Os resultados do Banrisul (BRSR6) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 11/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banrisul do 1T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BRSR6 vale a pena.
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Sobre Banrisul
O Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul) é um banco estatal com sua atuação centralizada na Região Sul do país, assumindo um papel importante no desenvolvimento econômico e social do Rio Grande do Sul.
O Banrisul mantém como estratégia de negócio a concentração no atendimento ao público de varejo, diversificando sua atuação na prestação de serviços.
Assim, os principais segmentos do Banrisul são:
- Segmento de pessoa física;
- Segmento empresarial;
- Crédito especializado.
Composição Acionária da Banrisul
| Acionista | ON | PN | Total |
| Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul | 98,1% | 0,4% | 49,4% |
| BB Gestão de Recursos DTVM S.A. | 0,0% | 9,6% | 4,8% |
| LSV Asset Management | 0,05 | 5,0% | 2,5% |
| Outros | 1,9% | 84,9% | 43,3% |
Avaliação de Governança
O Banrisul está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de Governança Corporativa da B3.
| Empresa | Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. |
| Código | BRSR6 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 50,6% |
| Principal Acionista | Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul (98%) |
| Site | http://ri.banrisul.com.br/ |
O Banrisul possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 49,4%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banrisul no 1T23
O Banrisul apresentou um lucro líquido de R$ 213,0 milhões no 1T23, alta de 29,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados do Banrisul do primeiro trimestre de 2023:
| Indicador | 1T23 | 4T22 | % | 1T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 213,0 M | 251,1 M | -15,2% | 164,1 M | 29,8% |
Resultados Operacionais do Banrisul no 1T23
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banrisul, referente às suas operações do 1T23:
No 1T23, o Banrisul apresentou um aumento no índice de eficiência em relação ao mesmo período do ano anterior, com despesas administrativas ajustadas e despesas com provisões contribuindo para esse aumento.
Apesar disso, a instituição financeira conseguiu um crescimento significativo de 6,4% nas receitas de prestação de serviços e outras receitas operacionais, além de manter a margem financeira estável.
Quanto às aplicações em tesouraria, houve uma redução de 1,8% ou R$558,9 milhões em relação a março de 2022, refletindo o direcionamento de recursos para a carteira de crédito, que cresceu 18,2% no período, e o cumprimento da exigibilidade de recolhimento compulsório no Bacen.
Essa redução também pode ser atribuída à redução da captação de recursos em 8,7%.
Em relação a dezembro de 2022, houve uma redução de -3,4%, o que indica um redirecionamento de recursos para o crescimento das operações de crédito.
Falando em operações de crédito, o Banrisul apresentou um crescimento significativo de 18,2% em relação a março de 2022, e um aumento de 2,0% em relação a dezembro de 2022, impulsionado principalmente pela ampliação do crédito rural, comercial e imobiliário.
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Resultados Financeiros do Banrisul no 1T23
A receita de intermediação financeira do Banrisul atingiu R$ 3,6 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 32,4% na comparação com o 1T22.
A despesa de intermediação financeira do Banrisul alcançou R$ 2,5 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 42,8% na comparação com o 1T22.
No 1T23, as despesas administrativas cresceram 26,1% em relação ao 1T22.
O lucro líquido do Banrisul atingiu R$ 213,0 milhões no 1T23, apresentando retração de -15,2% na comparação com o 4T22 e alta de 29,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Banrisul
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banrisul:
O índice de Basiléia do Banco Banrisul em março de 2023, totalizou 17,1%, apresentando retração de -0,5 ponto percentual na comparação com dezembro de 2022.
Indicadores Fundamentalistas do Banrisul
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banrisul para iniciar a sua análise dos fundamentos da BRSR6.
| Indicador | 12/2022 | 03/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 4,7 | 4,5 | -4,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,4 | 0,4 | 0,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 9,1% | 9,1% | 0,0 p.p. |
| Payout % | 42,8% | 40,9% | -1,9 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 4,1 B | 4,3 B | 4,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,0594 | 2,2371 | 8,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 8,8% | 9,6% | 0,8 p.p. |
| Índice Basiléia | 17,6% | 17,1% | -0,5 p.p. |
| Data Divulgação | 15/02/23 | 11/05/23 | - |
* Indicadores com base na data de 11/05/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Banrisul 1T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banrisul do 1T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banrisul do 1T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banrisul.
BRSR6 Vale a Pena?
Em resumo, os resultados do Banrisul no 1T23 foram positivos, mesmo diante de um cenário de desafios econômicos e incertezas.
Embora a instituição tenha registrado aumento nas despesas administrativas, a estratégia de diversificação de receitas por meio de serviços e outras receitas operacionais mostrou-se eficaz, contribuindo para a manutenção da margem financeira estável.
O aumento no lucro líquido de 29,8% em relação ao mesmo período do ano anterior é um indicativo da boa gestão do banco e da sua capacidade de se adaptar às demandas do mercado.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Banrisul do 1T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
