo atingiu R$ 1,0 bilhão no 3T22, apresentando crescimento de 45,2% na comparação com o 3T21.
A margem Ebitda da Cielo totalizou 38,2% no 3T22, apresentando crescimento de 15,2 ponto percentual na comparação com o 3T21.
O resultado financeiro da Cielo totalizou um prejuízo de -R$ 104,4 milhões no 3T22, apresentando crescimento no prejuízo de 223,2% quando comparado ao 3T21.
No 3T22, as despesas gerais e administrativas recuaram -16,4% em relação ao 3T21.
O lucro líquido da Cielo atingiu R$ 422 milhões no 3T22, apresentando queda de -33,6% na comparação com o 2T22 e alta de 99,2% no mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Cielo atingiu 19,0% no 3T22, apresentando crescimento de 2,3 ponto percentual na comparação com o 3T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Cielo
Os indicadores de endividamento da Cielo estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 48,0%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridos no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Cielo
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Cielo para iniciar a sua análise dos fundamentos da CIEL3.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,7 | 1,1 | 57,1% |
| Dividend Yield (DY) % | 4,3% | 4,1% | -0,2 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 10,7 B | 15,8 B | 47,7% |
| Ebitda (R$) | 1,18 B | 1,00 B | -15,3% |
| Liquidez Corrente | 1,2 | 1,2 | 0 p.p. |
| Data Divulgação | 02/08/2022 | 31/10/2022 | - |
* Indicadores com base na data de 31/10/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Cielo 3T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Cielo do 3T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Cielo do 3T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Cielo.
CIEL3 Vale a Pena?
A Cielo consolidou o novo patamar de resultados e reportou o maior lucro líquido recorrente desde 2t19, atingindo R$ 422 milhões.
Consistência na recuperação de lucratividade: desempenho operacional robusto em Cielo Brasil e Cateno segue alavancando margem EBITDA, que supera 38% no 3T22.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 103,4 bilhões, acréscimo de 16,5% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 13,7 bilhões neste trimestre, valor 39,6% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Neste período, a ação oscilou 46,0% contra 11,7% do Ibovespa.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Cielo do 3T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
