Você já parou para pensar quais são as características principais que deve ter uma empresa boa pagadora de dividendos?
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Hoje quero falar sobre alguns aspectos que considero relevantes para identificar empresas que consigam distribuir dividendos de forma recorrente por longos períodos de tempo.
Boa parte das informações para entender a empresa a ser avaliada podem ser encontradas nos sites de relações com investidores.
Também podem ser úteis análises setoriais para entender a dinâmica do setor onde a empresa está inserida.
Então, o que devemos levar em consideração para encontrar boas pagadoras de dividendos?
Vou expor isso em 8 fatores importantes na busca pelas melhores pagadoras de dividendos:
1) Antes do que nada, para uma empresa conseguir distribuir dividendos, deve ser lucrativa. Um bom histórico de lucros é essencial.
2) Boa qualidade na gestão e bons indicadores de eficiência operacional. Procure saber quem toca a empresa.
3) A empresa deve ser uma boa geradora de caixa. Olhar indicadores de geração de caixa e de controle de despesas é muito importante.
4) Preferentemente a geração de caixa deve ser estável, evitando empresas cíclicas.
5) Baixa necessidade de reinvestimento. Procure empresas com margens altas e em setores mais “sem graça”.
6) É desejável que a empresa consiga ter uma alta previsibilidade nas receitas futuras e geração de caixa. Empresas inseridas em setores perenes e fortemente regulados geralmente possuem essa caraterística.
7) Empresas com alavancagem controlada também levam vantagem nesse aspecto, já que empresas muito alavancadas podem sofrer em momentos de juros elevados.
A piora nos resultados financeiros afeta diretamente o lucro líquido e consequentemente os potenciais proventos a serem distribuídos.
8) Empresas com bom histórico de Payout e Dividend Yield dão o toque final. Escolha, preferentemente, empresas com proventos crescentes nos últimos 5 anos.
Na hora de escolher os ativos para montar uma carteira de investimentos, inclusive uma carteira de dividendos, não podemos esquecer da diversificação.
Ao montar a carteira, uma diversificação setorial é importante, para não estar exposto só a riscos específicos.
Uma correta diversificação ajuda a diluir os riscos sem perder potencial de rentabilidade futura.
Outro aspecto importante a ser levado em consideração na análise tem a ver com as distribuições de proventos não recorrentes.
Por exemplo, a venda de algum ativo imobilizado pode impactar positivamente o lucro num determinado período, permitindo uma distribuição de proventos extraordinária, que não deve se repetir no futuro.
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Para evitar surpresas, conheça a origem do dinheiro que é distribuído em forma de proventos para os acionistas.
Dividendos extraordinários podem induzir ao erro na tomada de decisão de investidores iniciantes, já que os resultados passados não garantem os resultados futuros.
É necessário projetar de modo realista os resultados futuros da empresa.
Desse modo, podemos projetar se a empresa conseguirá entregar proventos consistentes e recorrentes no futuro.
Utilizando os filtros mencionados acima, as chances de você fazer melhores escolhas sobre empresas pagadoras de dividendos irá aumentar significativamente.
