Os resultados do Banco Itaú (ITUB4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 05/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Itaú do 4T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados de 4T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
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Leia até o final e descubra se a ação ITUB4 vale a pena.
Sobre Banco Itaú
O Banco Itaú é o maior banco privado do país, sendo reconhecido como um importante provedor de crédito para expansão das empresas brasileiras.
Sua estrutura é composta por 4,5 mil agências e PABs no Brasil e exterior, e 46,2 mil caixas eletrônicos no Brasil e no exterior.
O Itaú está presente em 18 países e territórios fornecendo diversos produtos e serviços financeiros a clientes pessoas físicas e jurídicas, no Brasil e no exterior.
Veja aqui a análise de mercado do Banco Itaú, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco Itaú
| Acionista | ON | PN | Total |
| IUPAR - Itaú Unibanco Participações S.A. | 51,71% | 0,00% | 26,15% |
| Itaúsa S.A. | 39,21% | 0,00% | 19,83% |
| BlackRock.INC | 0,00% | 7,22% | 3,57% |
| GQG Partners LLC | 0,00% | 5,23% | 2,59% |
| Outros | 9,08% | 87,46% | 47,82% |
Avaliação de Governança
O Banco Itaú está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1 de governança corporativa da B3.
| Empresa | Itau Unibanco Holding S.A. |
| Código | ITUB4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 99,0% (ON) |
| Principal Acionista | IUPAR - Itaú Unibanco Participações S.A. |
| Site | www.itau.com.br/relacoes-com-investidores |
O Itaú possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco Itaú no 4T23
O Banco Itaú registrou um lucro líquido gerencial de R$ 9,4 bilhões no 4T23, apresentando crescimento de 22,6% na comparação com o 4T22.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Itaú do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4T23 | 3T23 | % | 4T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 9,401 B | 9,040 B | 4,0% | 7,668 B | 22,6% |
Resultados Operacionais do Banco Itaú no 4T23
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Itaú, referente às suas operações do 4T23:
No 4T23, o Banco Itaú apresentou um desempenho sólido, mesmo em meio a um ambiente econômico desafiador.
Destaca-se o crescimento da sua carteira de crédito, alcançando R$ 1,17 trilhão, representando um avanço de 1,1% em relação ao trimestre anterior e de 3,1% em comparação com o mesmo período de 2022.
Além disso, observou-se uma melhoria na qualidade do crédito, com a inadimplência acima de 90 dias recuando para 2,8%.
A margem financeira com clientes registrou um crescimento significativo de 8,5% em comparação com o quarto trimestre de 2022, atingindo R$ 26,3 bilhões.
Em uma análise anual, esse aumento foi ainda mais expressivo, alcançando 12,5% em relação ao ano de 2022, totalizando R$ 100,82 bilhões.
Esse resultado foi impulsionado pelo aumento do volume de crédito, uma margem mais elevada com passivos e o impacto positivo da reprecificação do capital de giro próprio.
As receitas provenientes de prestação de serviços e seguros também apresentaram um crescimento saudável de 8,0% em comparação com o 4T23, totalizando R$ 13,47 bilhões.
Por outro lado, as despesas não relacionadas a juros aumentaram em 5,4% em comparação com o mesmo período de 2022.
Um aspecto positivo a ser destacado é a redução do índice de eficiência para 40,3% no quarto trimestre de 2023, indicando uma modesta melhoria em relação ao ano anterior e marcando o menor índice de eficiência registrado para um quarto trimestre em toda a série histórica da instituição.
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Resultados Financeiros do Banco Itaú no 4T23
O resultado do produto bancário do Banco Itaú totalizou R$ 40,9 bilhões no 4T23, apresentando crescimento de 8,2% na comparação com o 4T22.
O custo do crédito do Banco Itaú totalizou R$ 9,1 bilhões no 4T23, apresentando baixa de -6,7% na comparação com o 4T22.
A despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa do Banco Itaú totalizou R$ 9,2 bilhões no 4T23, apresentando retração de -6,2% na comparação com o 4T22.
No 4T23, as despesas com sinistros recuaram -10,2% em relação ao 4T22.
O lucro líquido gerencial do Banco Itaú atingiu R$ 9,4 bilhões no 4T23, apresentando crescimento de 4,0% na comparação com o 3T23 e alta de 22,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Itaú
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Itaú:
O Índice de Basiléia do Banco Itaú, em dezembro de 2023, totalizou 17,0%, apresentando crescimento de 0,7 ponto percentual na comparação com setembro de 2023.
Indicadores Fundamentalistas do Banco Itaú
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Itaú para iniciar a sua análise dos fundamentos do ITUB4.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 8,2 | 9,8 | 19,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,4 | 1,7 | 21,4% |
| Dividend Yield (DY) % | 7,3% | 2,8% | -4,5 p.p. |
| Payout % | 59,9% | 27,7% | -32,2 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 243,7 B | 303,7 B | 24,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 3,3358 | 3,4554 | 3,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 17,0% | 17,0% | 0,0 p.p. |
| Índice Basiléia | 16,3% | 17,0% | 0,7 p.p. |
| Data Divulgação | 06/11/23 | 05/02/24 | - |
* Indicadores com base na data de 05/02/2024. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Banco Itaú 4T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Itaú do 4T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Itaú do 4T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Itaú.
ITUB4 Vale a Pena?
Em síntese, os resultados do Banco Itaú no 4T23 demonstram uma performance sólida, com o lucro líquido gerencial alcançando R$ 9,4 bilhões, o que representa um aumento significativo de 22,6% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O desempenho foi impulsionado pela redução das despesas com provisão para créditos duvidosos, pela margem financeira mais elevada e pelo aumento das receitas provenientes de prestação de serviços.
Apesar da leve piora no índice de eficiência em comparação com o trimestre anterior, o Banco Itaú registrou o menor índice de eficiência para um quarto trimestre.
Ao fechar o ano de 2023 com um lucro líquido gerencial de R$ 35,6 bilhões, um aumento de 15,7% em relação ao ano anterior, esses resultados robustos indicam que as ações do ITUB4 são uma opção de investimento defensivo para o longo prazo.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Itaú do 4T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
