Os resultados da Time For Fun (SHOW3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2020, foram divulgados no dia 12/08.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Time For Fun do 2t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação SHOW3 vale a pena.

Sobre Time For Fun

A Time For Fun é uma empresa de entretenimento, sendo pioneira em atuar de forma diversificada e verticalizada.

A companhia está presente desde 1983 no mercado, oferecendo conteúdos artísticos, culturais e esportivos.

Sua atuação verticalizada envolve desde a operação de casas de espetáculos, e de bilheterias à merchandising e negociação de patrocínios.

Composição acionária da Time For Fun

AcionistaONPNTotal
Fernando Luiz Alterio33,1%0,0%33,1%
Outros45,8%0,0%45,8%
Fernando Luiz Alterio33,1%0,0%33,1%
Velt Partners Fund Llc6,4%0,0%6,4%
Cie Internacional S.A. de Cv5,7%0,0%5,7%
Ações Tesouraria0,3%0,0%0,3%

Avaliação de Governança

A Time For Fun está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaT4F Entretenimento S.A.
CódigoSHOW3
SubsetorViagens e Lazer
Segmento de ListagemProdução de Eventos e Shows
Tag Along100%
Free Float46%
Principal AcionistaFernando Luiz Alterio (33%)
Siteri.t4f.com.br

A Time For Fun possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Time For Fun no 2t20

A Time For Fun apresentou um prejuízo líquido de R$ 25,6 milhões no 2t20, versus um prejuízo de R$ 18,2 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Time For Fun do segundo trimestre de 2020:

Indicador2T201T20%2T19%
Lucro Líquido (R$)-25,6 M-14,1 M-281,6%-18,2 M-240,7%
Margem Ebitda (%)-585,5%-15,5%-570 p.p.-14,8%-570,7 p.p.
Margem Bruta (%)-237,1%18,7%-255,8 p.p.-3,0%-234,0 p.p.
Margem Líquida (%)-968,7%-43,4%-925,3 p.p.-13,8%-954,9 p.p.

Resultados Operacionais da Time For Fun no 2t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da Time For Fun, referente às suas operações do 2t20:

As operações da Time For Fun com eventos totalizaram R$ 11,0 milhões no 2t20, apresentando retração de -96,0% na comparação com o 2t19.

As operações da Time For Fun na divisão ingressos alcançaram R$ 37,0 milhões no 2t20, apresentando retração de -95,0% na comparação com o 2t19.

Gráfico operações Time for fun show3 2t20 2020
Gráfico operações Time for fun 2t20 2020. Fonte: RI Time for fun.

A receita líquida da Time For Fun no primeiro semestre de 2020, alcançou R$ 35,1 milhões, apresentando retração de -86,0% na comparação com o mesmo período de 2019.

Gráfico receita líquida Time for fun 2t20 2020
Gráfico receita líquida Time for fun 2t20 2020. Fonte: RI Time for fun.


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Resultados Financeiros da Time For Fun no 2t20

A receita líquida de vendas da Time For Fun atingiu R$ 2,6 milhões no 2t20, apresentando queda de -98,0% na comparação com o 2t19.

O Lucro Bruto da Time For Fun atingiu um prejuízo R$ 6,2 milhões] no 2t20, apresentando crescimento de 55,9% na comparação com o 2t19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 8,9 milhões no 2t20, apresentando retração de -93,5% na comparação com o 2t19.

O Ebitda da Time For Fun atingiu um prejuízo R$ 15,5 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 21,0% na comparação com o 2t19.

A margem Ebitda da Time For Fun totalizou -585,5% no 2t20, apresentando retração de -570,7 ponto percentual na comparação com o 2t19. 

O resultado financeiro da Time For Fun totalizou um prejuízo de R$ 4,9 milhões no 2t20, apresentando retração de -725% quando comparado ao 2t19.

No 2t20, as despesas gerais e administrativas recuaram -27,0% em relação ao 2t19.

A Margem bruta da Time For Fun atingiu -237,1% no 2t20, apresentando retração de -234,0 pontos percentuais na comparação com o 2t19. 

O prejuízo líquido da Time For Fun atingiu R$ 25,6 milhões no 2t20, apresentando retração de -281,6% na comparação com o 1t20 e queda de -240,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico histórico lucros trimestrais time for fun show3 2t202020
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Time For Fun. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Time For Fun atingiu -968,7% no 2t20, apresentando retração de -954,9 pontos percentuais na comparação com o 2t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Time For Fun

Os indicadores de endividamento da Time For Fun estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 48,9%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Time For Fun:

Gráfico histórico endividamento time for fun show3 2t20 2020
Gráfico: Histórico Endividamento Time For Fun. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Time For Fun em março de 2020, totalizou R$ 160,73 milhões, apresentando retração de R$ 2,8 milhões na comparação com março de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 33,0% da sua dívida no longo prazo e 67,0% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Time For Fun para iniciar a sua análise dos fundamentos da SHOW3.

Indicador03/202006/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)-2,6-3,015,4%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,50,740,0%
Price Sales Ratio (PSR)0,41,0150,0%
Valor de Mercado (R$)134,4 M176,7 M31,5%
Ebit (R$)-38,6 M-36,9 M-4,4%
Ebitda (R$)-19,9 M-16,7 M-16,1%
Lucro por Ação (LPA) $-0,7676-0,878114,4%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-18,8%-23,0%-4,2 p.p.
Margem Líquida %-16,9%-33,6%-16,7 p.p.
Liquidez Corrente1,51,4-0,1 p.p.
Data Divulgação15/05/2012/08/20-

* Indicadores com base na data de 14/08/2020.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Time For Fun 2t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Time For Fun do 2t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Time For Fun do 2t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Time For Fun.

SHOW3 Vale a Pena?

A Time For Fun apresenta um grande histórico de atrações, como a Copa Petrobras de Marcas e a Stock Car.

Nos últimos anos a companhia vem apresentando retração em sua receita líquida, como também instabilidade em seu desempenho operacional.

No 2t20, houve maior prejuízo, devido aos impactos da pandemia de coronavírus em suas operações, totalizando um prejuízo de R$ 25,6 milhões.

O Ebitda da companhia totalizou um prejuízo de R$ 15,5 milhões, logo, as margens operacionais apresentaram significativa redução.

A Time For Fun também vem apresentando Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) abaixo do esperado, e prejuízos líquidos.

Diante dos fundamentos da empresa, é recomendável aguardar seus resultados futuros, antes de optar por investir nas ações SHOW3.

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Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

DFP da Time For Fun 2t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Time For Fun do 2t20 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.