Os resultados do Banrisul (BRSR6) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 13/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banrisul do 3T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação BRSR6 vale a pena.
Sobre Banrisul
O Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul) é um banco estatal com sua atuação centralizada na Região Sul do país, assumindo um papel importante no desenvolvimento econômico e social do Rio Grande do Sul.
O Banrisul mantém como estratégia de negócio a concentração no atendimento ao público de varejo, diversificando sua atuação na prestação de serviços.
Assim, os principais segmentos do Banrisul são:
- Segmento de pessoa física;
- Segmento empresarial;
- Crédito especializado.
Composição Acionária da Banrisul
| Acionista | ON | PN | Total |
| Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul | 98,1% | 0,4% | 49,4% |
| BB Gestão de Recursos DTVM S.A. | 0,0% | 9,6% | 4,8% |
| LSV Asset Management | 0,05 | 5,0% | 2,5% |
| Outros | 1,9% | 84,9% | 43,3% |
Avaliação de Governança
O Banrisul está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de Governança Corporativa da B3.
| Empresa | Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. |
| Código | BRSR6 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 50,6% |
| Principal Acionista | Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul (49%) |
| Site | ri.banrisul.com.br |
O Banrisul possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 49,4%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A instituição possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banrisul no 3T23
O Banrisul apresentou um lucro líquido de R$ 127,4 milhões no 3T23, alta de 76,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados do Banrisul do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3T23 | 2T23 | % | 3T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 127,4 M | 226,5 M | -43,8% | 72,1 M | 76,7% |
Resultados Operacionais do Banrisul no 3T23
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banrisul, referente às suas operações do 3T23:
No 3T23, o Banrisul demonstrou um desempenho notável em suas operações, evidenciado por diversas métricas financeiras expressivas.
As aplicações em tesouraria, que englobam títulos e valores mobiliários (TVM), instrumentos financeiros derivativos, aplicações interfinanceiras de liquidez e disponibilidades, atingiram a marca de R$ 49,6 bilhões em setembro de 2023.
Notavelmente, ao desconsiderar as operações compromissadas, houve uma redução de R$ 388,0 milhões em relação a setembro de 2022 e uma diminuição de R$ 473,0 milhões em comparação com dezembro de 2022.
O menor resultado reflete o direcionamento para o crescimento das operações de crédito, num contexto de aumento da captação de recursos.
As operações de crédito alcançaram R$ 52,5 bilhões em setembro de 2023, com aumento de 10,6% frente a setembro de 2022.
No âmbito da qualidade do crédito, o índice de inadimplência de 90 dias alcançou 1,99% em setembro de 2023, representando um aumento de 0,41 ponto percentual em comparação com o mesmo período de 2022.
Em relação aos recursos captados e gerenciados, que incluem depósitos, valores em letras, dívida subordinada e recursos administrados por terceiros, o montante atingiu R$ 91,3 bilhões em setembro de 2023, registrando um crescimento de R$ 4,3 bilhões em relação ao mesmo período de 2022.
No que diz respeito à eficiência ajustada, o índice totalizou 58,6% no 3T23, indicando uma gestão mais eficaz das despesas em relação às receitas.
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Resultados Financeiros do Banrisul no 3T23
A receita de intermediação financeira do Banrisul atingiu R$ 4,1 bilhões no 3T23, apresentando crescimento de 13,4% na comparação com o 3T22.
A despesa de intermediação financeira do Banrisul alcançou R$ 2,8 bilhões no 3T23, apresentando crescimento de 10,9% na comparação com o 3T22.
A receita de serviços do Banrisul totalizou R$ 574,5 milhões no 3T23, apresentando crescimento de 10,1% na comparação com o 3T22.
No 3T23, o resultado de participação em coligadas cresceu 46,9% em relação ao 3T22.
O lucro líquido do Banrisul atingiu R$ 127,4 milhões no 3T23, apresentando retração de -43,8% na comparação com o 2T23 e alta de 76,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Banrisul
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banrisul:
O índice de Basiléia do Banco Banrisul em setembro de 2023, totalizou 16,1%, permanecendo estável na comparação com junho de 2023.
Indicadores Fundamentalistas do Banrisul
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banrisul para iniciar a sua análise dos fundamentos da BRSR6.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 7,5 | 5,4 | -28,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,6 | 0,5 | -16,7% |
| Dividend Yield (DY) % | 5,9% | 7,6% | 1,7 p.p. |
| Payout % | 43,8% | 41,1% | -2,7 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 6,0 B | 5,0 B | -16,7% |
| Lucro por Ação (LPA) (R$) | 2,0115 | 2,2924 | 13,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 8,6% | 9,7% | 1,1 p.p. |
| Índice Basiléia | 16,1% | 16,1% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 14/08/23 | 13/11/23 | - |
* Indicadores com base na data de 13/11/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Banrisul 3T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banrisul do 3T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banrisul do 3T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banrisul.
BRSR6 Vale a Pena?
Em síntese, os resultados do Banrisul no terceiro trimestre de 2023 refletem uma performance robusta, embora marcada por nuances.
O lucro líquido atingiu R$ 127,4 milhões, registrando um notável aumento de 76,7% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
No entanto, é relevante observar que o lucro líquido ajustado totalizou o mesmo valor, indicando uma retração de -7,7% na comparação com o 3T22.
O resultado é atribuído, em grande parte, ao crescimento da margem financeira e ao aumento das receitas de prestação de serviços.
A combinação desses fatores destaca a capacidade do Banrisul de maximizar suas fontes de receita, mesmo em um ambiente desafiador.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Banrisul do 3T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
