Os resultados da BB Seguridade (BBSE3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 07/11.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da BB Seguridade do 3t22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BBSE3 vale a pena.
Sobre BB Seguridade
A BB Seguridade foi constituída em 2012, devido a uma lei que concedeu ao Banco do Brasil, o direito de constituir uma subsidiária para exercer sua divisão de seguros em uma nova empresa de capital aberto na BM&F.
Assim, sua especialidade é operar no segmento de seguros, a holding é pertencente ao Banco do Brasil.
A holding divide suas operações em 2 principais segmentos:
- Negócios de risco e acumulação: coligadas constituídas sob a forma de joint-ventures ou sociedades com parceiros privados e que operam produtos de seguros, previdência aberta, capitalização e planos de assistência odontológica; e
- Negócios de distribuição: subsidiária integral que comercializa seguros, previdência aberta, títulos de capitalização e planos privados de assistência odontológica, além de coligada que atua na distribuição de produtos de seguridade por meio de canais digitais.
Veja aqui a análise de mercado da BB Seguridade, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da BB Seguridade
| Acionista | ON | PN | Total |
| Banco Do Brasil S.A. | 66,2% | 0,0% | 66,2% |
| Outros | 33,6% | 0,0% | 33,6% |
| Ações Tesouraria | 0,2% | 0,0% | 0,2% |
Avaliação de Governança
A BB Seguridade está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | BB Seguridade Participações S.A. |
| Código | BBSE3 |
| Subsetor | Previdência e Seguros |
| Segmento de Listagem | Seguradoras |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 33,5% |
| Principal Acionista | Banco Do Brasil S.A. |
| Site | http://www.bbseguridaderi.com.br/ |
A BB Seguridade possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado BB Seguridade no 3t22
A empresa apresentou um lucro líquido ajustado de R$ 1,65 bilhão no 3t22, uma alta de 69,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior
Confira os principais destaques dos resultados da BB Seguridade do terceiro trimestre de 2022:
| Indicador | 3t22 | 2t22 | % | 3t21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 1,6 B | 1,4 B | 17,5% | 975,8 M | 69,3% |
Resultados Operacionais da BB Seguridade no 3t22
No 3T22, o lucro líquido da BB Seguridade alcançou R$1,7 bilhão, em um trimestre que apresentou forte desempenho comercial em seguros, previdência e capitalização, melhora da sinistralidade e crescimento do resultado financeiro.
A seguir, os principais destaques que levaram ao crescimento de R$676,4 milhões do lucro sobre o mesmo período do ano passado.
Brasilseg (+R$393,9 milhões)
A Brasilseg teve seu resultado impulsionado pelo crescimento dos prêmios ganhos, pela redução significativa da sinistralidade nas principais linhas de negócio e pelo aumento do resultado financeiro.
BB Corretora (+R$171,4 milhões)
A BB Corretora teve o resultado suportado pela evolução das receitas de corretagem e aumento do resultado financeiro, com a alta da taxa Selic e expansão do volume de recursos.
Brasilprev (+R$98,0 milhões)
A Brasilprev apresentou redução do saldo negativo do resultado financeiro em relação ao reportado no 3T21, em virtude da marcação a mercado positiva que compensou parte do efeito do descasamento temporal na atualização das reservas dos planos de benefício definido.
Por outro lado, o resultado de participação na Brasilcap retraiu R$14,6 milhões, em razão da contração da margem financeira, impactada pela alta no custo do passivo, decorrente da elevação da Taxa Referencial (TR), e pelo efeito negativo do ajuste do hedge da carteira pré-fixada disponível para venda.
Resultados Financeiros da BB Seguridade no 3t22
O resultado financeiro da BB Seguridade totalizou um lucro de R$ 10,6 milhões no 3t22, apresentando alta de 70,6% quando comparado ao 3t21.
No 3t22, as despesas gerais e administrativas cresceram 33,2% em relação ao 3t21.
O lucro líquido ajustado da BB Seguridade atingiu R$ 1,6 bilhão no 3t22, apresentando crescimento de 17,5% na comparação com o 2T22 e alta de 69,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Indicadores Fundamentalistas da BB Seguridade
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da BB Seguridade para iniciar a sua análise dos fundamentos da BBSE3.
| Indicador | 06/2022 | 09/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 10,8 | 9,7 | -10,2% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 6,7 | 5,6 | -16,4% |
| Dividend Yield (DY) % | 5,6% | 7,4% | 1,8 p.p. |
| Payout (%) | 60,5% | 71,8% | 11,3 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 52,1 B | 54,7 B | 5,0% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,3941 | 2,7323 | 14,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 61,6% | 57,8% | -3,8 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,3 | 2,0 | 0,7 p.p. |
| Data Divulgação | 08/08/22 | 07/11/22 |
* Indicadores com base na data de 07/11/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados BB Seguridade 3t22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da BB Seguridade do 3t22.
Documentos e arquivos dos Resultados da BB Seguridade do 3t22.
- Análise do Desempenho 3t22;
- Demonstrações Contábeis 3t22;
- Apresentação 3t22;
- Planilha de Resultados 3t22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da BB Seguridade.
BBSE3 Vale a Pena?
A companhia anunciou lucro líquido de R$ 1,6 bilhão no 3° trimestre de 2022, uma variação de 17,5% em relação ao 2T22 e crescimento de 69,3% em relação ao 3° trimestre de 2021.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 13,9 bilhão, acréscimo de 20,3% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 9,5 bilhão no terceiro trimestre de 2022, valor 21,6% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Nestes três meses, a ação oscilou 6,0% contra 11,7% do Ibovespa.
Assim sendo, a visão é otimista para as ações da BB Seguridade (BBSE3) para o longo prazo.
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Confira abaixo as Press Release do Resultado da BB Seguridade do 3t22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
