Os resultados da Santos Brasil (STBP3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 09/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Santos Brasil do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação STBP3 vale a pena.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Sobre Santos Brasil

A Santos Brasil Participações é uma empresa de operação de contêineres e logística, considerada o maior terminal de contêineres da América do Sul.

A estrutura operacional da Santos Brasil é composta por 5 terminais marítimos, 2 centros logísticos e 1 centro de distribuição.

Composição Acionária da Santos Brasil

AcionistaONPNTotal
The Bank Of New York Adr Department29,7%0,0%29,7%
Outros36,4%0,0%36,4%
Pw237 Participações S.A.22,3%0,0%22,3%
Richard Klien4,9%0,0%4,9%
Dynamo Cougar Fia - Bdr Nível I1,7%0,0%1,7%
Rk Exclusivo Fundo de Investimento em Ações1,3%0,0%1,3%
Dynamo Brasil Viii Llc - Inr1,2%0,0%1,2%

Avaliação de Governança

A Santos Brasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaSantos Brasil Participações S.A.
CódigoSTBP3 
SubsetorTransporte
Segmento de ListagemServiços de Apoio e Armazenagem
Tag Along100%
Free Float46%
Principal AcionistaThe Bank of New York ADR Department (23%)
Siteri.santosbrasil.com.br

A Santos Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultado Santos Brasil no 3T21

A Santos Brasil apresentou lucro líquido de R$ 66,7 milhões no 3T21, uma alta de 1.333,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Santos Brasil do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3T212T21%3T20%
Lucro Líquido (R$)66,7 M60,4 M10,3%-5,4 M1.333,3%
Margem Ebitda (%)38,3%38,9%-0,6 p.p.22,6%15,7 p.p.
Margem Bruta (%)41,3%41,4¨%-0,1 p.p.21,3%20,0 p.p.
Margem Líquida (%)16,8%15,9%0,9 p.p.-2,5%19,3 p.p.

Resultados Operacionais da Santos Brasil no 3T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Santos Brasil, referente às suas operações do 3T21:

A Santos Brasil reportou forte desempenho operacional no 3T21, impulsionado pela maior armazenagem de contêineres por meio da SBLog.

No 3T21, os três terminais portuários de contêiner da Santos Brasil movimentaram um volume 26,4% maior quando comparado com o mesmo período de 2020.

O destaque da divisão de Terminais Portuários ficou para o crescimento de 44,2% no fluxo de longo curso, com representatividade de 80,7% do total movimentado no trimestre.

Na divisão de Logística, a SBLog armazenou 19,3 mil contêineres no 3T21, montante 90,1% maior  quando comparado ao 3T20.

Esse melhor desempenho foi reflexo das importações crescentes no Porto de Santos.

Enquanto isso, na divisão de Terminal de Veículos, o TEV registrou a movimentação de 42,2 mil veículos neste trimestre, uma alta de 9,0% na comparação anual, influenciado pelos maiores embarques de veículos leves para o mercado argentino.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultados Financeiros da Santos Brasil no 3T21

A receita líquida da Santos Brasil atingiu R$ 396,6 milhões no 3T21, apresentando alta de 80,0% na comparação com o 3T20.

O lucro bruto da Santos Brasil atingiu R$ 163,8 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 249,6% na comparação com o 3T20.

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 232,8 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 34,2% na comparação com o 3T20.

O Ebitda da Santos Brasil atingiu R$ 152,0 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 205,8% na comparação com o 3T20.

A margem Ebitda da Santos Brasil totalizou 38,3% no 3T21, apresentando crescimento de 15,7 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

O resultado financeiro da Santos Brasil totalizou um prejuízo de R$ 1,6 milhão no 3T21, apresentando retração de -91,4% quando comparado ao 3T20.

No 3T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 46,1% em relação ao 3T20.

A margem bruta da Santos Brasil atingiu 41,3% no 3T21, apresentando crescimento de 20,0 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

O lucro líquido da Santos Brasil atingiu R$ 66,7 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 10,3% na comparação com o 2T21 e alta de 1.333,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Santos Brasil
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Santos Brasil. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Santos Brasil atingiu 16,8% no 3T21, apresentando crescimento de 19,3 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Endividamento da Santos Brasil

Os indicadores de endividamento da Santos Brasil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 18,1%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Santos Brasil:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Santos Brasil
Gráfico: Histórico de Endividamento Santos Brasil. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Santos Brasil em setembro de 2021, totalizou R$ 409,0 milhões, apresentando retração de R$ 1,7 milhão na comparação com junho de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 79,1% da sua dívida no longo prazo e 20,9% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Santos Brasil

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Santos Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da STBP3.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)77,839,7-49,0%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)3,63,0-16,7%
Price Sales Ratio (PSR)6,65,1-22,7%
Valor de Mercado (R$)7,8 B6,8 B-12,8%
Ebit (R$)215,2 M308,5 M43,4%
Lucro por Ação (LPA) $0,11610,199671,9%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %4,6%7,6%3,0 p.p.
Margem Líquida %8,5%12,7%4,2 p.p.
Liquidez Corrente3,33,2-0,1 p.p.
Data Divulgação10/08/2109/11/21

* Indicadores com base na data de 11/08/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Santos Brasil 3T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Santos Brasil do 3T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Santos Brasil do 3T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Santos Brasil.

STBP3 Vale a Pena?

A Santos Brasil  (STBP3) apresentou resultados acima das estimativas dos investidores.

De acordo com o relatório, o lucro líquido da Santos Brasil foi de R$ 66,7 milhões no 3T21. Este resultado contrasta com o prejuízo de R$ 5,4 milhões reportado no 3T20.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 152,0 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 205,8% na comparação com o 3T20.

Neste trimestre, o resultado da Santos Brasil foi favorecido pelo controle dos custos operacionais, bem como a redução nos custos de pessoal das operações de logística.

Somado a isso, a redução da despesa financeira líquida impulsionou o resultado líquido do período.

Sendo assim, é recomendável que o investidor aguarde o time ideal para investir nas ações da Santos Brasil.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release da Santos Brasil 3T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Santos Brasil do 3T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.