Os resultados do Banco Itaú (ITUB4) referente a suas operações do segundo trimestre de 2023, foram divulgados no dia 07/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Itaú do 2T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ITUB4 vale a pena.
Sobre Banco Itaú
O Banco Itaú é o maior banco privado do país, sendo reconhecido como um importante provedor de crédito para expansão das empresas brasileiras.
Sua estrutura é composta por 4,5 mil agências e PABs no Brasil e exterior, e 46,2 mil caixas eletrônicos no Brasil e no exterior.
O Itaú está presente em 18 países e territórios fornecendo diversos produtos e serviços financeiros a clientes pessoas físicas e jurídicas, no Brasil e no exterior.
Veja aqui a análise de mercado do Banco Itaú, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco Itaú
| Acionista | ON | PN | Total |
| Iupar - Itaú Unibanco Participações S.A. | 51,71% | 0,00% | 26,15% |
| Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. | 39,20% | 0,00% | 19,82% |
| Blackrock Inc | 0,00% | 7,22% | 3,56% |
| GQG Partners LLC | 0,00% | 5,23% | 2,58% |
| Dodge & Cox | 0,00% | 5,01% | 2,47% |
| Outros | 9,08% | 82,53% | 45,38% |
Avaliação de Governança
O Banco Itaú está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Itau Unibanco Holding S.A. |
| Código | ITUB4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 9% (ON) |
| Principal Acionista | IUPAR Itaú Unibanco Participações S.A. (26%) |
| Site | www.itau.com.br/relacoes-com-investidores |
O Banco Itaú possui um free float de 9%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 9% do capital social.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco Itaú no 2T23
O Banco Itaú registrou um lucro líquido gerencial de R$ 8,7 bilhões no 2T23, apresentando crescimento de 13,9% na comparação com o 2T22.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Itaú do segundo trimestre de 2023:
| Indicador | 2T23 | 1T23 | % | 2T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 8,742 B | 8,435 B | 3,6% | 7,679 B | 13,9% |
Resultados Operacionais do Banco Itaú no 2T23
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Itaú, referente às suas operações do 2T23:
O desempenho do Itaú no 2T23 apresentou alguns destaques importantes.
O índice de inadimplência acima de 90 dias aumentou 10 pontos base em relação ao trimestre anterior, com a elevação concentrada na carteira de micro, pequenas e médias empresas no Brasil.
Por outro lado, o índice de inadimplência entre 15 e 90 dias ficou estável no trimestre, com redução no segmento de pessoas físicas e estabilidade no indicador de micro, pequenas e médias empresas no país.
Em relação aos resultados de seguros, previdência e capitalização, houve um crescimento de 2,9% no trimestre.
Esse aumento foi impulsionado pelos aumentos nos prêmios ganhos, receitas de capitalização, receitas de prestação de serviços e resultado de equivalência patrimonial.
Comparando com o primeiro semestre de 2022, o aumento do resultado foi de 14,1%, devido ao crescimento dos prêmios ganhos, relacionado com as maiores vendas de seguros.
Adicionalmente, houve aumento das receitas líquidas de capitalização, das receitas de prestação de serviços e do resultado de equivalência patrimonial.
O índice de eficiência do Itaú atingiu um marco de 39,6% no trimestre, estabelecendo um novo patamar mínimo na série histórica, demonstrando um efetivo controle dos custos em relação às receitas, evidenciando uma gestão mais eficiente
No entanto, as despesas não decorrentes de juros cresceram 3,5% devido ao esperado impacto sazonal do primeiro trimestre, com aumentos nas despesas de pessoal e administrativas.
Quanto à carteira de crédito, a de pessoas físicas cresceu 0,7% no trimestre e 8,9% em 12 meses, impulsionada principalmente pelos aumentos em crédito pessoal e imobiliário.
Em crédito pessoal, o crescimento foi de 21,1% em 12 meses, e em crédito imobiliário, 17,0%.
Já a carteira de pessoas jurídicas reduziu -1,7% no trimestre e 0,6% em 12 meses, devido ao impacto da variação cambial, com movimentos relevantes em crédito imobiliário e BNDS e repasses.
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Resultados Financeiros do Banco Itaú no 2T23
O resultado do produto bancário do Banco Itaú totalizou R$ 38,8 bilhões no 2T23, apresentando crescimento de 10,1% na comparação com o 2T22.
O custo do crédito do Banco Itaú totalizou R$ 9,4 bilhões no 2T23, apresentando crescimento de 25,3% na comparação com o 2T22.
A despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa do Banco Itaú totalizou R$ 9,6 bilhões no 2T23, apresentando crescimento de 23,0% na comparação com o 2T22.
No 2T23, as despesas com sinistros recuaram 13,6% em relação ao 2T22.
O lucro líquido gerencial do Banco Itaú atingiu R$ 8,7 bilhões no 2T23, apresentando crescimento de 3,6% na comparação com o 1T23 e alta de 13,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Itaú
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Itaú:
O Índice de Basiléia do Banco Itaú em junho de 2023, totalizou 15,1%, apresentando crescimento de 0,1 ponto percentual na comparação com março de 2023.
Indicadores Fundamentalistas do Banco Itaú
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Itaú para iniciar a sua análise dos fundamentos do ITUB4.
| Indicador | 03/2023 | 06/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 7,7 | 8,6 | 11,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,3 | 1,5 | 15,4% |
| Dividend Yield (DY) % | 7,2% | 7,2% | 0,0 P.P. |
| Payout % | 55,4% | 61,4% | 6,0 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 217,6 B | 263,6 B | 21,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 3,1962 | 3,3146 | 3,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 17,3% | 17,2% | -0,1 p.p. |
| Índice Basiléia | 15,0% | 15,1% | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 08/05/23 | 07/08/23 | - |
* Indicadores com base na data de 07/08/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Banco Itaú 2T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Itaú do 2T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Itaú do 2T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Itaú.
ITUB4 Vale a Pena?
Em análise dos resultados do 2T23, o Itaú Unibanco apresentou um lucro recorrente gerencial de R$ 8,742 bilhões, refletindo um aumento significativo de 13,9% em comparação com o mesmo período do ano anterior.
O desempenho positivo foi impulsionado pela maior margem financeira, destacando-se o crescimento no volume médio de crédito.
Ademais, os resultados do 2T23 revelaram um aprimoramento na eficiência operacional do banco, uma vez que o índice de eficiência atingiu seu nível mais baixo na série histórica.
Por outro lado, o aumento do custo do crédito no trimestre esteve relacionado à despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa nos negócios de atacado no Brasil.
O movimento foi atribuído à normalização do fluxo de provisionamento nesse segmento.
No conjunto, os resultados consolidados demonstram que o banco mantém seus fundamentos sólidos e segue trilhando um caminho de desempenho positivo, apesar dos desafios inerentes ao cenário econômico e às flutuações do mercado.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Itaú do 2T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
