Os resultados da BB Seguridade (BBSE3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 06/11.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da BB Seguridade do 3t23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BBSE3 vale a pena.
Sobre BB Seguridade
A BB Seguridade foi constituída em 2012, devido a uma lei que concedeu ao Banco do Brasil, o direito de constituir uma subsidiária para exercer sua divisão de seguros em uma nova empresa de capital aberto na BM&F.
Assim, sua especialidade é operar no segmento de seguros, a holding é pertencente ao Banco do Brasil.
A holding divide suas operações em 2 principais segmentos:
- Negócios de risco e acumulação: coligadas constituídas sob a forma de joint-ventures ou sociedades com parceiros privados e que operam produtos de seguros, previdência aberta, capitalização e planos de assistência odontológica; e
- Negócios de distribuição: subsidiária integral que comercializa seguros, previdência aberta, títulos de capitalização e planos privados de assistência odontológica, além de coligada que atua na distribuição de produtos de seguridade por meio de canais digitais.
Veja aqui a análise de mercado da BB Seguridade, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da BB Seguridade
| Acionista | ON | PN | Total |
| Banco Do Brasil S.A. | 66,2% | 0,0% | 66,2% |
| Outros | 33,6% | 0,0% | 33,6% |
| Ações Tesouraria | 0,2% | 0,0% | 0,2% |
Avaliação de Governança
A BB Seguridade está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | BB Seguridade Participações S.A. |
| Código | BBSE3 |
| Subsetor | Previdência e Seguros |
| Segmento de Listagem | Seguradoras |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 33,5% |
| Principal Acionista | Banco Do Brasil S.A. |
| Site | http://www.bbseguridaderi.com.br/ |
A BB Seguridade possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado BB Seguridade no 3t23
A empresa apresentou um lucro líquido ajustado de R$ 2,0 bilhões no 3t23, uma alta de 24,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da BB Seguridade do terceiro trimestre de 2023:
| Indicador | 3t23 | 2t23 | % | 3t22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 2,0 B | 1,8 B | 11,1% | 1,6 B | 25,0% |
Resultados Operacionais da BB Seguridade no 3t23
BrasilSeg
No 3T23, o lucro líquido da operação de seguros aumentou 23,5% ante o 3T22, impulsionado pelo crescimento dos prêmios ganhos retidos (+15,9%) e pela evolução do resultado financeiro (+20,2%), em função de expansão tanto do saldo quanto da taxa média de retorno das aplicações.
No acumulado do ano, o lucro líquido cresceu 51,1%, resultado de redução na sinistralidade (-4,7 p.p.), evolução dos prêmios ganhos retidos (+20,2%) e maior resultado financeiro (+32,4%).
BrasilPrev
No 3T23, o lucro líquido da operação de previdência foi 82,2% superior ao reportado no mesmo período de 2022, atingindo R$527,6 milhões, impulsionado pela melhora do resultado financeiro.
A deflação do IGP-M, que reduziu significativamente o custo do passivo atrelado aos planos tradicionais, foi o principal fator responsável por este crescimento do resultado.
BrasilCap
No 3T23, o lucro líquido da operação de capitalização foi 94,3% superior ao registrado no mesmo período de 2022, alcançando R$72,9 milhões.
O desempenho é atribuído ao resultado financeiro quase duas vezes superior no comparativo, com expansão do saldo médio de ativo rentáveis e incremento da margem financeira (+1,6 p.p.).
BB Corretora
No 3T23, o lucro líquido da BB Corretora aumentou 5,4% em relação ao 3T22.
No acumulado do ano, o lucro líquido cresceu 12,6%, consequência da alta das receitas de corretagem, impulsionadas pelo crescimento de vendas nas principais linhas de negócio, e do aumento do resultado financeiro, justificado pela maior taxa média Selic.
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Resultados Financeiros da BB Seguridade no 3t23
O resultado das participações da BB Seguridade totalizou um lucro de R$ 2,0 bilhões no 3t23, apresentando alta de 23,7% quando comparado ao 3t22.
O resultado financeiro da BB Seguridade totalizou um lucro de R$ 31,8 bilhões no 3t23, apresentando alta de 198,4% quando comparado ao 3t22.
No 3t23, as despesas gerais e administrativas cresceram 7,2% em relação ao 3t22.
O lucro líquido ajustado da BB Seguridade atingiu R$ 2,0 bilhões no 3t23, apresentando crescimento de 11,7% na comparação com o 2t23 e alta de 24,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Indicadores Fundamentalistas da BB Seguridade
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da BB Seguridade para iniciar a sua análise dos fundamentos da BBSE3.
| Indicador | 06/2023 | 09/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 8,6 | 8,2 | -4,7% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 6,9 | 5,9 | -14,5% |
| Dividend Yield (DY) % | 9,4% | 11,1% | 1,7 p.p. |
| Payout (%) | 80,9% | 90,8% | 9,9 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 63,0 B | 63,9 B | 1,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 3,5920 | 3,8280 | 6,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 80,3% | 71,8% | -8,5 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,0 | 1,6 | 0,6 p.p. |
| Data Divulgação | 07/08/23 | 06/11/23 |
* Indicadores com base na data de 06/11/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados BB Seguridade 3t23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da BB Seguridade do 3t23.
Documentos e arquivos dos Resultados da BB Seguridade do 3t23.
- Análise do Desempenho 3t23;
- Demonstrações Contábeis 3t23;
- Apresentação 3t23;
- Planilha de Resultados 3t23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da BB Seguridade.
BBSE3 Vale a Pena?
A BB Seguridade (BBSE3) registrou lucro líquido de R$ 2,06 bilhões, aumento de 12% no trimestre e de 24% no ano, ficando um pouco acima do consenso devido aos resultados financeiros anormalmente elevados da Brasilprev.
O banco reforça que a dinâmica permanece forte nas suas principais divisões, com a unidade de seguros ainda se beneficiando do segmento rural e de fortes captações/resultados operacionais no negócio de previdência.
Vale ressaltar que a companhia manteve seu guidance para o ano, implicando uma leve desaceleração esperada no 4T23, que aponta para algo como R$ 7,5 bilhões de lucro líquido para o ano.
Apesar de permanecer acima do limite máximo do guidance de resultados operacionais consolidados (19% nos primeiros nove meses do ano versus 12-17%), a empresa espera convergir para a faixa no próximo trimestre.
O banco também destaca que o lucro líquido foi o mais alto da história da empresa, com um sólido ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) de 91,5% (versus 55,4% da média histórica e 67,5% da média de 3 anos).
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Confira abaixo as Press Release do Resultado da BB Seguridade do 3t23 na íntegra.
Press Release Do Resultado Da BB Seguridade Do 3t23 by The Capital Advisor on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
