Saber analisar uma empresa é um passo fundamental para investir nas melhores ações da bolsa de valores.

Por isso, esse artigo tem o objetivo de fazer com que você saiba como começar a fazer uma alocação de ativos com umas das melhores ações da B3.

Antes de responder a pergunta se comprar ações da Locaweb vale a pena, alguns avisos importantes: 

  1. Não se endivide para investir em ações;
  2. Não venda nada de valor para poder investir;
  3. Comece com pouco dinheiro e vá fazendo seus aportes aos poucos;
  4. Não esqueça de diversificar seu portfólio;
  5. Lembre que a renda fixa é importante para dar equilíbrio e para ajudar você em casos emergenciais. Não se exponha 100% em renda variável.

Dito isso, agora vamos falar sobre as ações da Locaweb.

Os papéis da companhia vêm chamando atenção do investidor desde a semana passada, quando a companhia divulgou seu resultado do primeiro trimestre de 2022 (1T22).

Em sete dias, a ação LWSA3 se valorizou acima de +30%, mas será que é o momento de investir na Locaweb?

Outro fator que me motiva a selecionar essa empresa para fazer uma análise fundamentalista, é que ela é uma small cap.

Investir em ações small caps tem um único objetivo: crescimento de patrimônio.

Então, você está pronto para saber se LWSA3 Vale a Pena?

Leia até o final e descubra os principais pontos de análise da empresa.

Locaweb

A Locaweb é a maior empresa do setor de hospedagem de sites do Brasil.

A companhia iniciou seu negócio de hosting no ano 1998, com uma única sala, um servidor e um baixo investimento.

A companhia criou a Locaweb PRO com o objetivo de criar uma sólida parceria com desenvolvedores de sites e agências digitais.

Por meio da plataforma de hosting, a Locaweb expandiu seus negócios, criando uma rede de desenvolvedores e impulsionando sua marca no mercado de serviços de internet brasileiro.

Em 2008, a companhia alcançou mais de 2 mil clientes com o lançamento do serviço de computação em nuvem.

Em 2010, a companhia passou a estruturar projetos empresariais de maior complexidade com o lançamento de produtos de software como serviço (SaaS).

Em fevereiro de 2020, a Locaweb abriu capital (IPO) na bolsa de valores brasileira (B3), captando recursos que estão possibilitando investimentos para ampliar sua participação de mercado.

A Locaweb atua em dois segmentos:

  • Be Online/SaaS: atuando através das marcas Locaweb, Locaweb Corp, Allin e Cluster2Go e Kinghost e Delivery Direto;
  • Commerce: oferecendo serviços através das marcas Tray, Tray Corp e Yapay.

Atualmente, a companhia lucra com o pagamento de assinaturas que possibilitam a utilização dos serviços disponíveis em sua plataforma.

No segmento Be Online/Saas, a empresa oferta serviços que reforçam o posicionamento digital das empresas no mercado.

Já no segmento commerce, há a oferta de soluções para viabilizar as operações do varejo online.

Para saber se vale a pena comprar ações LWSA3 vamos observar 4 pontos:

  1. Evolução de Lucros;
  2. Endividamento;
  3. Evolução na Rentabilidade;
  4. Cotação e Preço-alvo;
  5. GI Score Line System.

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Evolução de Lucros da Locaweb

A Locaweb registrou lucro líquido de R$ 4,5 milhões no 1T22, revertendo os prejuízos de R$ 7,2 milhões anunciados no 4T21 e de R$ 8,4 milhões no 1T21.

A companhia registrou crescimento em todas as suas unidades de negócios, com destaque para a divisão BeOnline / SaaS, que teve avanço representativo nas margens.

A receita líquida da divisão BeOnline / SaaS totalizou R$ 104,6 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 9,4% na comparação com o 1T21.

A representatividade da receita da divisão BeOnline / SaaS na receita líquida total da Locaweb foi de 42,0% no último trimestre.

Enquanto isso, nesse período, a receita líquida da divisão Commerce alcançou R$ 144,2 milhões, com destaque para as maiores receitas de assinaturas de plataforma.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Locaweb
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Locaweb. Fonte: GuiaInvest PRO.

O lucro líquido da Locaweb atingiu R$ 4,5 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 162,5% na comparação com o 4T21 e alta de 153,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Porém de nada adianta um crescimento de receitas sem eficiência operacional. A Locaweb demonstrou que também consegue melhorar sua gestão operacional.

A margem líquida da Locaweb atingiu 1,8% no 1T22, apresentando crescimento de 7,0 pontos percentuais na comparação com o 1T21. 

Endividamento da Locaweb

Os indicadores de endividamento da Locaweb estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 2,9%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Locaweb:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Locaweb
Gráfico: Histórico de Endividamento da Locaweb. Fonte: GuiaInvest PRO.

Atualmente, 76,4% da dívida da Locaweb é de longo prazo e 23,6% no curto prazo, favorecendo o fluxo de caixa.

A dívida bruta da Locaweb em março de 2022, totalizou R$ 85,1 milhões, apresentando retração de R$ 20,8 milhões na comparação com dezembro de 2021.

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Rentabilidade da Locaweb

A empresa possui um ROE (retorno sobre patrimônio líquido) médio nos últimos 5 anos de 3,5%, bem abaixo do que considero atrativo.

Gráfico ROE LWSA3
Gráfico: Histórico do ROE da Locaweb. Fonte: GuiaInvest PRO.

Contudo, atualmente a empresa está com um ROE de -0,1%, demonstrando uma preocupação ainda maior.

LWSA3 Análise Fundamentalista

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Locaweb para iniciar a sua análise dos fundamentos da LWSA3.

Indicador1T2022
Preço/Lucro (P/L)-2.099,8
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,0
Valor de Mercado (R$)5,9 B
Ebitda (R$)108,6 M
Lucro por Ação (LPA) (R$)-0,0048
Rent. Patr. Líq. (ROE)-0,1%
Margem Líquida-0,3%
Liquidez Corrente2,7%
Data Divulgação11/05/22

* Indicadores com base na data de 24/03/2022.  Fonte: GuiaInvest PRO.

O valor atual da ação revela estar com desconto, sendo negociada com um preço abaixo do valor patrimonial (P/VPA).

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Cotação LWSA3

É de conhecimento geral que no mercado de ações, a cotação dos ativos acompanham os lucros da empresa.

Gráfico P/VPA LWSA3
Preço da Ação LWSA3 vs Valor Patrimonial. Fonte: GuiaInvest PRO.

A linha laranja é o lucro e a linha azul é o preço. Ambas variáveis possuem alta correlação.  O lucro da empresa cresceu mesmo em momentos de recessão.

No caso da Locaweb, o preço da ação ainda não refletiu o Valor Patrimonial da empresa, revelando um indício de ação com desconto.

Preço-Alvo LWSA3 2022

Após a publicação dos últimos resultados da Locaweb, as estimativas de preço-alvo para a ação LWSA3 foram reduzidas pelas instituições de análise.

Entre as avaliações mais recentes estão as da XP Investimentos e do Safra, que foram divulgadas em 12 de maio de 2022.

Segundo a XP Investimentos, o preço-alvo da LWSA3 em 2022 está em R$ 12,00.

Já para o Banco Safra, as ações LWSA3 têm preço-alvo de R$ 21,00.

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GI Score Line System

O GI Score Line System é uma ferramenta da empresa GuiaInvest que mostra se uma empresa tem bons fundamentos (Score) e se o preço da ação está atrativo (Line).

O GI Score da Locaweb vem apresentando uma baixa frente ao seu histórico, atualmente atingindo 29 pontos, em uma escala de 0 a 100.

Já GI Line objetivamente demonstra uma capacidade atrativa de evolução baseado em históricos médios de P/L (preço/lucro), em uma escala de 0 a 100.

Como você pode ver abaixo, o GI Line atual da Locaweb está zerado.

LWSA3 GI Score e GI Line
Pontuação da Locaweb (LWSA3) em cada indicador. Fonte: GuiaInvest PRO.

Esta configuração de GI Score e GI Line evidencia a grande valorização que a ação já está passando.

Comprar Ações da Locaweb Vale a Pena?

Não, comprar ações da Locaweb (LWSA3) ainda não é uma boa alternativa para compor o seu portfólio no longo prazo.

Sabendo da melhora dos seus resultados no último trimestre, estarei acompanhando os desdobramentos futuros da companhia.

Ainda assim, para ajudar você a escolher empresas com enorme potencial de valorização.

Eu preparei um material gratuito com um passo a passo, para você comprar 3 ações para ter pelos próximos 10 anos.

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Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.