Os resultados do Banco Pan (BPAN4) referente a suas operações do segundo trimestre de 2023, foram divulgados no dia 03/08.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Pan do 2T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BPAN4 vale a pena.
Sobre Banco Pan
O Banco Pan é um banco brasileiro controlado pelo BTG Pactual, sendo considerado um dos principais bancos médios do país.
O Banco Pan está presente em todo território nacional, através de 60 postos de atendimento nas principais cidades do Brasil.
Os principais produtos e serviços oferecidos pelo Banco Pan são:
- Cartões de Crédito;
- Seguros;
- Financiamento de Veículos;
- Empréstimo Consignado;
- Cartão Consignado;
- Investimentos.
Veja aqui a análise de mercado do Banco Pan, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco Pan
| Acionista | ON | PN | Total |
| Banco Sistema S.A. | 50,2% | 0,0% | 27,4% |
| BTG Pactual S.A. | 49,8% | 45,4% | 47,8% |
| Silvio Tini de Araujo | 0,0% | 5,6% | 2,5% |
| Bonsucex Holding S.A. | 0,0% | 3,8% | 1,7% |
| GIC Private Limited | 0,0% | 2,8% | 1,3% |
| Outros | 0,0% | 42,3% | 19,2% |
Avaliação de Governança
O Banco Pan está listado na Bolsa de Valores no Nível 1 de governança corporativa da B3.
| Empresa | Banco Pan S.A. |
| Código | BPAN4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 0% (ON) |
| Principal Acionista | BTG Pactual S.A. (48%) |
| Site | ri.bancopan.com.br |
O Banco Pan possui um free float de 0%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 0% do capital social.
A instituição possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco Pan no 2T23
O Banco Pan registrou um lucro líquido de R$ 191 milhões no 2T23, queda de -1,6% na comparação com o 2T22.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Pan do segundo trimestre de 2T22:
| Indicador | 2T23 | 1T23 | % | 2T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 191 M | 193 M | -1,4% | 194 M | -1,6% |
Resultados Operacionais do Banco Pan no 2T23
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Pan, referente às suas operações do 2T23:
Ao final do 2T23, o Banco Pan 26,0 milhões de clientes em nossa base, um aumento de 3% no trimestre e 24% no ano.
O nível de ativação foi de 65%, com um índice cross-sell de 2,1 produtos por cliente ativo.
O Banco Pan concluiu este trimestre com mais de 7,6 milhões de clientes com chave PIX cadastrada e R$ 21,9 bilhões de TPV, um aumento anual de 2%.
Além disso, foi registrado 13,3 milhões de clientes com crédito, 21% acima do 2T22.
Crédito Consignado e FGTS
A carteira total de empréstimo consignado terminou 2T23 com um saldo de R$ 9,6 bilhões, comparado a R$ 10,6 bilhões no 1T23 e R$ 9,6 bilhões no 2T22.
O portfólio de cartão de crédito consignado fechou o trimestre em R$ 5,3 bilhões, 132% acima dos R$ 2,2 bilhões da carteira no 2T22.
A carteira de empréstimo FGTS terminou o trimestre em R$ 933 milhões, comparado a R$ 1,9 bilhão no 1T23 e R$ 3,8 bilhões no 2T22, devido à sua estratégia de cessão.
Cartão de Crédito
No 2T23, a Companhia atingiu 132 mil novos cartões emitidos, um aumento de 7% frente aos 123 mil do 1T23 e uma queda de 41% em relação aos 224 mil em 2T22.
O banco concluiu o trimestre com um portfólio de R$ 2.734 milhões em cartões de crédito, 13% abaixo dos R$ 3.153 milhões no 1T23 e 31% menor que os R$ 3.940 milhões no 2T22.
Seguros
Ao final do 2T23, o banco somava 2,4 milhões de clientes com seguro, 49% a mais do que no 2T22.
Neste trimestre, foram originados R$ 170 milhões em prêmios de seguro, 19% acima dos R$ 143 milhões originados em 2T22.
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Resultados Financeiros do Banco Pan no 2T23
A margem financeira gerencial do Banco Pan atingiu R$ 1,7 bilhão no 2T23, apresentando queda de -7,0% na comparação com o 2T22.
As despesas com provisões de crédito do Banco Pan totalizaram R$ 431 milhões no 2T23, apresentando retração de -7,5% na comparação com o 2T22.
O resultado bruto de intermediação financeira totalizou R$ 1,2 bilhão no 2T23, apresentando retração de 6,0% quando comparado ao 2T22.
No 2T23, as despesas administrativas recuaram -2% em relação ao 2T22.
O lucro líquido do Banco Pan atingiu R$ 191 milhões no 2T23, apresentando retração de -1,4% na comparação com o 1T23 e queda de -1,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Pan
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Pan:
O Índice de Basiléia do Banco Pan em junho de 2023, totalizou 15,0%, apresentando retração de -2,0 pontos percentuais na comparação com junho de 2022.
Indicadores Fundamentalistas do Banco Pan
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Pan para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAN4.
| Indicador | 03/2023 | 06/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 10,9 | 19,2 | 76,1% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,9 | 1,6 | 77,8% |
| Dividend Yield (DY) % | 5,5% | 2,7% | -2,8 p.p. |
| Payout % | 59,4% | 52,7% | -6,7 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 6,2 B | 12,0 B | 93,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,4691 | 0,4768 | 1,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 8,3% | 8,4% | 0,1 p.p. |
| Índice Basiléia | 15,8% | 15,0% | -0,8 p.p. |
| Data Divulgação | 04/05/23 | 03/08/23 | - |
* Indicadores com base na data de 03/08/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Banco Pan 2T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Pan do 2T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Pan do 2T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Pan.
BPAN4 Vale a Pena?
Nesse período, o banco também melhorou a dinâmica de relacionamento com seus clientes.
O banco Pan ampliou sua base de 4 para 26 milhões de clientes, devido principalmente à sua missão de fornecer soluções inteligentes, criativas e personalizadas.
Cabe ressaltar que, ao mesmo tempo em que a Companhia mantém o foco em simplificar a vida das pessoas, atingindo suas metas de negócio entregando resultados lucrativos aos seus acionistas.
Além disso, seus esforços para se tornar a plataforma mais completa e integrada de crédito e serviços estão ligados também às suas recentes aquisições: Mosaico e Mobiauto.
Neste período, a ação oscilou 78,7% contra 13,9% do Ibovespa.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado do Banco Pan do 2T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
