Os resultados do Banco do Brasil (BBAS3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2023, foram divulgados no dia 08/02.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco do Brasil do 4t23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BBAS3 vale a pena.
Sobre Banco do Brasil
O Banco do Brasil está presente na história do país há mais de duzentos anos, foi constituído em 1808, sendo a primeira instituição financeira do país.
Atualmente, o Banco do Brasil é considerado o maior banco da América Latina, com US$ 362,6 bilhões de ativo.
Ele se enquadra na categoria de banco múltiplo, cumprindo também um importante papel na política creditícia e financeira do país.
Além de contribuir no setor agrônomo brasileiro, além de oferecer diversas soluções para as empresas, financiando linhas de crédito de capital de giro e investimento.
Veja aqui a análise de mercado do Banco do Brasil, o que a instituição faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco do Brasil
| Acionista | ON | PN | Total |
| Ministério da Economia | 50,00% | 0,00% | 50,00% |
| Outros | 49,60% | 0,00% | 49,60% |
Avaliação de Governança
O Banco do Brasil está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado de governança corporativa da B3.
| Empresa | Banco do Brasil S.A. |
| Código | BBAS3 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 49,5% (ON) |
| Principal Acionista | Ministério Da Economia |
| Site | ri.bb.com.br |
O Banco do Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 50%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco do Brasil no 4t23
O Banco do Brasil registrou um lucro líquido de R$ 9,4 bilhões no 4t23, apresentando crescimento de 4,8% na comparação com o 4T22.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco do Brasil do quarto trimestre de 2023:
| Indicador | 4T23 | 3T23 | % | 4T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 9,4 B | 8,7 B | 7,5% | 9,0 B | 4,8% |
Resultados Operacionais do Banco do Brasil
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco do Brasil, referente às suas operações do 4t23:
Carteira de Crédito
A carteira de crédito ampliada, que inclui, além da carteira classificada, TVMs privados e garantias prestadas, totalizou R$ 1,11 trilhão em dezembro/2023, alta de 4,0% no trimestre e de 10,3% no ano.
A carteira ampliada PF cresceu 2,9% no trimestre e 8,1% em 12 meses, influenciada, principalmente, pelo desempenho do crédito consignado (+2,5% t/t e +9,8% a/a).
A carteira ampliada PJ cresceu 5,2% no trimestre e 9,0% em 12 meses, com destaque para os desempenhos das operações de capital de giro (+3,0% t/t e +7,6% a/a) e de de investimento (+4,4% t/t e +20,7% a/a).
A carteira ampliada Agro cresceu 4,5% no trimestre e 14,7% em 12 meses e reflete, principalmente, a expansão em operações de custeio (+5,6% t/t e +15,3% a/a), investimento (+6,6% t/t e +23,4% a/a) e títulos do agro (+14,8% t/t e +48,1% a/a).
Inadimplência
O índice de inadimplência INAD+90d (relação entre as operações vencidas há mais de 90 dias e o saldo da carteira de crédito classificada) apresentou elevação moderada no trimestre, atingindo 2,92%, abaixo do Sistema Financeiro Nacional.
Sem considerar o caso específico da empresa do segmento de large corporate que entrou com pedido de recuperação judicial em janeiro de 2023, o índice de inadimplência acima de 90 dias seria de 2,65% em junho/23, 2,63% em setembro/23 e 2,75% em dezembro/23.
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Resultados Financeiros do Banco do Brasil no 4t23
A margem financeira bruta do Banco do Brasil atingiu R$ 25,7 bilhões no 4t23, apresentando crescimento de 20,1% na comparação com o 4T22.
A Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) ampliada do Banco do Brasil atingiu R$ 9,9 bilhões no 4t23, apresentando crescimento de 52,8% na comparação com o 4T22.
A margem financeira líquida do Banco do Brasil totalizou R$ 15,7 bilhões no 4t23, apresentando crescimento de 5,8% na comparação com o 4T22.
No 4t23, as despesas administrativas cresceram 6,4% em relação ao 4T22.
O lucro líquido ajustado do Banco do Brasil atingiu R$ 9,4 bilhões no 4t23, apresentou alta de 7,5% em comparação com o 3t23 e alta de 4,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco do Brasil
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
O Índice de Basiléia do Banco do Brasil em dezembro de 2023, totalizou 15,4%, apresentando retração de -0,8 ponto percentual na comparação com setembro de 2023.
Indicadores Fundamentalistas do Banco do Brasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco do Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos do BBAS3.
| Indicador | 09/2023 | 12/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (x) | 4,1 | 4,8 | 17,1% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,8 | 0,9 | 12,5% |
| Dividend Yield (DY) % | 10,4% | 6,8% | -3,6 p.p. |
| Payout (%) | 42,4% | 32,6% | -9,8 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 134,8 B | 156,9 B | 16,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 11,6169 | 11,5744 | -0,4% |
| Valor Patr Ação (VPA) $ | 59,5712 | 60,5742 | 1,7% |
| Rent Patr Líq (ROE) % | 19,5% | 19,1% | -0,4 p.p. |
| Índice Basiléia | 16,2% | 15,4% | -0,8 p.p. |
| Data Divulgação | 08/11/23 | 08/02/24 | - |
* Indicadores com base na data de 08/02/2024. Fonte: GuiaInvest.
Teleconferência de Resultados Banco do Brasil 4t23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco do Brasil do 4t23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco do Brasil do 4t23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco do Brasil.
BBAS3 Vale a Pena?
O Banco do Brasil registrou lucro líquido ajustado de R$ 9,4 bilhões no 4T23, crescimento de 4,8% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 7,5% na comparação com o 3T23. O RSPL do período alcançou 22,5%.
Na visão acumulada, o lucro líquido ajustado de 2023 foi de R$ 35,6 bilhões, crescimento de 11,4% quando comparado com o ano anterior.
O banco ainda aprovou dividendos de R$ 630,2 milhões e juros sobre o capital próprio (JCP) de R$ 1,75 bilhão, totalizando cerca de R$ 2,38 bilhões em proventos relativas ao quarto trimestre de 2023.
O valor por ação é de R$ 0,22081862607 para dividendo e de R$ 0,61363625622 para JCP. Os valores pagos serão atualizados, pela taxa Selic, da data do balanço (31 de dezembro de 2023) até o pagamento, em 29 de fevereiro de 2024.
Os acionistas com posição acionária em 21 de fevereiro de 2024 terão direito ao provento. As ações serão negociadas a “ex” a partir de 22 de fevereiro de 2024, inclusive.
Além dos proventos declarados, o BB informa que os R$ 976,8 milhões sob forma de JCP, do quarto trimestre de 2023 e declarados em novembro foram pagos em 28 de dezembro de 2023.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado do Banco do Brasil do 4t23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
