Hoje gostaria de falar sobre um estudo que mostrou como os dividendos distribuídos pelas empresas se comportaram entre 2020 e 2021.

Você sabia que os dividendos distribuídos pelas empresas em 2021 foram maiores do que aqueles distribuídos em 2020?

Um levantamento feito pela MZ Group mostra que o payout das empresas da bolsa de valores em 2021 foi de 52% contra 44% em 2020.

Para quem não sabe, o payout é o percentual do lucro que as empresas distribuem em forma de proventos aos seus acionistas.

Os dois setores com maior payout nos últimos 2 anos na B3 foram os de Petróleo e Gás e o de Telecomunicações. 

Payout de 2020 e 2021 de cada setor da bolsa
Payout de 2020 e 2021 de cada setor da bolsa brasileira. Fonte: MZ Group.

No caso das petroleiras, elas foram fortemente beneficiadas pelo aumento nos preços da commodity no período.

Preço do petróleo subindo, resultado das petroleiras para cima.

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A situação da macroeconomia e o cenário global colaborou com essa alta expressiva na cotação internacional do barril do petróleo.

No entanto, quem investe em empresas atreladas às commodities, deve ter cuidados especiais.

Com uma eventual queda abrupta dos preços internacionais das commodities, os preços das empresas tendem a acompanhar o movimento.

Comprar uma boa empresa a um preço muito alto, pode não ser um bom negócio.

Muita atenção é necessária ao comprar ações de empresas de commodities, ainda mais quando os preços estão nas máximas históricas.

Já as empresas de telecomunicações possuem uma operação menos dependente de fatores exógenos.

Isso possibilita uma maior previsibilidade de geração de receitas e consequentemente de distribuição de proventos.

Outro setor que ganhou destaque com payout elevado em 2021 foi o setor de saúde.

Especialmente aquelas empresas que conseguiram verticalizar suas operações, reduzindo seus custos e aproveitando as sinergias.

Com as projeções dos modelos atuais, acredito que os proventos distribuídos pelas empresas em 2022 podem ser superiores aos registrados em 2021.

No Ibovespa estamos com uma perspectiva de lucro por ação em aumento.

Quanto mais lucro, mais as empresas conseguem distribuir aos acionistas.

Levando em consideração o cenário atual, as maiores pagadoras de proventos em 2022 podem ser empresas de commodities, aquelas que estão conseguindo gerar muito caixa.

Dentro do meu ponto de vista, os setores que devem entregar melhores dividendos em 2022 são:

  • Empresas de commodities, com seus resultados sendo beneficiados pela alta das cotações internacionais das matérias primas;
  • Empresas do segmento financeiro (encabeçadas pelos bancos);
  • Empresas seguradoras, que tendem a se beneficiar com uma taxa de juros elevada;
  • Empresas do setor elétrico, especialmente algumas das empresas que se beneficiaram com a bandeira vermelha nas tarifas de energia nos últimos meses.

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De qualquer modo, o investidor não deve se apegar aos últimos dividendos distribuídos para tomar suas decisões, já que eles podem não ser recorrentes.

Por esse motivo, na hora de escolher as empresas na nossa carteira Seleção de Dividendos, busco empresas que consigam distribuir proventos de modo recorrente, independentemente do cenário macroeconômico.

Assim, as empresas da carteira conseguem pagar dividendos em todos os cenários, faça chuva ou faça sol.

Essa recorrência na geração de resultado e distribuições de proventos é extremamente importante.

Tanto na fase de crescimento patrimonial (para conseguir continuar aportando na própria carteira) como na fase de usufruto (para poder pagar as suas despesas).

São esses dividendos os que irão fortalecer o aporte na carteira de investimento e os que irão pagar seus boletos no futuro.

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Desse modo, você irá obter uma maior tranquilidade financeira.