Os resultados do Banrisul (BRSR6) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 09/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banrisul do 4T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação BRSR6 vale a pena.
Sobre Banrisul
O Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul) é um banco estatal com sua atuação centralizada na Região Sul do país, assumindo um papel importante no desenvolvimento econômico e social do Rio Grande do Sul.
O Banrisul mantém como estratégia de negócio a concentração no atendimento ao público de varejo, diversificando sua atuação na prestação de serviços.
Assim, os principais segmentos do Banrisul são:
- Segmento de pessoa física;
- Segmento empresarial;
- Crédito especializado.
Composição Acionária da Banrisul
| Acionista | ON | PN | Total |
| Governo do Estado do Rio Grande do Sul | 98,13% | 0,37% | 49,39% |
| BlackRock Inc | 0,00% | 5,04% | 2,51% |
| Outros | 1,87% | 94,17% | 47,89% |
Avaliação de Governança
O Banrisul está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1 de governança corporativa da B3.
| Empresa | Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. |
| Código | BRSR6 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 99,6% (ON) |
| Principal Acionista | Governo do Estado do Rio Grande do Sul (49%) |
| Site | ri.banrisul.com.br |
O Banrisul possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 49,4%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A instituição possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banrisul no 4T23
O Banrisul apresentou um lucro líquido de R$ 304,0 milhões no 4T23, alta de 21,0% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados do Banrisul do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4T23 | 3T23 | % | 4T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 304,0 M | 127,4 M | 138,6% | 251,2 M | 21,0% |
Resultados Operacionais do Banrisul no 4T23
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banrisul, referente às suas operações do 4T23:
O desempenho do Banrisul no quarto trimestre de 2023 demonstrou sinais de crescimento e eficiência.
A carteira de crédito total atingiu R$ 53,7 bilhões, registrando um aumento significativo de 9,3% em comparação com o mesmo período de 2022.
O resultado foi impulsionado principalmente pela expansão do crédito rural, crédito imobiliário e crédito comercial.
Em relação à qualidade do crédito, o índice de inadimplência acima de 90 dias aumentou para 1,95% no 4T23, representando um aumento de 0,37 ponto percentual em comparação com o 4T22.
Por outro lado, o Banrisul demonstrou uma melhora na eficiência ao longo dos trimestres, refletida pelo índice de eficiência de 58,4% em 2023, em comparação com 63,5% em 2022.
O progresso foi impulsionado pelo aumento na margem financeira e nas receitas de prestação de serviços, juntamente com uma diminuição nas despesas com provisões cíveis, fiscais e trabalhistas.
No entanto, foi observada uma evolução desfavorável em outras despesas operacionais, líquidas de outras receitas operacionais.
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Resultados Financeiros do Banrisul no 4T23
A margem financeira do Banrisul atingiu R$ 1,5 bilhão no 4T23, apresentando crescimento de 15,3% na comparação com o 4T22.
As despesas de provisão para perdas de crédito do Banrisul alcançaram R$ 216,8 milhões no 4T23, apresentando retração de -23,1% na comparação com o 4T22.
A receita de prestação de serviços do Banrisul totalizou R$ 604,0 milhões no 4T23, apresentando crescimento de 9,7% na comparação com o 4T22.
No 4T23, as despesas administrativas ajustadas 6,6% em relação ao 4T22.
O lucro líquido do Banrisul atingiu R$ 304,0 milhões no 4T23, apresentando crescimento de 138,6% na comparação com o 3T23 e alta de 21,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Banrisul
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banrisul:
O Índice de Basiléia do Banco Banrisul em dezembro de 2023, totalizou 16,8%, apresentando crescimento de 0,7 ponto percentual na comparação com setembro de 2023.
Indicadores Fundamentalistas do Banrisul
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banrisul para iniciar a sua análise dos fundamentos da BRSR6.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 5,4 | 5,4 | 0,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,5 | 0,6 | 20,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 7,6% | 6,9% | -0,7 p.p. |
| Payout % | 41,1% | 37,1% | -4,0 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 5,0 B | 5,4 B | 8,0% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,2924 | 2,4755 | 7,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 9,7% | 10,3% | 0,6 p.p. |
| Índice Basiléia | 16,1% | 16,8% | 0,7 p.p. |
| Data Divulgação | 13/11/23 | 09/02/24 | - |
* Indicadores com base na data de 09/02/2024. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Banrisul 4T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banrisul do 4T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banrisul do 4T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banrisul.
BRSR6 Vale a Pena?
Os resultados do Banrisul no 4T23 refletem um desempenho positivo e uma trajetória de crescimento.
O lucro líquido ajustado atingiu R$ 304,0 milhões, representando um aumento de 21,0% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Em comparação com o 3T23, o lucro líquido registrou uma elevação impressionante de 138,6%, equivalente a R$ 176,6 milhões.
O desempenho foi impulsionado por diversos fatores, incluindo o crescimento da margem financeira, uma redução no fluxo de despesas de provisão para perdas de crédito e o aumento das receitas de prestação de serviços.
Destaca-se também a maior eficiência alcançada pelo banco ao longo do trimestre, evidenciando um crescimento da receita em relação às despesas.
Em resumo, os resultados do quarto trimestre reafirmam a solidez e a performance positiva do Banrisul, consolidando sua posição como um dos principais players do setor bancário brasileiro.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Banrisul do 4T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
