Os resultados do Banco Pan (BPAN4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 04/05.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Pan do 1T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BPAN4 vale a pena.
Sobre Banco Pan
O Banco Pan é um banco brasileiro controlado pelo BTG Pactual, sendo considerado um dos principais bancos médios do país.
O Banco Pan está presente em todo território nacional, através de 60 postos de atendimento nas principais cidades do Brasil.
Os principais produtos e serviços oferecidos pelo Banco Pan são:
- Cartões de Crédito;
- Seguros;
- Financiamento de Veículos;
- Empréstimo Consignado;
- Cartão Consignado;
- Investimentos.
Veja aqui a análise de mercado do Banco Pan, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco Pan
| Acionista | ON | PN | Total |
| Btg Pactual S.A. | 50,8% | 30,4% | 41,5% |
| Caixa Participações S/a | 49,2% | 16,4% | 34,3% |
| Outros | 0,0% | 43,8% | 19,9% |
| Silvio Tini de Araujo | 0,0% | 5,6% | 2,6% |
| Bonsucex Holding S.A. | 0,0% | 3,8% | 1,8% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banco Pan está listado na Bolsa de Valores no Nível 1 de governança corporativa da B3.
| Empresa | Banco Pan S.A. |
| Código | BPAN4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 0% (ON) |
| Principal Acionista | BTG Pactual S.A. (5.081%) |
| Site | ri.bancopan.com.br |
O Banco Pan possui um free float de 0%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 0% do capital social.
A instituição possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco Pan no 1T23
O Banco Pan registrou um lucro líquido de R$ 193 milhões no 1T23, queda de -1,2% na comparação com o 1T22.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Pan do primeiro trimestre de 1T22:
| Indicador | 1T23 | 4T22 | % | 1T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 193 M | 191 M | 1,0% | 195 M | -1,2% |
Resultados Operacionais do Banco Pan no 1T23
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Pan, referente às suas operações do 1T23:
Ao final do 1T23, a base do Banco Pan somava 25,2 milhões de clientes, um aumento de 6% referente ao trimestre passado, e de 30% com relação ao mesmo período do ano anterior.
A ativação foi de 67%, com um cross-sell index de 2,1 produtos por cliente ativo. O banco concluiu este trimestre com mais de 7,4 milhões de contas com chave PIX e R$ 22,0 bilhões em TPV, aumento de 12% em comparação ao 1T22.
Além disso, foi registrado 13,2 milhões de clientes com crédito, 23% acima do 1T22.
Cartão de Crédito
No 1T23, o banco teve 123 mil novos cartões emitidos, uma queda de 10% frente aos 137 mil do 4T22 e 61% em relação aos 316 mil em 1T22.
O Pan concluiu o trimestre com um portfólio de R$ 3.153 milhões em cartões de crédito, 13% abaixo dos R$ 3.611 milhões no 4T22 e 18% menor que os R$ 3.836 milhões no 1T22.
Seguros
Ao final do 1T23, o banco somava 2,4 milhões de clientes com seguro, 68% a mais do que no 1T22.
Neste trimestre, foram originados R$ 196 milhões em prêmios de seguro, 49% acima dos R$ 131 milhões originados em 1T22.
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Resultados Financeiros do Banco Pan no 1T23
A margem financeira gerencial do Banco Pan atingiu R$ 1,9 bilhão no 1T23, apresentando alta de 8% na comparação com o 1T22.
As despesas com provisões de crédito do Banco Pan totalizaram R$ 482 milhões no 1T23, apresentando retração de -4,7% na comparação com o 1T22.
As receitas de intermediação financeira totalizaram R$ 3,4 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 26% quando comparado ao 1T22.
No 1T23, as despesas administrativas cresceram 13% em relação ao 1T22.
O lucro líquido do Banco Pan atingiu R$ 193 milhões no 1T23, apresentando crescimento de 1,0% na comparação com o 4T22 e queda de -1,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Pan
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Pan:
O Índice de Basiléia do Banco Pan em março de 2023, totalizou 15,8%, apresentando retração de -0,7 ponto percentual na comparação com março de 2022.
Indicadores Fundamentalistas do Banco Pan
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Pan para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAN4.
| Indicador | 12/2022 | 03/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 11,6 | 10,9 | -6,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,1 | 0,9 | -18,2% |
| Dividend Yield (DY) % | 4,6% | 5,5% | 0,9 p.p. |
| Payout % | 53,1% | 59,4% | 6,3 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 7,3 B | 6,2 B | -15,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,5249 | 0,4691 | -10,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 9,4% | 8,3% | -1,1 p.p. |
| Índice Basiléia | 15,6% | 15,8% | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 08/02/23 | 04/05/23 | - |
* Indicadores com base na data de 04/05/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Banco Pan 1T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Pan do 1T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Pan do 1T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Pan.
BPAN4 Vale a Pena?
O Banco Pan (BPAN4) registrou lucro líquido ajustado de R$ 193 milhões no primeiro trimestre de 2023 (1T23), abaixo dos R$ 195 milhões do 1T22 e acima dos R$ 191 milhões do 4T22.
A margem financeira líquida gerencial (NIM, na sigla em inglês) foi de R$ 1,947 bilhão no 1T23, crescimento de 8% em relação aos R$ 1,799 bilhões do 1T22.
O retorno sobre patrimônio líquido (ROE, na sigla em inglês) anualizado ajustado pelo ágio foi de 11,6% no 1T23, comparado à 11,5% no 4T22 e 13,3% no 1T22.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado do Banco Pan do 1T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
