Hoje iremos fazer uma breve análise da Enauta (ENAT3) usando o GI Score e o GI Line.

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O motivo da escolha da ENAT3 é simples: de acordo com os critérios da ferramenta do GuiaInvest PRO, ela é a empresa listada que possui a melhor combinação de GI Score e GI Line, como mostra a imagem abaixo.

Pontuação da Enauta (ENAT3) em GI Score e GI Line
Pontuação da Enauta (ENAT3) em cada indicador. Fonte: GuiaInvest PRO

O GI Score responde a seguinte pergunta: de 0 a 100, o quão boa é a empresa em questão?

No caso da Enauta, temos um Score de 91 de 100.

Quanto maior o Score, melhor é a empresa, baseado nos critérios quantitativos de análise.

Já o GI Line responde o seguinte questionamento: de 0 a 100, o quão atrativo está o preço da ação?

No caso da Enauta encontramos um Line de 100 de 100, o que, de acordo com os critérios quantitativos indica uma cotação bastante atrativa.

Agora vamos dividir a análise: primeiro vamos avaliar a decomposição do GI Score e depois disso daremos luz ao GI Line.

Para quem ainda não sabe, o GI Score leva em conta 6 critérios quantitativos para avaliar a qualidade da empresa.

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Na imagem abaixo vemos como se decompõe o Score da ENAT11:

Critérios GI Score da Enauta
Critérios GI Score da Enauta. Fonte: Guiainvest PRO.

O desempenho diz respeito ao crescimento dos lucros trimestrais e das margens operacionais da companhia nos últimos 5 anos. 

A Enauta teve algumas irregularidades nos seus lucros e, por isso, tem uma pontuação levemente penalizada.

Histórico de Lucro líquido por ação ENAT3
Histórico de Lucro líquido por ação ENAT3. Fonte: Guiainvest PRO.

A rentabilidade diz respeito à evolução do ROE (Return On Equity ou retorno sobre patrimônio líquido), onde a Enauta apresenta um indicador de 221%.

O retorno ao acionista avalia a evolução do volume de distribuição de dividendos ao acionista e o índice de payout, isto é, o percentual dos lucros distribuídos na forma de proventos.

A negociação diz respeito ao volume negociado dos papéis. 

O endividamento avalia a trajetória de dois indicadores:

Os adicionais levam em conta o nível de governança e os sócios majoritários da empresa, penalizando empresas com que tenham alguma esfera estatal como sócia ou que não estejam enquadradas no mais alto nível de governança.

E baseado na junção de todos esses critérios, chegamos a um Score de 91 na Enauta.

Como esses critérios são quantitativos, chegamos ao Score da empresa.

Reforçando aqui o que falamos tanto na análise da Weg (WEGE3) quanto na da Taesa (TAEE11): não há nenhum mérito qualitativo no modelo

Não se leva em conta modelo de negócios, projetos em andamento, perspectivas futuras, mudanças de pessoas ou cenário da macroeconomia.

Olha-se apenas para os números reportados.

Não há intenção de se fazer uma análise semelhante a de um analista de investimentos, mas sim ajudar você a fazer a sua própria análise..

No que diz respeito ao GI Line e a atratividade do preço, dentre outros critérios, o principal a ser levado em conta é o histórico do Preço/Lucro.

Baseado na trajetória do P/L dos últimos 5 anos, podemos ver que o indicador roda em um nível historicamente baixo, o que pode indicar uma maior margem de segurança se considerarmos tudo mais constante.

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Como a Enauta já operou com múltiplos de P/L acima de 30x e hoje opera a apenas 5,5x lucros, ela acaba ganhando um GI Line de 100 por esse e outros motivos que estão no modelo.

A partir da combinação do GI Score e do GI Line, a Enauta é a Topo do ranking GI Score e GI Line, estudo disponível na nossa plataforma.

Lembrando que o enquadramento de uma ação a esses critérios não a define como uma recomendação de compra.

O GuiaInvest PRO e os indicadores GI Score e GI Line não fazem nenhuma recomendação expressa.

Não há um track-record, isto é, não há uma métrica de qual a rentabilidade essa estratégia gera.

Entendemos tão somente que comprar bons ativos a bons preços coloca as probabilidades a seu favor e usar a nossa ferramenta vai ajudar você nesse trabalho. 

O propósito aqui é facilitar a identificação de ativos que estejam em conformidade com os critérios estabelecidos por você mesmo e, no caso do GI Score e GI Line, simplificar a identificação de ativos bons e baratos cotados em bolsa.

Para conhecer mais sobre essa ferramenta, aqui temos uma vídeo-demonstração.