Os resultados do Banco Pan (BPAN4) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 03/11.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Pan do 3T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BPAN4 vale a pena.
Sobre Banco Pan
O Banco Pan é um banco brasileiro controlado pelo BTG Pactual, sendo considerado um dos principais bancos médios do país.
O Banco Pan está presente em todo território nacional, através de 60 postos de atendimento nas principais cidades do Brasil.
Os principais produtos e serviços oferecidos pelo Banco Pan são:
- Cartões de Crédito;
- Seguros;
- Financiamento de Veículos;
- Empréstimo Consignado;
- Cartão Consignado;
- Investimentos.
Veja aqui a análise de mercado do Banco Pan, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco Pan
| Acionista | ON | PN | Total |
| Btg Pactual S.A. | 50,8% | 30,4% | 41,5% |
| Caixa Participações S/a | 49,2% | 16,4% | 34,3% |
| Outros | 0,0% | 43,8% | 19,9% |
| Silvio Tini de Araujo | 0,0% | 5,6% | 2,6% |
| Bonsucex Holding S.A. | 0,0% | 3,8% | 1,8% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banco Pan está listado na Bolsa de Valores no Nível 1 de governança corporativa da B3.
| Empresa | Banco Pan S.A. |
| Código | BPAN4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 0% (ON) |
| Principal Acionista | BTG Pactual S.A. (5.081%) |
| Site | ri.bancopan.com.br |
O Banco Pan possui um free float de 0%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 0% do capital social.
A instituição possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco Pan no 3T22
O Banco Pan registrou um lucro líquido de R$ 193,0 milhões no 3T22, alta de 1,0% na comparação com o 3T21.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Pan do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3T22 | 2T22 | % | 3T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 193,0 M | 194,0 M | -0,3% | 191,1 M | 1,0% |
Resultados Operacionais do Banco Pan no 3T22
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Pan, referente às suas operações do 3T22:
Até o final do 3T22, a base de clientes total do Banco Pan somava 22,2 milhões, um aumento de 6% na comparação trimestral e de 47% na base anual.
Os clientes transacionais totalizavam 17,0 milhões, com ativação de 52% e com um índice de cross-sell de 2,5 produtos por cliente ativo.
Cartão de Crédito
Neste trimestre, o Banco Pan Teve 173 mil novos cartões emitidos, uma queda de 23% frente aos 224 mil do 2T212.
O cartão de crédito é uma relevante ferramenta de engajamento para os clientes, permitindo melhor gerenciamento de seus fluxos de caixa, juntamente com a oferta de benefícios, como o programa de cashback.
O banco entende que a melhora do cenário é o gatilho necessário para que se possa retornar a maiores níveis de emissões de cartão.
A Companhia concluiu o 3T22 com um saldo de R$ 3,7 bilhões na carteira de cartão de crédito, uma queda de 4% frente aos R$ 3,9 bilhões e aumento de 21% com relação aos R$3,1 bilhões do 3T21.
Seguros
O crescimento do portfólio de seguros também faz parte das estratégias de diversificação, cross sell e expansão da plataforma de customizados do banco Pan.
A Companhia concluiu o 3T22 com 2 milhões de clientes com seguros contratados, dos quais 870 mil são também clientes banking, um crescimento de 114% no comparativo anual.
Neste trimestre, foi reportado R$ 163 milhões em prêmios de seguros, valor 14% maior do que os R$ 143 milhões originados no 2T22.
Inadimplência
Neste trimestre, o banco manteve os níveis de risco controlados. No 3T22, o indicador de créditos vencidos acima de 90 dias sobre a carteira foi de 6,8% frente a 6,7% no 2T22.
Ao mesmo tempo, 8,4% dos empréstimos estavam vencidos no período entre 15 e 90 dias, mesmo índice do 2T22.
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Resultados Financeiros do Banco Pan no 3T22
A margem financeira gerencial do Banco Pan atingiu R$ 1,9 bilhão no 3T22, apresentando alta de 10% na comparação com o 3T21.
As despesas com provisões de crédito do Banco Pan totalizaram R$ 488 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 29,1% na comparação com o 3T21.
As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 271,0 milhões no 3T22, apresentando crescimento de 31% quando comparado ao 3T21.
No 3T22, as despesas administrativas cresceram 17% em relação ao 3T21.
O lucro líquido do Banco Pan atingiu R$ 193,0 milhões no 3T22, apresentando retração de -0,3% na comparação com o 2T22 e alta de 1,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Pan
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Pan:
O Índice de Basiléia do Banco Pan em setembro de 2022, totalizou 16,6%, apresentando crescimento de 1,0 ponto percentual na comparação com março de 2022.
Indicadores Fundamentalistas do Banco Pan
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Pan para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAN4.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | - | - | - |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,1 | 1,3 | 18,2% |
| Dividend Yield (DY) % | 4,0% | 3,5% | -0,5 p.p. |
| Payout % | - | - | - |
| Valor de Mercado (R$) | 8,1 B | 9,9 B | 22,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | - | - | - |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | - | - | - |
| Índice Basiléia | 17,0¨% | 16,6% | -0,4 p.p. |
| Data Divulgação | 08/08/22 | 03/11/22 | - |
* Indicadores com base na data de 03/11/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Banco Pan 3T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Pan do 3T22.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Pan do 3T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Pan.
BPAN4 Vale a Pena?
A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (RPL) alcançou 9,3% no 3T22, contra 9,7% no 2° trimestre de 2022, o que representa uma variação de -0,3 p.p..
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 54,3 bilhões, acréscimo de 22,1% em relação ao saldo no 3T21.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 7,2 bilhões no 3° trimestre de 2022, valor 26,8% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Neste período, a ação oscilou 14,2% contra 11,7% do Ibovespa.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado do Banco Pan do 3T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
