Os resultados da JBS (JBSS3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 11/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da JBS do 3t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação JBSS3 vale a pena.
Sobre JBS
A JBS S.A. é uma multinacional de origem brasileira, reconhecida como uma das líderes globais da indústria de alimentos. Com sede na cidade de São Paulo, a Companhia está presente em 15 países.
Em todos os locais onde atua, os mais de 230 mil colaboradores seguem as mesmas diretrizes em relação aos aspectos de sustentabilidade, inovação, qualidade e segurança dos alimentos, com a adoção das melhores práticas, sempre pautados pela mesma Missão e Valores.
A JBS conta com um portfólio de produtos diversificado, com opções que vão desde carnes in natura e congelados até pratos prontos para o consumo comercializados por meio de marcas reconhecidas no Brasil e no exterior, como:
Friboi, 1953, Swift, Seara, Seara Gourmet, Doriana, Massa Leve, Pilgrim’s Pride, Plumrose, Primo, entre outras.
A Companhia também atua com negócios correlacionados, como Couros, Biodiesel, Colágeno, Envoltórios para embutidos, Higiene & Limpeza, Embalagens Metálicas, Transportes e soluções em gestão de resíduos, operações inovadoras e que promovem também a sustentabilidade de toda a cadeia de valor do Negócio.
Composição acionária da JBS
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 36,3% | 0% | 36,3% |
| J&f Investimentos S.A. | 34,3% | 0% | 34,3% |
| Bndes Participações S.A. - Bndespar | 21,3% | 0% | 21,3% |
| Fundo de Investimento em Participações Multiestrategia Formosa | 5,5% | 0% | 5,5% |
| Ações Tesouraria | 2,3% | 0% | 2,3% |
| Banco Original Sa | 0,2% | 0% | 0,2% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | JBS S.A. |
| Código | JBSS3 |
| Subsetor | Alimentos Processados |
| Segmento de Listagem | Carnes e Derivados |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 58,8% |
| Principal Acionista | J&f Investimentos S.A. |
| Site | https://ri.jbs.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado JBS no 3t20
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 3,2 bilhões no 3t20, uma alta de 598,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da JBS do terceiro trimestre de 2020:
| Indicador | 3T20 | 2T20 | % | 3T19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 3,2 B | R$ 3,3 B | -3,0% | R$ 454 M | 598,7% |
| Margem Ebitda (%) | 11,4% | 15,7% | -4,3 p.p. | 11,3% | 0,1 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 16,1% | 21,5% | -5,4 p.p. | 17,2% | -1,1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 28,4% | 5,0% | 23,4 p.p. | 0,9% | 27,5 p.p. |
Resultados Operacionais da JBS no 3t20
Os resultados da JBS no 3º trimestre de 2020 demonstram, mais uma vez a solidez da estratégia da Companhia, mesmo em um cenário tão desafiador quanto tem sido o deste ano.
Alcançamos uma geração de caixa livre de R$5,2 bilhões, um lucro líquido de R$3,1 bilhões e reduzimos nosso nível de alavancagem para 1,60x, a menor da história da JBS.
A JBS registrou uma receita líquida consolidada de R$70,1 bilhões, o que representa um aumento de 34,3% em relação ao 3T19, com todas as unidades de negócios registrando crescimento na receita em reais.
No trimestre, aproximadamente 74% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domésticos em que a Companhia atua e 26% por meio de exportações.
Resultados Financeiros da JBS no 3t20
A receita líquida de vendas da JBS atingiu R$ 70,1 bilhões no 3t20, apresentando alta de 34,3% na comparação com o 3t19.
O Lucro Bruto da JBS atingiu R$ 11,7 bilhões no 3t20, apresentando crescimento de 31,8% na comparação com o 3t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 58,2 bilhões no 3t20, apresentando crescimento de 34,8% na comparação com o 3t19.
O Ebitda da JBS atingiu R$ 8,0 bilhões no 3t20, apresentando crescimento de 35,0% na comparação com o 3t19.
A margem Ebitda da JBS totalizou 11,4% no 3t20, apresentando crescimento de 0,1 ponto percentual na comparação com o 3t19.
O resultado financeiro da JBS totalizou um prejuízo de R$ 1,0 bilhão no 3t20, apresentando crescimento de 71% quando comparado ao 3t19.
No 3t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 74,1% em relação ao 3t19.
A Margem bruta da JBS atingiu 16,1% no 3t20, apresentando retração de -1,1 ponto percentual na comparação com o 3t19.
O lucro líquido da JBS atingiu R$ 3,2 bilhões no 3t20, apresentando retração de -5,2% na comparação com o 2t20 e alta de 598,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da JBS atingiu 28,4% no 3t20, apresentando crescimento de 27,5 ponto percentual na comparação com o 3t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da JBS
Os indicadores de endividamento da JBS estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de 128,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da JBS:
A dívida bruta da JBS em setembro de 2020, totalizou R$ 73,7 bilhões, apresentando crescimento de R$ 20,8 bilhões na comparação com setembro de 2019.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 93,4% da sua dívida no longo prazo e 6,6% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da JBS
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da JBS para iniciar a sua análise dos fundamentos da JBSS3.
| Indicador | 06/2020 | 09/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 132,0 | 17,5 | -86,7% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,4 | 1,3 | -7,1% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,6% | 2,6% | 0 p.p. |
| Payout % | 337,4% | 45,6% | -291,8 p.p. |
| Ebit (R$) | R$ 8,5 B | R$ 5,0 B | -41,2% |
| Ebitda (R$) | R$ 10,6 B | R$ 8,0 B | -24,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,1602 | 1,1843 | 639,3% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 1,1% | 7,3% | 6,2 p.p. |
| Margem Líquida % | 0,2% | 1,3% | 1,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,8 | 1,7 | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 13/08/20 | 11/11/20 | - |
* Indicadores com base na data de 11/11/2020. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados JBS 3t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da JBS do 3t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da JBS do 3t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da JBS.
JBSS3 Vale a Pena?
A JBS divulgou lucro líquido de R$ 3,2 bilhões neste trimestre, uma variação de -5,2% em relação ao segundo trimestre de 2020 e aumento de 598,7% em relação ao 3T19.
A receita líquida somou R$ 70,1 bilhões no terceiro trimestre de 2020, acréscimo de 3,7% em relação ao segundo trimestre de 2020 e aumento de 34,3% em relação ao mesmo trimestre de 2019.
A margem bruta atingiu 16,1% neste trimestre contra 21,5% no trimestre anterior e 17,2% no terceiro trimestre de 2019.
Já a margem líquida ficou em 28,4% no 3T20 contra 5,0% no trimestre ligeiramente anterior.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 166,5 bilhões, aumento de 36,0% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 43,0 bilhões no terceiro trimestre de 2020, valor 28,5% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
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Confira abaixo as Informações Financeiras do Resultado da JBS do 3t20 na íntegra.
Informações Financeiras Do Resultado Da JBS Do 3t20 by Matheus Rodrigues on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
