Os resultados do Banrisul (BRSR6) referente a suas operações do segundo trimestre de 2023, foram divulgados no dia 14/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banrisul do 2T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BRSR6 vale a pena.
Sobre Banrisul
O Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul) é um banco estatal com sua atuação centralizada na Região Sul do país, assumindo um papel importante no desenvolvimento econômico e social do Rio Grande do Sul.
O Banrisul mantém como estratégia de negócio a concentração no atendimento ao público de varejo, diversificando sua atuação na prestação de serviços.
Assim, os principais segmentos do Banrisul são:
- Segmento de pessoa física;
- Segmento empresarial;
- Crédito especializado.
Composição Acionária da Banrisul
| Acionista | ON | PN | Total |
| Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul | 98,1% | 0,4% | 49,4% |
| BB Gestão de Recursos DTVM S.A. | 0,0% | 9,6% | 4,8% |
| LSV Asset Management | 0,0% | 5,0% | 2,5% |
| Outros | 1,9% | 84,9% | 43,3% |
Avaliação de Governança
O Banrisul está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de Governança Corporativa da B3.
| Empresa | Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. |
| Código | BRSR6 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 50,6% (PNB) |
| Principal Acionista | Governo do Estado do Rio Grande do Sul (49%) |
| Site | http://ri.banrisul.com.br/ |
O Banrisul possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 49,4%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banrisul no 2T23
O Banrisul apresentou um lucro líquido de R$ 226,5 milhões no 2T23, baixa de -0,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados do Banrisul do segundo trimestre de 2023:
| Indicador | 2T23 | 1T23 | % | 2T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 226,5 M | 213,0 M | 6,3% | 227,8 M | -0,6% |
Resultados Operacionais do Banrisul no 2T23
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banrisul, referente às suas operações do 2T23:
No 2T23, o Banrisul demonstrou um desempenho operacional que merece atenção, marcado por uma série de indicadores significativos.
Um destaque notável é o índice de eficiência dos doze meses acumulados até junho de 2023, que atingiu 60,0%, em comparação aos 63,3% registrados nos doze meses acumulados até junho de 2022.
O resultado reflete uma melhoria na gestão de recursos e operações, evidenciada pelo aumento de 9,7% na margem financeira e um aumento de 5,2% nas receitas provenientes de serviços.
Além disso, a redução de outras despesas operacionais, líquidas de outras receitas operacionais, e a diminuição das despesas com provisões cíveis, fiscais e trabalhistas contribuíram para esse avanço, embora haja um aumento de 7,2% nas despesas administrativas ajustadas.
Já as aplicações em tesouraria, incluindo títulos e valores mobiliários, instrumentos financeiros derivativos, aplicações interfinanceiras de liquidez e disponibilidades, totalizaram R$ 45,1 bilhões em junho de 2023.
Embora haja uma relativa estabilidade ao subtrair as operações compromissadas, essas aplicações mantiveram-se consistentes em comparação com os números de junho e dezembro de 2022.
No que diz respeito às operações de crédito, observa-se um aumento notável de 15,5%, com um saldo total de R$ 51,5 bilhões em junho de 2023.
O crescimento é especialmente influenciado pela expansão do crédito rural e do crédito comercial.
Entretanto, há um aspecto que merece atenção, que é o aumento do índice de inadimplência de 90 dias, que registrou 1,98% em junho de 2023, representando um incremento de 0,20 ponto percentual em relação a doze meses atrás.
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Resultados Financeiros do Banrisul no 2T23
A receita de intermediação financeira do Banrisul atingiu R$ 3,8 bilhões no 2T23, apresentando crescimento de 11,2% na comparação com o 2T22.
A despesa de intermediação financeira do Banrisul alcançou R$ 2,4 bilhões no 2T23, apresentando crescimento de 4,5% na comparação com o 2T22.
No 2T23, as despesas administrativas cresceram 5,6% em relação ao 2T22.
O lucro líquido do Banrisul atingiu R$ 226,5 milhões no 2T23, apresentando crescimento de 6,3% na comparação com o 1T23 e baixa de -0,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Banrisul
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banrisul:
O índice de Basiléia do Banco Banrisul em junho de 2023, totalizou 16,1%, apresentando retração de -1,0 ponto percentual na comparação com março de 2023.
Indicadores Fundamentalistas do Banrisul
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banrisul para iniciar a sua análise dos fundamentos da BRSR6.
| Indicador | 03/2023 | 06/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 4,5 | 7,5 | 67,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,4 | 0,6 | 50,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 9,1% | 5,9% | -3,2 p.p. |
| Payout % | 40,9% | 43,8% | 2,9 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 4,3 B | 6,0 B | 39,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,2371 | 2,0115 | -10,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 9,6% | 8,6% | -1,0 p.p. |
| Índice Basiléia | 17,1% | 16,1% | -1,0 p.p. |
| Data Divulgação | 11/05/23 | 14/08/23 | - |
* Indicadores com base na data de 14/08/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Banrisul 2T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banrisul do 2T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banrisul do 2T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banrisul.
BRSR6 Vale a Pena?
Em conclusão, os resultados do Banrisul no 2T23 refletem um bom desempenho misto, marcado por um crescimento notável de 6,3% em relação ao primeiro trimestre deste ano.
O impacto negativo das despesas com provisões para devedores duvidosos é um elemento a ser considerado, mas é encorajador notar que esse efeito foi compensado pelo crescimento na margem financeira e nas receitas provenientes de serviços.
O recuo no retorno sobre o patrimônio líquido, que caiu de 10,1% para 9,6% em relação ao mesmo período de 2022.
Em suma, a instituição demonstrou resiliência ao enfrentar obstáculos e uma abordagem proativa na busca por oportunidades de crescimento.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Banrisul do 2T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
