Os resultados do Banco Itaú (ITUB4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 08/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Itaú do 1T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ITUB4 vale a pena.
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Sobre Banco Itaú
O Banco Itaú é o maior banco privado do país, sendo reconhecido como um importante provedor de crédito para expansão das empresas brasileiras.
Sua estrutura é composta por 4,5 mil agências e PABs no Brasil e exterior, e 46,2 mil caixas eletrônicos no Brasil e no exterior.
O Itaú está presente em 18 países e territórios fornecendo diversos produtos e serviços financeiros a clientes pessoas físicas e jurídicas, no Brasil e no exterior.
Veja aqui a análise de mercado do Banco Itaú, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco Itaú
| Acionista | ON | PN | Total |
| Iupar - Itaú Unibanco Participações S.A. | 51,71% | 0,00% | 51,71% |
| Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. | 39,20% | 0,00% | 39,20% |
| Outros | 9,08% | 0,00% | 9,08% |
Avaliação de Governança
O Banco Itaú está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Itau Unibanco Holding S.A. |
| Código | ITUB4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Nível 1 |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 9% (ON) |
| Principal Acionista | IUPAR Itaú Unibanco Participações S.A. (26%) |
| Site | www.itau.com.br/relacoes-com-investidores |
O Banco Itaú possui um free float de 9%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 9% do capital social.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco Itaú no 1T23
O Banco Itaú registrou um lucro líquido gerencial de R$ 8,4 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 14,6% na comparação com o 1T23.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco Itaú do primeiro trimestre de 2023:
| Indicador | 1T23 | 4T22 | % | 1T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 8,435 B | 7,668 B | 10,0% | 7,361 B | 14,6% |
Resultados Operacionais do Banco Itaú no 1T23
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Itaú, referente às suas operações do 1T23:
O desempenho do Itaú no 1T23 apresentou um bom desempenho.
Houve uma redução significativa do custo do crédito em relação ao trimestre anterior, principalmente nos negócios de atacado no Brasil.
Por outro lado, o custo do crédito aumentou em relação ao 1T22, principalmente nos negócios de varejo no Brasil, devido ao aumento da despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa e descontos concedidos.
O índice de inadimplência acima de 90 dias ficou estável no trimestre, mas houve aumento do índice de inadimplência entre 15 e 90 dias, principalmente no segmento de pessoas físicas no Brasil, em função da sazonalidade típica do período.
Além disso, houve aumento da inadimplência na América Latina e no segmento de grandes empresas no Brasil, que foram compensados pela redução no índice de micro, pequenas e médias empresas no Brasil.
As receitas de prestação de serviços e resultado de seguros reduziram em relação ao último trimestre de 2022, devido aos efeitos sazonais negativos nas linhas de emissão e adquirência em cartões, além da redução das receitas de assessoria econômico-financeira e corretagem.
No entanto, houve aumento das receitas com administração de consórcios.
O resultado de seguros, previdência e capitalização reduziu no trimestre, em função da menor margem financeira e da redução de receitas de prestação de serviços, que foram parcialmente compensados pelos aumentos nos prêmios ganhos e no resultado de equivalência patrimonial e pela redução de sinistros retidos.
A carteira de pessoas físicas apresentou crescimento no trimestre, impulsionada pelos aumentos em crédito pessoal, crédito imobiliário e crédito consignado, compensados pela redução sazonal em cartões de crédito.
Em 12 meses, destacam-se os crescimentos em crédito pessoal, crédito imobiliário e crédito consignado.
A carteira de pessoas jurídicas reduziu no trimestre, mas apresentou crescimento em 12 meses, com destaque em crédito imobiliário, financiamentos à exportação e importação, e crédito rural.
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Resultados Financeiros do Banco Itaú no 1T23
O resultado do produto bancário do Banco Itaú totalizou R$ 37,4 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 13,4% na comparação com o 1T22.
O custo do crédito do Banco Itaú totalizou R$ 9,1 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 30,4% na comparação com o 1T22.
A despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa do Banco Itaú totalizou R$ 9,0 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 28,7% na comparação com o 1T22.
No 1T23, as despesas com sinistros recuaram -1,0% em relação ao 1T22.
O lucro líquido gerencial do Banco Itaú atingiu R$ 8,4 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 10,0% na comparação com o 4T22 e alta de 14,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Itaú
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Itaú:
O Índice de Basiléia do Banco Itaú em março de 2023, totalizou 15,0%, permanecendo estável na comparação com dezembro de 2022.
Indicadores Fundamentalistas do Banco Itaú
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Itaú para iniciar a sua análise dos fundamentos do ITUB4.
| Indicador | 12/2022 | 03/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 8,0 | 7,7 | -3,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,4 | 1,3 | -7,1% |
| Dividend Yield (DY) % | 6,1% | 7,2% | 1,1 p.p. |
| Payout % | 48,5% | 55,4% | 6,9 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 225,0 B | 217,6 B | -3,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 3,1351 | 3,1962 | 1,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 17,3% | 17,3% | 0,0 p.p. |
| Índice Basiléia | 15,0% | 15,0% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 07/02/23 | 08/05/23 | - |
* Indicadores com base na data de 08/05/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Banco Itaú 1T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Itaú do 1T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Itaú do 1T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Itaú.
ITUB4 Vale a Pena?
Os resultados apresentados pelo Itaú no 1T23 mostram que o banco continua apresentando um desempenho sólido, com aumento significativo em seu lucro líquido e no produto bancário.
No entanto, o aumento no custo do crédito e na despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa apontam para a necessidade de se manter uma gestão rigorosa do risco de crédito em meio ao cenário econômico desafiador.
Apesar disso, o resultado geral está alinhado com as expectativas do mercado, o que demonstra a confiança dos investidores na capacidade do Itaú de continuar entregando bons resultados.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Itaú do 1T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
