Os resultados do Banco do Brasil (BBAS3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2022, foram divulgados no dia 13/02.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco do Brasil do 4T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BBAS3 vale a pena.
Sobre Banco do Brasil
O Banco do Brasil está presente na história do país há mais de duzentos anos, foi constituído em 1808, sendo a primeira instituição financeira do país.
Atualmente, o Banco do Brasil é considerado o maior banco da América Latina, com US$ 362,6 bilhões de ativo.
Ele se enquadra na categoria de banco múltiplo, cumprindo também um importante papel na política creditícia e financeira do país.
Além de contribuir no setor agrônomo brasileiro, além de oferecer diversas soluções para as empresas, financiando linhas de crédito de capital de giro e investimento.
Veja aqui a análise de mercado do Banco do Brasil, o que a instituição faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco do Brasil
| Acionista | ON | PN | Total |
| Ministério Da Economia | 50,0% | 0,0% | 50,0% |
| Outros | 49,5% | 0,0% | 49,5% |
| Ações Tesouraria | 0,5% | 0,0% | 0,5% |
Avaliação de Governança
O Banco do Brasil está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Banco do Brasil S.A. |
| Código | BBAS3 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 50% |
| Principal Acionista | Ministério Da Economia |
| Site | ri.bb.com.br/ |
O Banco do Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 50%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco do Brasil no 4T22
O Banco do Brasil registrou um lucro líquido de R$ 9,0 bilhões no 4T22, apresentando crescimento de 52,4% na comparação com o 4T21.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco do Brasil do segundo trimestre de 2022:
| Indicador | 4T22 | 3T22 | % | 4T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 9,0 B | 8,3 B | 8,1% | 5,9 B | 52,4% |
Resultados Operacionais do Banco do Brasil
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco do Brasil, referente às suas operações do 4T22:
Carteira de Crédito
A Carteira de Crédito Ampliada, que inclui, além da Carteira Classificada, TVM privados e garantias, totalizou R$ 1,0 trilhão em dezembro/22, crescimento trimestral de 3,7%.
A carteira ampliada PF cresceu 2,7% no trimestre e 9,0% em 12 meses, influenciada pelo desempenho do crédito consignado (+1,6% no trimestre e +7,8% em 12 meses), das operações com cartão de crédito (+4,9% no trimestre e +14,5% em 12 meses).
A carteira ampliada PJ registrou incremento trimestral de 1,1% e de 12,8% em 12 meses, com ênfase para os crescimentos de operações com recebíveis e de TVM privados e garantias.
A Carteira Ampliada Agro se elevou em 8,3% no trimestre e 24,9% em 12 meses, com ênfase para as operações de custeio, de investimento e crédito agroindustrial.
Inadimplência
Em dezembro/22, o índice de inadimplência INAD+90d atingiu 2,51% e o índice de cobertura foi de 227,1%, superior à média observada no sistema financeiro nacional.
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Resultados Financeiros do Banco do Brasil no 4T22
A margem financeira bruta do Banco do Brasil atingiu R$ 21,4 bilhões no 4T22, apresentando crescimento de 44,9% na comparação com o 4T21.
A Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) ampliada do Banco do Brasil atingiu R$ 1,9 bilhão no 4T22, apresentando crescimento de 17,9% na comparação com o 4T21.
A margem financeira líquida do Banco do Brasil totalizou R$ 11,0 bilhões no 4T22, apresentando crescimento de 35,5% na comparação com o 4T21.
No 4T22, as despesas administrativas cresceram 4,7% em relação ao 4T21.
O lucro líquido do Banco do Brasil atingiu R$ 9,0 bilhões no 4T22, apresentando crescimento de 8,1% na comparação com o 3T22 e alta de 52,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco do Brasil
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco do Brasil:
O Índice de Basiléia do Banco do Brasil em dezembro de 2022, totalizou 16,6%, apresentando retração de -0,1 ponto percentual na comparação com setembro de 2022.
Indicadores Fundamentalistas do Banco do Brasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco do Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos do BBAS3.
| Indicador | 09/2022 | 12/2022 | Evolução |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | - | 3,3 | - |
| Dividend Yield (DY) % | 9,3% | 12,0% | 2,7 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 118,8 B | 95,3 B | -19,8% |
| Índice Basiléia | 16,7% | 16,6% | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 10/08/22 | 13/02/23 | - |
* Indicadores com base na data de 13/02/2023. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Banco do Brasil 4T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco do Brasil do 4T22.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco do Brasil do 4T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco do Brasil.
BBAS3 Vale a Pena?
O banco fechou 2022 com um lucro de R$ 31,8 bilhões, aumento de 51% no ano, consolidando sua trajetória de melhora de rentabilidade, que partiu de um ROE de apenas 13,5% em 2018 para 20,6% em 2022.
O perfil defensivo de sua carteira continua prevalecendo e leva a um índice de inadimplência de 2,5% e bem abaixo de seus pares.
Cabe destacar, o sólido crescimento de 44,9% na base anual em sua margem financeira bruta.
A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (RPL) atingiu 18,3% no 4t22, contra 18,7% no terceiro trimestre de 2022, o que representa uma variação de -0,4 p.p..
Portanto, acredito que a ação BBAS3 é excelente ativo para compor uma carteira de longo prazo.
Se você quer saber como investir em ações descontadas e com ótimos fundamentos, responda 4 perguntas rápidas e receba o meu aconselhamento gratuito.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado do Banco do Brasil do 4T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
