Os resultados da Ultrapar (UGPA3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 11/05.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Ultrapar do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação UGPA3 vale a pena.
Sobre Ultrapar
O Grupo Ultra ou Ultrapar é uma empresa brasileira que opera nos setores de distribuição de combustíveis, através da Ipiranga e da Ultragaz.
Já a produção de especialidades químicas, é realizada por meio da Oxiteno, os serviços de armazenagem para granéis líquidos, por meio da Ultracargo e drogarias, por meio da Extrafarma.
Todas são subsidiárias integralmente administradas pela holding Ultrapar.
O Ultra é a quinta maior empresa do Brasil, com receita líquida de R$ 90,7 bilhões em 2018, segundo o anuário Valor 1000, do jornal Valor Econômico.
No mundo, a companhia está entre as 500 maiores, segundo ranking elaborado pela revista Fortune em 2019. Em 2019, a receita líquida da Ultrapar foi de R$ 89,3 bilhões.
Veja aqui a análise de mercado da Ultrapar, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Ultrapar
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 64,80% | 0,00% | 64,80% |
| Ultra S.A. Participações | 20,10% | 0,00% | 20,10% |
| Parth Do Brasil Participações Ltda | 7,70% | 0,00% | 7,70% |
| Blackrock Inc. | 5,00% | 0,00% | 5,00% |
| Ações Tesouraria | 2,40% | 0,00% | 2,40% |
Avaliação de Governança
A Ultrapar está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Ultrapar Participações S.A. |
| Código | UGPA3 |
| Subsetor | Petróleo, Gás e Biocombustíveis |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 97,4% |
| Principal Acionista | Ultra S.A. Participações |
| Site | ri.ultra.com.br |
A Ultrapar possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Ultrapar no 1T22
A Ultrapar apresentou um lucro líquido de R$ 461,2 milhões no 1T22, alta de 235,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Ultrapar do primeiro trimestre de 2022:
| Indicador | 1T22 | 4T21 | % | 1T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 461,2 M | 390,0 M | 18,1% | 137,4 M | 235,6% |
| Margem Bruta (%) | 4,7% | -0,4% | 5,1 p.p. | 5,6% | -0,9 p.p. |
| Margem Ebitda (%) | 3,7¨% | 3,1% | 0,6 p.p. | 4,1% | -0,4 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 1,5% | 1,5% | 0,0 p.p. | 0,6% | 0,9 p.p. |
Resultados Operacionais da Ultrapar no 1T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Ultrapar, referente às suas operações do 1T22:
Ultragaz
Neste trimestre, o volume vendido da Ultragaz totalizou 399 mil toneladas, apresentando retração de -2,0% em relação ao mesmo período de 2021.
O Ebitda ajustado da Ultragaz totalizou R$ 213,0 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 42,0% em relação ao 1T21.
Ultracargo
O volume faturado da Ultracargo aumentou para 3.220 mil metros cúbicos no 1T22, influenciado pela maior movimentação em Itaqui e início das operações em Vila do Conde.
Somado a isso, o Ebitda ajustado da Ultracargo totalizou R$ 114,0 milhões no 1T22, alta de 23% na comparação com o mesmo período de 2021.
Ipiranga
Beneficiada pelos repasses dos custos dos produtos derivados de petróleo e do etanol, a receita líquida da Ipiranga totalizou R$ 28,7 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 44,0% na comparação com o mesmo período de 2021.
Além disso, o Ebitda ajustado totalizou R$ 620,0 milhões no 1T22, alta de 10,0% em relação ao mesmo período de 2021.
Resultados Financeiros da Ultrapar no 1T22
A receita líquida da Ultrapar atingiu R$ 31,5 bilhões no 1T22, apresentando alta de 43,0% na comparação com o 1T21.
O lucro bruto da Ultrapar totalizou R$ 1,5 bilhão no 1T22, apresentando alta de 18,5% na comparação com o 1T21.
O custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados totalizou R$ 30,0 bilhões no 1T22, apresentando crescimento de 44,5% na comparação com o 1T21.
O Ebitda ajustado da Ultrapar atingiu R$ 1,2 bilhão no 1T22, apresentando crescimento de 29,9% na comparação com o 1T21.
A margem Ebitda da Ultrapar totalizou 3,7¨% no 1T22, apresentando retração de -0,4 ponto percentual na comparação com o 1T21.
O resultado financeiro da Ultrapar totalizou um prejuízo de R$ 424,9 milhões no 1T22, apresentando crescimento no prejuízo de 123,6% quando comparado ao 1T21.
No 1T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 6,5% em relação ao 1T21.
A margem bruta da Ultrapar atingiu 4,7% no 1T22, apresentando retração de -0,9 ponto percentual na comparação com o 1T21.
O lucro líquido da Ultrapar atingiu R$ 461,2 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 18,1% na comparação com o 4T21 e alta de 235,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Ultrapar atingiu 1,5% no 1T22, apresentando crescimento de 0,9 ponto percentual na comparação com o 1T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Ultrapar
Os indicadores de endividamento da Ultrapar estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 155,9%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Ultrapar:
A dívida bruta da Ultrapar em março de 2022, totalizou R$ 17,1 bilhões, apresentando retração de R$ 592,2 milhões na comparação com dezembro de 2021.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 69,6% da sua dívida no longo prazo e 30,4% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Ultrapar
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Ultrapar para iniciar a sua análise dos fundamentos da UGPA3.
| Indicador | 12/2021 | 03/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 18,3 | 13,1 | -28,4% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,5 | 1,4 | -6,7% |
| Dividend Yield (DY) % | 4,4% | 2,6% | -1,8 p.p. |
| Payout % | 80,7% | 34,2% | -46,5 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,1 | 0,1 | 0,0 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 15,9 B | 15,4 B | -3,1% |
| Ebitda (R$) | 3,3 B | 3,5 B | 6,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,7926 | 1,0829 | 36,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 8,4% | 11,0% | 2,6 p.p. |
| Margem Líquida % | 0,8% | 1,0% | 0,2 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,0% | 1,7% | -0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 23/02/22 | 11/05/22 | - |
* Indicadores com base na data de 13/05/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.
Teleconferência de Resultados Ultrapar 1T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Ultrapar do 1T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Ultrapar do 1T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Ultrapar.
UGPA3 Vale a Pena?
A Ultrapar divulgou lucro líquido de R$ 461,2 milhões no 1T22, uma variação de 18,1% em relação ao 4T21 e acréscimo de 235,6% em relação ao 1T21.
Já a margem líquida aumentou para 1,5% no 1T22, refletindo o crescimento nas operações da companhia.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 37,7 bilhões, acréscimo de 0,5% em relação ao saldo no 1T21.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 11,0 bilhões no 1T22, o que representou uma variação de 10,3% em relação ao saldo no 1T21.
Dessa forma, é recomendável ficar de olho na ação UGPA3.
Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal.
Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da Ultrapar UGPA3 1T22
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Ultrapar do 1T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
O QUE LER AGORA...
Finanças PessoaisDisparidade de Riqueza entre os Millennials é a Maior Entre as Gerações, diz Estudo
NotíciasTítulos Privados e Moedas Digitais Ganham Espaço nas Carteiras dos Brasileiros
NotíciasXP (XPBR31) Aumenta Conselheiros Independentes e Tem Novo CFO
Finanças PessoaisGeorge Joseph, o Bilionário mais Velho do Mundo