Os resultados do Banco do Brasil (BBAS3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2023, foram divulgados no dia 15/05.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco do Brasil do 1T23 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T23 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BBAS3 vale a pena.
Sobre Banco do Brasil
O Banco do Brasil está presente na história do país há mais de duzentos anos, foi constituído em 1808, sendo a primeira instituição financeira do país.
Atualmente, o Banco do Brasil é considerado o maior banco da América Latina, com US$ 362,6 bilhões de ativo.
Ele se enquadra na categoria de banco múltiplo, cumprindo também um importante papel na política creditícia e financeira do país.
Além de contribuir no setor agrônomo brasileiro, além de oferecer diversas soluções para as empresas, financiando linhas de crédito de capital de giro e investimento.
Veja aqui a análise de mercado do Banco do Brasil, o que a instituição faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária do Banco do Brasil
| Acionista | ON | PN | Total |
| Ministério Da Economia | 50,0% | 0,0% | 50,0% |
| Outros | 49,5% | 0,0% | 49,5% |
| Ações Tesouraria | 0,5% | 0,0% | 0,5% |
Avaliação de Governança
O Banco do Brasil está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Banco do Brasil S.A. |
| Código | BBAS3 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 50% |
| Principal Acionista | Ministério Da Economia |
| Site | ri.bb.com.br/ |
O Banco do Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 50%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Banco do Brasil no 1T23
O Banco do Brasil registrou um lucro líquido de R$ 8,2 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 22,8% na comparação com o 1T22.
Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.
Confira os principais destaques dos resultados do Banco do Brasil do primeiro trimestre de 2023:
| Indicador | 1T23 | 4T22 | % | 1T22 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 8,2 B | 9,0 B | -8,9% | 6,6 B | 22,8% |
Resultados Operacionais do Banco do Brasil
Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco do Brasil, referente às suas operações do 1T23:
Carteira de Crédito
O BB registrou em março/23, o saldo de R$ 1,0 trilhão na Carteira de Crédito Ampliada, que inclui, além da Carteira Classificada, TVM privados e garantias, crescimento trimestral de 2,7%.
A carteira ampliada PF cresceu 3,6% no trimestre e 11,7% em 12 meses, influenciada pelo desempenho do crédito consignado, do crédito não consignado e pelas carteiras adquiridas de financiamento de veículos
A carteira ampliada PJ registrou incremento trimestral de 1,0% e de 12,7% em 12 meses, com ênfase para os crescimentos de operações com recebíveis e de capital de giro.
Destaque para os desembolsos de R$ 2,5 bilhões no trimestre realizados na linha do Pronampe.
A Carteira Ampliada Agro expandiu 4,1% no trimestre e 26,7% em 12 meses, com ênfase para as operações de custeio e de investimento.
Inadimplência
Em março/23, o índice de inadimplência INAD+90d atingiu 2,62% e o índice de cobertura foi de 202,7%, impactado pelo reperfilamento de dívida de cliente específico, em recuperação judicial desde 2019.
Desconsiderando este efeito, a cobertura do período seria de 213,3%.
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Resultados Financeiros do Banco do Brasil no 1T23
A margem financeira bruta do Banco do Brasil atingiu R$ 21,1 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 38,0% na comparação com o 1T22.
A Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) ampliada do Banco do Brasil atingiu R$ 5,8 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 112,3% na comparação com o 1T22.
A margem financeira líquida do Banco do Brasil totalizou R$ 15,3 bilhões no 1T23, apresentando crescimento de 21,7% na comparação com o 1T22.
No 1T23, as despesas administrativas cresceram 6,1% em relação ao 1T22.
O lucro líquido do Banco do Brasil atingiu R$ 8,2 bilhões no 1T23, apresentando retração de -8,9% na comparação com o 4T22 e alta de 22,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco do Brasil
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco do Brasil:
O Índice de Basiléia do Banco do Brasil em março de 2023, totalizou 16,2%, apresentando retração de -0,4 ponto percentual na comparação com dezembro de 2022.
Indicadores Fundamentalistas do Banco do Brasil
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco do Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos do BBAS3.
| Indicador | 12/2022 | 03/2023 | Evolução |
| Preço/Lucro (x) | 3,3 | 3,5 | 6,1% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,6 | 0,7 | 16,7% |
| Dividend Yield (DY) % | 12,0% | 11,1% | -0,9 p.p. |
| Payout (%) | 40,2% | 38,5% | -1,7 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 95,3 B | 110,7 B | 16,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 10,4171 | 11,2255 | 7,8% |
| Valor Patr Ação (VPA) $ | 56,9122 | 58,6767 | 176,5 p.p. |
| Rent Patr Líq (ROE) % | 18,3% | 19,1% | 0,8 p.p. |
| Índice Basiléia | 16,6% | 16,2% | -0,4 p.p. |
| Data Divulgação | 13/02/23 | 15/05/23 | - |
* Indicadores com base na data de 15/05/2023. Fonte: GuiaInvest
Teleconferência de Resultados Banco do Brasil 1T23
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco do Brasil do 1T23.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco do Brasil do 1T23.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco do Brasil.
BBAS3 Vale a Pena?
A receita de intermediações financeiras totalizou R$ 65,9 bilhões no 1T23, uma variação de 1,5% em relação ao trimestre ligeiramente anterior e acréscimo de 35,9% em relação ao 1T22.
A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (RPL) alcançou 19,1% no 1° trimestre de 2023, contra 18,3% no 4T22, o que representa uma variação de 0,8 p.p..
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 2,1T, crescimento de 4,6% em relação ao saldo no primeiro trimestre de 2022.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 168,1 bilhões no 1T23, o que representou uma variação de 10,6% em relação ao saldo no 1° trimestre de 2022.
Ao longo do trimestre, a ação oscilou 15,5% contra -7,2% do Ibovespa.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado do Banco do Brasil do 1T23 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
