Os resultados da Yduqs (YDUQ3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 17/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Yduqs do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação YDUQ3 vale a pena.

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Sobre Yduqs

A YDUQS é uma holding de capital aberto com foco no ensino superior, fundada em 1970 no Rio de Janeiro, Brasil.

Em 2018, era a segunda maior empresa de educação superior no Brasil em número de alunos e na receita, após a Kroton Educacional.

Hoje, é considerada uma das maiores organizações privadas no setor de ensino superior no Brasil.

Composição acionária da YDUQS

AcionistaONPNTotal
Outros86,70%0,00%86,70%
Rose Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia10,80%0,00%10,80%
Ações Tesouraria2,60%0,00%2,60%

Avaliação de Governança

A Yduqs está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaYDUQS Participações S.A.
CódigoYDUQ3
SubsetorDiversos
Segmento de ListagemServiços Educacionais
Tag Along100%
Free Float97,2%
Principal AcionistaRose Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
Sitewww.yduqs.com.br

A Yduqs possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Yduqs no 4t20

A Yduqs apresentou um prejuízo líquido de R$ 102,6 milhões no 4t20, versus um lucro líquido de R$ 58,1 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Yduqs do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)-102,6 M112,5 M-58,1 M-
Margem Ebitda (%)11,9%34,0%-22,1 p.p.27,6%-15,7 p.p.
Margem Bruta (%)46,2%55,5%-9,3 p.p.53,3%-7,1 p.p.
Margem Líquida (%)-10,6%11,5%-22,1 p.p.6,9%-17,5 p.p.

Resultados Operacionais da Yduqs no 4t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da Yduqs, referente às suas operações do 4t20:

A base de alunos da divisão graduação totalizou 661,3 mil alunos no 4t20, apresentando crescimento de 33,5% na comparação com o 4t19.

A base de alunos da divisão pós-graduação totalizou 101,3 mil alunos no 4t20, apresentando crescimento de 36,4% na comparação com o 4t19.

A base total de alunos da Yduqs totalizou 762,6 mil alunos no 4t20, apresentando crescimento de 33,9% na comparação com o 4t19.

Gráfico da Base Total de Alunos da Yduqs
*Fonte: Release Yduqs

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Resultados Financeiros da Yduqs no 4t20

A receita líquida de vendas da Yduqs atingiu R$ 963,0 milhões no 4t20, apresentando alta de 14,4% na comparação com o 4t19.

O Lucro Bruto da Yduqs atingiu R$ 445,2 milhões no 4t20, apresentando retração de -0,8% na comparação com o 4t19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 517,8 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 31,6% na comparação com o 4t19.

O Ebitda da Yduqs atingiu R$ 114,2 milhões no 4t20, apresentando retração de -50,8% na comparação com o 4t19.

A Margem Ebitda da Yduqs totalizou 11,9% no 4t20, apresentando retração de -15,7 pontos percentuais na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro da Yduqs totalizou um prejuízo de R$ 106,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 10,7% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 79,8% em relação ao 4t19.

A Margem bruta da Yduqs atingiu 46,2% no 4t20, apresentando retração de -7,1 pontos percentuais na comparação com o 4t19.

O prejuízo líquido da Yduqs atingiu R$ 102,6 milhões no 4t20, versus um lucro líquido de R$ 112,5 milhões na comparação com o 3t20 e versus um lucro líquido de R$ 58,1 milhões  na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Yduqs
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Yduqs. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Yduqs atingiu -10,6% no 4t20, apresentando retração de -17,5 pontos percentuais na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Yduqs

Os indicadores de endividamento da Yduqs estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 151,5%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Yduqs:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Yduqs
Gráfico: Histórico Endividamento Yduqs. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Yduqs em dezembro de 2020, totalizou R$ 4,8 bilhões, apresentando crescimento de R$ 3,1 bilhões na comparação com setembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 78,7% da sua dívida no longo prazo e 21,3% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Yduqs

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Yduqs para iniciar a sua análise dos fundamentos da YDUQ3.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)32,7103,6216,8%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,63,223,1%
Dividend Yield (DY) %1,9%1,5%-0,4 p.p.
Payout %60,9%160,5%99,6 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)2,22,618,2%
Valor de Mercado (R$)8,3 B9,9 B19,3%
Ebit (R$)576,9 M356,4 M-38,2%
Ebitda (R$)1,01 B895,2 M-11,4%
Lucro por Ação (LPA) $0,83760,3176-62,1%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %7,8%3,1%-4,7 p.p.
Margem Líquida %6,9%2,5%-4,4 p.p.
Liquidez Corrente2,02,10,1 p.p.
Data Divulgação09/11/2017/03/21-

* Indicadores com base na data de 17/03/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Yduqs 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Yduqs do 4t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Yduqs do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Yduqs.

YDUQ3 Vale a Pena?

A Yduqs registrou prejuízo líquido de R$ 102,6 milhões no 4t20, versus um lucro líquido de R$ 58,1 registrado no 4t19.

A companhia ressaltou que as perdas com o Fundo de Financiamento ao Estudante do Ensino Superior (FIES) alcançaram R$ 302 milhões em 2020.

O Ebitda totalizou R$ 114,2 milhões no 4t20, apresentando retração de -50,8% na comparação com o 4t19.

A posição de caixa da Yduqs totalizou R$ 1,6 bilhão no em dezembro de 2020, apresentando crescimento de 168,1% na comparação com o 4t19.

A Yduqs encerrou 2020 com um lucro líquido de R$ 98,2 milhões, apresentando retração de -84,8% quando comparado com 2019. 

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Press Release da Yduqs 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Yduqs do 4t20 na íntegra.