Os resultados da Magazine Luiza (MGLU3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 11/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Magazine Luiza do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação MGLU3 vale a pena.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Sobre Magazine Luiza

A Magazine Luiza é uma das maiores empresas varejistas do país, e pioneira do e-commerce brasileiro.

A companhia foi constituída em 1957 na cidade de Franca-SP. A partir de então, o seu crescimento ocorreu via aquisições estratégicas, e pelo ciclo da transformação digital.

A estrutura operacional da Magalu é composta por 1.113 lojas físicas, distribuídas por 819 cidades, de 21 estados, estando presente em todas as regiões do país.

Atualmente a Magazine Luiza é um dos maiores players do comércio eletrônico, além de estar presente estrategicamente nas principais regiões do país. 

Veja aqui a análise de mercado da Magazine Luiza, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Magazine Luiza

AcionistaONPNTotal
Ltd Administração E Participações S.A.53,4%0,0%53,4%
Outros41,2%0,0%41,2%
Wagner Garcia Participações S.A.3,2%0,0%3,2%

* Foram considerados os acionistas com participação acima de 1%

Avaliação de Governança

A Magazine Luiza está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaMagazine Luiza S.A.
CódigoMGLU3
SubsetorComércio
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float41% (ON)
Principal AcionistaLTD Administração e Participações S.A. (5.338%)
Siteri.magazineluiza.com.br

A Magazine Luiza possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultado Magazine Luiza no 3T21

A Magazine Luiza apresentou lucro líquido de R$ 143,5 milhões no 3T21, uma baixa de -30,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Magazine Luiza do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3T212T21%3T20%
Lucro Líquido (R$)143,5 M95,5 M50,2%205,9 M-30,3%
Margem Ebitda (%)1,6%5,2%-3,6 p.p.6,6%-5,0 p.p.
Margem Bruta (%)20,1%25,6%-5,5 p.p.26,2%-6,1 p.p.
Margem Líquida (%)1,7%1,0%0,7 p.p.2,5%-0,8 p.p.

Resultados Operacionais da Magazine Luiza no 3T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Magazine Luiza, referente às suas operações do 3T21:

Os resultados operacionais da Magazine Luiza no 3T21, foram influenciados pelo cenário econômico desafiador.

O destaque ficou para as maiores vendas digitais que cresceram 22,2% entre os meses de julho e setembro.

Esse melhor desempenho é reflexo das maiores vendas do marketplace, favorecido pelo crescimento acelerado da base de sellers.

Somado a isso, a participação do e-commerce nas vendas totais da Magazine Luiza saltou para 72,3% no 3T21.

Em contrapartida, o conceito “mesmas lojas” no segmento físico registrou redução de -14,6% no 3T21 ante crescimento de 7,2% no 3T20.

Neste trimestre, as vendas totais da Magazine Luiza originadas nas lojas físicas apresentaram redução de -8,0% no 3T21 ante crescimento de 18,3% no 3T20.

De acordo com a companhia, o aumento da inflação e da taxa de juros foram os principais fatores que influenciaram na queda das vendas nas lojas físicas nesse período.

No segmento financeiro, o resultado líquido da Luizacred foi influenciado pela maior Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) registrada.

Assim, neste trimestre, a Luizacred gerou um resultado líquido -28,9% menor quando comparado com o mesmo período de 2020.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultados Financeiros da Magazine Luiza no 3T21

A receita líquida da Magazine Luiza atingiu R$ 8,6 bilhões no 3T21, apresentando alta de 3,7% na comparação com o 3T20.

O lucro bruto da Magazine Luiza atingiu R$ 1,7 bilhão no 3T21, apresentando retração de -20,4% na comparação com o 3T20.

O custo dos serviços prestados e das mercadorias vendidas totalizou R$ 6,9 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 12,2% na comparação com o 3T20.

O Ebitda da Magazine Luiza atingiu R$ 134,8 milhões no 3T21, apresentando retração de -75,3% na comparação com o 3T20.

A margem Ebitda da Magazine Luiza totalizou 1,6% no 3T21, apresentando retração de -5,0 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

O resultado financeiro da Magazine Luiza totalizou um prejuízo de R$ 40,9 milhões no 3T21, apresentando retração de -60,1% quando comparado ao 3T20.

No 3T21, as despesas gerais e administrativas recuaram -7,7% em relação ao 3T20.

A margem bruta da Magazine Luiza atingiu 20,1% no 3T21, apresentando retração de -6,1 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

O lucro líquido da Magazine Luiza atingiu R$ 143,5 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 50,2% na comparação com o 2T21 e alta de -30,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Magazine Luiza
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Magazine Luiza. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Magazine Luiza atingiu 1,7% no 3T21, apresentando retração de -0,8 ponto percentual na comparação com o 3T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Endividamento da Magazine Luiza

Os indicadores de endividamento da Magazine Luiza estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 21,6%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Magazine Luiza:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Magazine Luiza
Gráfico: Histórico Endividamento Magazine Luiza. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Magazine Luiza em setembro de 2021, totalizou R$ 2,3 bilhões, apresentando crescimento de R$ 20,1 milhões na comparação com junho de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 99,5% da sua dívida no longo prazo e 0,5% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Magazine Luiza

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Magazine Luiza para iniciar a sua análise dos fundamentos da MGLU3.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)181,0133,4-26,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)19,48,8-54,6%
Dividend Yield (DY) %0,3%0,3%0,0 p.p.
Payout %62,8%38,9%23,9 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)3,82,631,6%
Valor de Mercado (R$)136,5 B94,7 B-30,6%
Ebit (R$)1.472,9 B1.023,0 B-30,5%
Ebitda (R$)2.211,5 B1.800,2 B-18,6%
Lucro por Ação (LPA) $0,11680,1075-7,9%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %10,7%6,6%-4,1 p.p.
Margem Líquida %2,2%2,0%-0,2 p.p.
Liquidez Corrente1,41,50,1 p.p.
Data Divulgação16/08/2111/11/21

* Indicadores com base na data de 15/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Magazine Luiza 3T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Magazine Luiza do 3T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Magazine Luiza do 3T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Magazine Luiza.

MGLU3 Vale a Pena?

A Magazine Luiza (MGLU3), apresentou resultados impactados pelo cenário econômico desafiador.

De acordo com o relatório, o lucro líquido da Magazine Luiza foi de R$ 143,5 milhões no 3T21. Este resultado representa uma baixa de -30,3% em relação ao 3T20.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 134,8 milhões no 3T21, apresentando retração de -75,3% na comparação com o 3T20.

Esse desempenho é reflexo do aumento das despesas operacionais, que foi influenciado pela menor diluição das despesas nas lojas físicas e pelo aumento das despesas de marketing no e-commerce.

Em função do histórico de resultados sólidos, minha visão é otimista em relação às ações da Magazine Luiza.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release da Magazine Luiza 3T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Magazine Luiza do 3T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.