Os resultados do Banco Pan (BPAN4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 08/02.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Pan do 4T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BPAN4 vale a pena.
Sobre Banco Pan
O Banco Pan é um banco brasileiro controlado pelo BTG Pactual, sendo considerado um dos principais bancos médios do país.
O Banco Pan está presente em todo território nacional, através de 60 postos de atendimento nas principais cidades do Brasil.
Os principais produtos e serviços oferecidos pelo Banco Pan são:
- Cartões de Crédito;
- Seguros;
- Financiamento de Veículos;
- Empréstimo Consignado;
- Cartão Consignado;
- Investimentos.
Veja aqui a análise de mercado do Banco Pan, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco Pan
| Acionista | ON | PN | Total |
| Btg Pactual S.A. | 50,8% | 30,4% | 41,5% |
| Caixa Participações S/a | 49,2% | 16,4% | 34,3% |
| Outros | 0,0% | 43,8% | 19,9% |
| Silvio Tini de Araujo | 0,0% | 5,6% | 2,6% |
| Bonsucex Holding S.A. | 0,0% | 3,8% | 1,8% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banco Pan está listado na Bolsa de Valores no Nível 1 de governança corporativa da B3.
| Empresa | Banco Pan S.A. |
| Código | BPAN4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 0% (ON) |
| Principal Acionista | BTG Pactual S.A. (5.081%) |
| Site | ri.bancopan.com.br |
O Banco Pan possui um free float de 0%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 0% do capital social.
A instituição possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco Pan no 4T22
O Banco Pan registrou um lucro líquido de R$ 191 milhões no 4T22, alta de 0,1% na comparação com o 4T21.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Pan do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4T22 | 3T22 | % | 4T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 191,0 M | 193,0 M | -1% | 190,0 M | 0,1% |
Resultados Operacionais do Banco Pan no 4T22
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Pan, referente às suas operações do 4T22:
Ao final do 4T22, a base de clientes da Companhia somava 23,7 milhões de clientes, um aumento de 7% referente ao trimestre passado, e de 39% referente ao mesmo período do ano anterior.
A ativação foi de 66%, com um cross-sell index de 2,1 produtos por cliente ativo.
O Banco Pan concluiu este trimestre com mais de 7 milhões de contas com chave PIX e R$22,7 bilhões em TPV, aumento de 21% referente ao 4T21.
Além disso, o banco registrou 12,6 milhões de clientes com crédito, 29% acima do 4T21.
Cartão de Crédito
No 4T22, o banco teve 137 mil novos cartões emitidos, uma queda de 21% frente aos 173 mil do 3T22.
A Companhia concluiu este trimestre com um portfólio de R$ 3.611 milhões, uma queda de 4% frente aos R$ 3.766 milhões no 3T22 e, em linha com os R$3.649 milhões do 4T21.
Seguros
No 4t22, o Pan atingiu 2,2 milhões de clientes com seguro, 70% a mais do que no 4T21.
Neste trimestre, a empresa originou R$170 milhões em prêmios de seguro, 37% acima do que os R$ 124 milhões originados em 4T21.
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Resultados Financeiros do Banco Pan no 4T22
A margem financeira gerencial do Banco Pan atingiu R$ 1,85 bilhão no 4T22, apresentando alta de 6% na comparação com o 4T21.
As despesas com provisões de crédito do Banco Pan totalizaram R$ 558 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 5,9% na comparação com o 4T21.
As receitas de intermediação financeira totalizaram R$ 3,11 bilhões no 4T22, apresentando crescimento de 19,6% quando comparado ao 4T21.
No 4T22, as despesas administrativas cresceram 5% em relação ao 4T21.
O lucro líquido do Banco Pan atingiu R$ 191,0 milhões no 4T22, apresentando retração de -1,0% na comparação com o 3T22 e alta de 0,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Pan
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Pan:
O Índice de Basiléia do Banco Pan em setembro de 2022, totalizou 16,6%, apresentando crescimento de 1,0 ponto percentual na comparação com março de 2022.
Indicadores Fundamentalistas do Banco Pan
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Pan para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAN4.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | - | 11,6 | - |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,1 | 1,1 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 3,5% | 4,6% | 1,1 p.p. |
| Payout % | - | 53,1% | - |
| Valor de Mercado (R$) | 9,9 B | 7,3 B | -26,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | - | 0,5249 | - |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | - | 9,4% | - |
| Índice Basiléia | 16,6% | 15,6% | -1 p.p. |
| Data Divulgação | 03/11/22 | 08/02/23 | - |
* Indicadores com base na data de 08/02/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Banco Pan 4T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Pan do 4T22.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Pan do 4T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Pan.
BPAN4 Vale a Pena?
A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (RPL) alcançou 9,4% no quarto trimestre de 2022, contra 9,3% no 3T22, o que representa uma variação de 0,1 p.p.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 55,6 bilhões, acréscimo de 14,9% em relação ao saldo no quarto trimestre de 2021.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 7,1 bilhões neste trimestre, valor 22,9% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado do Banco Pan do 4T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
