Os resultados do Banrisul (BRSR6) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 15/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banrisul do 4T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BRSR6 vale a pena.
Sobre Banrisul
O Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul) é um banco estatal com sua atuação centralizada na Região Sul do país, assumindo um papel importante no desenvolvimento econômico e social do Rio Grande do Sul.
O Banrisul mantém como estratégia de negócio a concentração no atendimento ao público de varejo, diversificando sua atuação na prestação de serviços.
Assim, os principais segmentos do Banrisul são:
- Segmento de pessoa física;
- Segmento empresarial;
- Crédito especializado.
Composição Acionária da Banrisul
| Acionista | ON | PN | Total |
| Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul | 98,1% | 0,4% | 49,4% |
| Outros | 1,9% | 94,6% | 48,1% |
| Fmr Lcc | 0,0% | 5,0% | 2,5% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banrisul está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. |
| Código | BRSR6 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 50,6% |
| Principal Acionista | Governo do Estado do Rio Grande do Sul |
| Site | ri.banrisul.com.br/ |
O Banrisul possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 49,4%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Banrisul no 4T22
O Banrisul apresentou um lucro líquido de R$ 251,1 milhões no 4T22, alta de 1,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados do Banrisul do quarto trimestre de 2022:
| Indicador | 4T22 | 3T22 | % | 4T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 251,1 M | 71,9 M | 249,0% | 247,7 M | 1,3% |
Resultados Operacionais do Banrisul no 4T22
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banrisul, referente às suas operações do 4T22:
O Banco Banrisul apresentou um bom desempenho no 4T22, com destaque para o aumento de 30,0% ou R$ 363,6 milhões nas receitas do crédito comercial em relação ao mesmo período do ano anterior.
O crescimento de 4,8% ou R$ 72,2 milhões em relação ao trimestre anterior também é um indicador positivo.
Além disso, a carteira de crédito total do banco alcançou R$ 49,1 bilhões em 2022, um aumento de 19,7% em relação a 2021, o que evidencia a expansão da atividade de crédito.
Somado aos resultados, o índice de eficiência do banco no 4T22 foi de 63,5%, o que representa um aumento em relação ao mesmo período do ano anterior.
Isso significa que o banco teve um aumento nos custos para gerar cada unidade de receita. Essa alta pode ser explicada por diversos fatores, como aumento de despesas com pessoal e serviços de terceiros, por exemplo.
Em relação à inadimplência, o índice acima de 90 dias apresentou uma redução de -0,49 pontos percentuais em doze meses, o que é uma boa notícia.
No entanto, o índice permaneceu estável em relação ao trimestre anterior, indicando a necessidade de monitoramento constante da carteira de crédito.
Adicionalmente, o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias apresentou uma diminuição de -8,4% ou R$ 71,3 milhões em relação a dezembro de 2021, favorecendo os resultados.
Por outro lado, houve um aumento de 3,5% ou R$ 26,2 milhões em relação a setembro de 2022, o que pode indicar um aumento do risco de inadimplência nos próximos trimestres.
Resultados Financeiros do Banrisul no 4T22
A receita de intermediação financeira do Banrisul atingiu R$ 3,6 bilhões no 4T22, apresentando crescimento de 43,4% na comparação com o 4T21.
A despesa de intermediação financeira do Banrisul alcançou R$ 2,3 bilhões no 4T22, apresentando crescimento de 72,9% na comparação com o 4T21.
No 4T22, as despesas de pessoal ajustadas cresceram 5,3% em relação ao 4T21.
O lucro líquido do Banrisul atingiu R$ 251,1 milhões no 4T22, apresentando crescimento de 249,0% na comparação com o 3T22 e alta de 1,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Índice de Basiléia do Banco Banrisul
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banrisul:
O Índice de Basiléia do Banco Banrisul em dezembro de 2022, totalizou 17,6%, apresentando crescimento de 0,9 ponto percentual na comparação com setembro de 2022.
Indicadores Fundamentalistas do Banrisul
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banrisul para iniciar a sua análise dos fundamentos da BRSR6.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | - | - | - |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,5 | 0,4 | -20,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 5,2 B | 4,0 B | -23,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | - | - | - |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | - | - | - |
| Índice Basiléia | 16,7% | 17,6% | 0,9 p.p. |
| Data Divulgação | 11/08/22 | 15/02/23 | - |
* Indicadores com base na data de 15/02/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Banrisul 4T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banrisul do 4T22.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banrisul do 4T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banrisul.
BRSR6 Vale a Pena?
Com base nos resultados apresentados, pode-se concluir que o Banco Banrisul apresentou resultados mistos no 4T22, com aumento nas receitas do crédito comercial e redução na inadimplência, mas queda na margem financeira e aumento do índice de eficiência ajustado.
Além disso, a limitação na possibilidade de aumento dos juros em sua carteira de crédito consignada pode dificultar a busca por maiores lucros.
O aumento de 1,3% no lucro líquido do 4T2022, embora modesto, pode ser considerado positivo diante do cenário desafiador enfrentado pelo setor bancário em meio à elevação da taxa Selic.
Antes de se expor as ações BRSR6, é recomendável acompanhar de perto o índice de eficiência e a evolução da inadimplência, para garantir a sustentabilidade dos resultados no longo prazo.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Banrisul do 4T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
