Resultado Eztec (EZTC3) 2020: Lucro de R$ 122 M no 3t20

Os resultados da Eztec (EZTC3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 12/11.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Eztec do 3t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação EZTC3 vale a pena.

Sobre Eztec

A Eztec Empreendimentos e Participações, é uma construtora brasileira com sede em São Paulo.

A Companhia foi constituída em 1979, é uma das companhias com maior lucratividade do setor de construção e incorporação no Brasil.

A empresa constrói, incorpora e vende empreendimentos de médio e alto padrão, residenciais e comerciais.

Constituída como sociedade anônima em 31 de julho de 2006, suas ações são negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo.

A companhia já lançou 141 empreendimentos, totalizando mais de 4,3 milhões de metros quadrados de área construída e em construção e 29.033 unidades.

Composição acionária da Eztec

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Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Eztec no 3t20

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 122 milhões no 3t20, uma alta de 83,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Eztec do terceiro trimestre de 2020:

Resultados Operacionais da Eztec no 3t20

Pelo lado operacional, o bom momento da Companhia fica demarcado de forma expressa com o anúncio do guidance de lançamentos residenciais para o biênio de 2020 e 2021, de R$4 bilhões a R$4,5 bilhões de VGV.

Em um contexto de melhora radical de affordability, isso não só implica em uma ampliação da demanda endereçável, mas também de demanda por unidades maiores ou mesmo mais caras.

Para projetos de média renda, a EZTEC inclusive já conta com um VGV de R$2,1 bilhões no landbank.

A expectativa de aceleração de lançamentos também está escorada pelo lado da oferta, contando com um banco de terrenos total de R$11,0 bilhões já adquiridos em definitivo até a data desta divulgação.

Com isso, a Companhia confia em um guidance de lançamentos que, na prática, indica um VGV para os próximos 5 trimestres de R$3,3 bilhões a R$3,7 bilhões – um ritmo 21% a 40% maior que a sua máxima histórica entre o 3T12 e o 3T13, mesmo ajustando por inflação.

As aquisições de terrenos realizadas nos últimos trimestres, como de costume, foram feitas em caixa, com as principais parcelas por vencer nos próximos meses.

Enquanto a Companhia já dedicou R$75 milhões para aquisições no 3T20, ele pode alcançar mais de 4,5x este montante nos próximos dois trimestres, só com aquisições já realizadas ou opcionadas.

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Resultados Financeiros da Eztec no 3t20

A receita líquida de vendas da Eztec atingiu R$ 271,6 milhões no 3t20, apresentando alta de 44,8% na comparação com o 3t19.

O Lucro Bruto da Eztec atingiu R$ 118,5 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 35% na comparação com o 3t19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 153 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 54% na comparação com o 3t19.

O Ebitda da Eztec atingiu R$ 98,8 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 83,1% na comparação com o 3t19.

A margem Ebitda da Eztec totalizou 36,4% no 3t20, apresentando crescimento de 7,6 ponto percentual na comparação com o 3t19. 

O resultado financeiro da Eztec totalizou um lucro de R$ 33,9 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 49,2% quando comparado ao 3t19.

No 3t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 11,8% em relação ao 3t19.

A Margem bruta da Eztec atingiu 43,6% no 3t20, apresentando retração de 3,2 ponto percentual na comparação com o 3t19. 

O lucro líquido da Eztec atingiu R$ 122 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 74,6% na comparação com o 2t20 e alta de 83,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A Margem líquida da Eztec atingiu 44,9% no 3t20, apresentando crescimento de 9,4 ponto percentual na comparação com o 3t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Eztec

Os indicadores de endividamento da Eztec estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 1,5%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Eztec:

A dívida bruta da Eztec em setembro de 2020, totalizou R$ 2,5 milhões, apresentando crescimento de R$ 2,0 milhões na comparação com junho de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 100% da sua dívida no longo prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Eztec

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Eztec para iniciar a sua análise dos fundamentos da EZTC3.

* Indicadores com base na data de 12/11/2020.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Eztec 3t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Eztec do 3t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Eztec do 3t20. 

• Press Release 3t20;
• ITR 3t20;
• Apresentação 3t20.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Eztec.

EZTC3 Vale a Pena?

A Eztec divulgou lucro líquido de R$ 122,0 milhões no 3T20, acréscimo de 74,6% em relação ao segundo trimestre de 2020 e acréscimo de 83,1% em relação ao terceiro trimestre de 2019.

A receita líquida somou R$ 271,6 milhões no terceiro trimestre de 2020, 77,2% superior que o segundo trimestre de 2020, que foi de R$ 153,3 milhões.

No mesmo período do ano anterior, a receita líquida havia atingido o valor de R$ 187,6 milhões.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 43,6% contra 51,2% no trimestre anterior e 46,9% no 3T19.

Já a margem líquida ficou em 44,9% no terceiro trimestre de 2020 contra 45,6% no trimestre ligeiramente anterior.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 4,5 bilhões, aumento de 8,2% em relação ao saldo no 3T19.

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 4,1 bilhões no terceiro trimestre de 2020, valor 8,2% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.

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Press Release da Eztec 3t20

Confira abaixo o Press Release do Resultado da Eztec do 3t20 na íntegra. 

Press Release Do Resultado Da Eztec Do 3t20 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.