Os resultados da BRF (BRFS3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 09/11.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da BRF do 3t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BRFS3 vale a pena.
Sobre BRF
A BRF foi constituída através da fusão entre Perdigão e Sadia, com mais de 85 anos de história, é considerada uma das maiores companhias de alimento do mundo.
A companhia apresenta um extenso portfólio de marcas bastante conhecidas como Sadia, Perdigão, Qualy, Chester, Kidelli, Perdix e Banvi.
Suas principais áreas de atuação são:
- Criação, produção e abate de aves e suínos;
- Industrialização;
- Comercialização e distribuição de carnes in-natura;
- Produtos processados;
- Massas;
- Margarinas.
Com mais de 100 mil colaboradores pelo mundo, cerca de 40 plantas industriais no Brasil e no exterior, a BRF tem um portfólio com mais de cinco mil itens. Para fazer os seus produtos chegar ao consumidor, conta com 47 centros de distribuição, 27 dos quais no Exterior.
Composição acionária da BRF
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 79,0% | 0% | 79,0% |
| Petros Fundação Petrobras de Seguridade Social | 11,4% | 0% | 11,4% |
| Previ - Caixa Previdência Funcionários Banco Do Brasil | 9,5% | 0% | 9,5% |
| Ações Tesouraria | 0,1% | 0% | 0,1% |
Avaliação de Governança
A BRF está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | BRF S.A. |
| Código | BRFS3 |
| Subsetor | Alimentos Processados |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 74% (ON) |
| Principal Acionista | Petros Fundação Petrobras de Seguridade Social (1.141%) |
| Site | www.investidorpetrobras.com.br |
A BRF possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado BRF no 3t20
A BRF apresentou um lucro líquido de R$ 216,8 milhões no 3t20, uma baixa de -26,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da BRF do terceiro trimestre de 2020:
| Indicador | 3T20 | 2T20 | % | 3T19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 216,8 M | 303,9 M | -28,7% | 293,9 M | -26,2% |
| Margem Ebitda (%) | 11,4% | 11,3% | 0,1 p.p. | 15,3% | -3,9 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 23,6% | 21,7% | 1,9 p.p. | 24,8% | -1,2 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 2,2% | 3,4% | -1,2 p.p. | 3,5% | -1,3 p.p. |
Resultados Operacionais da BRF no 3t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da BRF, referente às suas operações do 3t20.
Confira a participação da receita líquida da BRF no 3t20, por área geográfica:
| Área Geográfica | Participação (%) |
| Brasil | 55,1% |
| Exterior | 44,9% |
| Total | 100% |
Segmento Brasil
No segmento Brasil, o volume comercializado alcançou 578 mil toneladas no 3t20, apresentando crescimento de 3,3% na comparação com o 3t19.
A divisão aves (in natura) foi responsável por 110 mil toneladas no 3t20, apresentando retração de 13,4% na comparação com o 3t19.
A divisão suínos foi responsável por 32 mil toneladas no 3t20, apresentando crescimento de 13,4% na comparação com o 3t19.
A divisão processados foi responsável por 436 mil toneladas no 3t20, apresentando crescimento de 7,9% na comparação com o 3t19.
Segmento Internacional
No segmento internacional, o volume comercializado alcançou 461 mil toneladas no 3t20, apresentando retração de -3,6% na comparação com o 3t19.
A divisão aves (in natura) foi responsável por 352 mil toneladas no 3t20, apresentando retração de -6,5% na comparação com o 3t19.
A divisão suínos foi responsável por 51 mil toneladas no 3t20, apresentando crescimento de 33,4% na comparação com o 3t19.
A divisão processados foi responsável por 59 mil toneladas no 3t20, apresentando retração de -8,6% na comparação com o 3t19.
Resultados Financeiros da BRF no 3t20
A receita líquida de vendas da BRF atingiu R$ 9,9 bilhões no 3t20, apresentando alta de 17,5% na comparação com o 3t19.
O Lucro Bruto da BRF atingiu R$ 2,3 bilhões no 3t20, apresentando crescimento de 11,9% na comparação com o 3t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 7,6 bilhões no 3t20, apresentando crescimento de 19,4% na comparação com o 3t19.
O Ebitda da BRF atingiu R$ 1,13 bilhão no 3t20, apresentando retração de -12,7% na comparação com o 3t19.
A margem Ebitda da BRF totalizou 11,4% no 3t20, apresentando retração de -3,9 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
O resultado financeiro da BRF totalizou um prejuízo de R$ 436,4 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 70,0% quando comparado ao 3t19.
No 3t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 53,4% em relação ao 3t19.
A Margem bruta da BRF atingiu 23,6% no 3t20, apresentando retração de -1,2 ponto percentual na comparação com o 3t19.
O lucro líquido da BRF atingiu R$ 216,8 milhões no 3t20, apresentando retração de -28,7% na comparação com o 2t20 e baixa de -26,2%na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da BRF atingiu 2,2% no 3t20, apresentando retração de -1,3 ponto percentual na comparação com o 3t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da BRF
Os indicadores de endividamento da BRF estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 354,3%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da BRF:
A dívida bruta da BRF em setembro de 2020, totalizou R$ 26,0 bilhões, apresentando crescimento de R$ 7,4 bilhões na comparação com dezembro de 2019.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 83,1% da sua dívida no longo prazo e 16,9% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da BRF
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da BRF para iniciar a sua análise dos fundamentos da BRFS3.
| Indicador | 06/2020 | 09/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 13,7 | 12,7 | -7,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,4 | 2,0 | -16,7% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,5 | 0,4 | -20,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 17,2 B | 14,8 B | -14,0% |
| Ebit (R$) | 3,0 B | 2,6 B | -13,3% |
| Ebitda (R$) | 4,3 B | 4,1 B | -4,7% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,5532 | 1,4461 | -6,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 17,8% | 15,9% | -1,9 p.p. |
| Margem Líquida % | 3,5% | 3,1% | -0,4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,3 | 1,3 | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 14/08/20 | 09/11/20 | - |
* Indicadores com base na data de 09/11/2020. Fonte: GuiaInvest.
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.
Teleconferência de Resultados BRF 3t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da BRF do 3t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da BRF do 3t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da BRF.
BRFS3 Vale a Pena?
A BRF reportou um lucro líquido de R$ 216,8 milhões no 3t20, apresentando retração de -26,2% na comparação com o 3t20.
No trimestre, a BRF registrou perda de participação de mercado, influenciado pela desalavancagem operacional temporária.
O destaque ficou para a divisão Brasil, que registrou crescimento na receita líquida de 20,8% na comparação anual.
O resultado reflete a melhora no setor de suínos no mercado brasileiro,, que registrou crescimento de 13,4% na comparação anual.
Recentemente, a BRF apresentou crescimento expressivo no seu endividamento, aumentando o risco financeiro da empresa.
Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal.
Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.DFP da BRF 3t20
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da BRF do 3t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
O QUE LER AGORA...
NotíciasTítulos Privados e Moedas Digitais Ganham Espaço nas Carteiras dos Brasileiros
NotíciasXP (XPBR31) Aumenta Conselheiros Independentes e Tem Novo CFO
Finanças PessoaisGeorge Joseph, o Bilionário mais Velho do Mundo
NotíciasIPCA-15 de Abril Desacelera para 0,21%, Abaixo das Expectativas, Segundo IBGE