O que você está achando do mercado financeiro nos 3 últimos meses?
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Fiz essa mesma pergunta para diversos investidores e a resposta foi unânime: ruim.
Aprofundei um pouco mais e perguntei o porquê de acharem ruim.
A justificativa é que, com a queda do mercado, o patrimônio estaria reduzindo.
Desculpa a quem eu possa ofender, mas não existe mercado financeiro ruim, existe carteira de investimento mal elaborada.
Vou trazer um caso real de um cliente que contratou minha consultoria personalizada em 2019.
Trata-se do Jairo, médico e empresário.
Quando ele procurou a consultoria, ele mesmo já havia elaborado uma carteira de investimentos, que parecia um Frankestein.
Haviam ativos que foram incluídos na carteira sem uma estratégia clara, além dos cuidados necessários com a correlação entre eles.
Além disso, ele havia negligenciado totalmente a relação entre as classes de ativos (macroalocação).
Em linhas gerais, a carteira do Jairo era distribuída da seguinte forma:
Vamos aos fatos.
A alocação de ações não seguia nenhuma estratégia, por boa parte dos ativos ele pagou preços caros, ou seja, não fez o dever de casa com o valuation.
Além disso, concentrava em muitas ações do mesmo subsetor e isso fez com a carteira sofresse riscos desnecessários.
Não vou nem mencionar o fato de existirem na carteira, duas ações de empresas passando por processo de recuperação judicial.
Se o objetivo do Jairo é acelerar o crescimento patrimonial, o foco deve ser em ativos com capacidade de gerar cada vez mais valor através do crescimento dos fluxos futuros.
Será que realmente os fundos imobiliários seriam uma opção lógica nesse contexto?
Se o investidor investir diretamente em ações, por qual motivo precisaria alocar capital em mais 3 fundos de ações como fez o Jairo?
Não existe necessidade.
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Se você investe diretamente em ações, não precisa pagar para mais alguém fazer isso, além disso poderá destruir a diversificação da carteira, já que o gestor poderá comprar ativos que você já possui.
A pior parte foi a alocação de renda fixa.
Quando investimentos em renda fixa buscamos segurança, reduzindo o máximo de risco, já que esse capital normalmente é destinado a reserva de emergência e oportunidade.
Ao investir em uma debênture, você se expõe ao risco de crédito, isto é, se a empresa quebrar dificilmente você receberá seu dinheiro.
As reservas precisam estar em ativos prioritariamente seguros.
A carteira não tinha coerência em sua montagem, era apenas uma carteira que seguia a inércia do mercado altista de 2019.
Mas que perdia feio para o Índice Bovespa.
Veja mais a floresta e menos a árvore.
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Uma carteira bem sucedida vai muito além de escolher apenas uma boa ação.
É necessário entender que a sabedoria por trás da alocação dos ativos é tão importante quanto a seleção de ações.
Fizemos um "reset" da carteira e construímos um portfólio profissional considerando a diversificação apropriada com o perfil de investidor e objetivo do Jairo.
O resultado desse movimento é que mesmo em um ano em que o Índice Bovespa está extremamente volátil, a carteira do Jairo continua subindo e gerando cada vez mais alfa.
A carteira é como um time de futebol, não adianta ter apenas um bom atacante.
O time precisa estar entrosado para ganhar um campeonato.
Reservo esse serviço de consultoria para um grupo pequeno de pessoas que precisam de um olhar mais de perto.
Caso você tenha interesse, você pode deixar o seu contato para minha equipe falar com você.
