Os resultados da Valid (VLID3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 10/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Valid do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação VLID3 vale a pena.

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Sobre Valid

A Valid é uma empresa global de soluções em segurança digital e física que oferece um completo portfólio em:

  • Meios de Pagamento;
  • Telecomunicações;
  • Sistemas de Identificação;
  • Marketing Digital; 
  • Certificação Digital.

A Valid desenvolve soluções que permitem empresas, governo e cidadãos se identificarem, se conectarem, se comunicarem e realizarem transações de dados e financeiras de forma prática e segura.

Composição Acionária da Valid

AcionistaONPNTotal
Alaska Asset Management20,1%0%20,10%
Outros73,5%0%73,5%
Cape Ann Asset Management Limited5,3%0%5,3%
Ações Tesouraria1,2%0%1,2%

Avaliação de Governança

A Valid está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaValid Soluções S.A.
CódigoVLID3 
SubsetorServiços
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float73% (ON)
Principal AcionistaAlaska Asset Management (2.006%)
Siteri.valid.com

A Valid possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Valid no 3T21

A Valid apresentou lucro líquido de R$ 52,8 milhões no 3T21, uma alta de 11.434,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Valid do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3T212T21%3T20%
Lucro Líquido (R$)52,8 M-17,6 M389,1%-0,5 M11.434,8%
Margem Ebitda (%)16,9%13,0%3,9 p.p.14,3%2,6 p.p.
Margem Bruta (%)23,9%26,2%-2,3 p.p.20,9%3,0 p.p.
Margem Líquida (%)9,0%-3,4%12,4 p.p.-0,09%8,9 p.p.

Resultados Operacionais da Valid no 3T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Valid, referente às suas operações do 3T21:

A Valid reportou forte desempenho operacional no 3T21, com destaque para as operações sul-americanas.

Neste trimestre, as receitas das operações sul-americanas da Valid totalizaram R$ 301,3 milhões no 3T21, apresentando uma alta de 35,8% na comparação com o mesmo período de 2020.

Somado a isso, a emissão de documentos continuou avançando com a recuperação pós-pandemia. 

Assim, a emissão de documentos no país registrou crescimento de 29,5% na comparação com o 2T21.

Na divisão Soluções para Negócios (VBS), a receita avançou 18,1% na mesma base anual, impulsionado pelo segmento de cartões bancários no Brasil.

Enquanto isso, na divisão Soluções Digitais da Valid (VDS), a receita registrou forte aumento de 39,7% na mesma base anual.

No exterior, as receitas internacionais da Valid apresentaram queda de 6,0% na mesma base anual.

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Resultados Financeiros da Valid no 3T21

A receita líquida da Valid atingiu R$ 583,4 milhões no 3T21, apresentando alta de 11,8% na comparação com o 3T20. 

O lucro bruto da Valid atingiu R$ 139,7 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 27,9% na comparação com o 3T20.  

O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 443,7 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 7,5% na comparação com o 3T20. 

O Ebitda da Valid atingiu R$ 98,5 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 32,1% na comparação com o 3T20. 

A margem Ebitda da Valid totalizou 16,9% no 3T21, apresentando crescimento de 2,6 pontos percentuais na comparação com o 3T20.  

O resultado financeiro da Valid totalizou um lucro de R$ 1,1 milhão no 3T21, versus um prejuízo de R$ 33,2 milhões quando comparado ao 3T20. 

No 3T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 5,0% em relação ao 3T20. 

A margem bruta da Valid atingiu 23,9% no 3T21, apresentando crescimento de 3,0 pontos percentuais na comparação com o 3T20. 

O lucro líquido da Valid atingiu R$ 52,8 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 389,1% na comparação com o 2T21 e crescimento de 11.434,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Valid
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Valid. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Valid atingiu 9,0% no 3T21, apresentando crescimento de 8,9 pontos percentuais na comparação com o 3T20. 

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Valid

Os indicadores de endividamento da Valid estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 100,7%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Valid:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Valid
Gráfico: Histórico de Endividamento Valid. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Valid em setembro de 2021, totalizou R$ 1,3 bilhão, apresentando crescimento de R$ 46,7 milhões na comparação com junho de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 62,0% da sua dívida no longo prazo e 38,0% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Valid

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Valid para iniciar a sua análise dos fundamentos da VLID3.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)-11,9-30,5156,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,80,5-37,5%
Price Sales Ratio (PSR)0,40,3-25,0%
Valor de Mercado (R$)883,5 M666,3 M-24,6%
Ebit (R$)35,2 M62,7 M78,1%
Ebitda (R$)123,5 M148,4 M20,2%
Lucro por Ação (LPA) $-0,9212-0,271970,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-6,5%-1,7%4,8 p.p.
Margem Líquida %-3,6%-1,0%2,6 p.p.
Liquidez Corrente1,61,60,0 p.p.
Data Divulgação11/08/2110/11/21-

* Indicadores com base na data de 13/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Valid 3T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Valid do 3T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Valid do 3T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Valid.

VLID3 Vale a Pena?

A Valid (VLID3) apresentou resultados acima das expectativas dos investidores.

De acordo com o relatório, o lucro líquido da Valid foi de R$ 52,8 milhões no 3T21. Este resultado contrasta com o prejuízo de R$ 0,5 milhão, reportado no 3T20.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 98,5 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 32,1% na comparação com o 3T20. 

Somado a isso, as maiores margens evidenciaram uma maior eficiência operacional no período.

Neste trimestre, o resultado foi impulsionado pela retomada dos negócios na América do Sul.

Assim, acredito que as ações da Valid podem trazer uma ótima performance no longo prazo.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release da Valid 3T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Valid do 3T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.