Resultado Santos Brasil (STBP3) 2021: Lucro de R$ 31 M no 1T21
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Resultado Santos Brasil (STBP3) 2021: Lucro de R$ 31 M no 1T21

Santos Brasil divulgou seus resultados referentes ao 1T21, confira os destaques e se vale a pena investir na STBP3.

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Atualizado em 13/05/2021

Os resultados da Santos Brasil (STBP3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 11/05

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Santos Brasil do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação STBP3 vale a pena.

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Sobre Santos Brasil

A Santos Brasil Participações é uma empresa de operação de contêineres e logística, considerada o maior terminal de contêineres da América do Sul.

A estrutura operacional da Santos Brasil é composta por 5 terminais marítimos, 2 centros logísticos e 1 centro de distribuição.

Composição Acionária da Santos Brasil

AcionistaONPNTotal
The Bank Of New York Adr Department29,7%0,0%29,7%
Outros36,4%0,0%36,4%
Pw237 Participações S.A.22,3%0,0%22,3%
Richard Klien4,9%0,0%4,9%
Dynamo Cougar Fia – Bdr Nível I1,7%0,0%1,7%
Rk Exclusivo Fundo de Investimento em Ações1,3%0,0%1,3%
Dynamo Brasil Viii Llc – Inr1,2%0,0%1,2%
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Avaliação de Governança

A Santos Brasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaSantos Brasil Participações S.A.
CódigoSTBP3 
SubsetorTransporte
Segmento de ListagemServiços de Apoio e Armazenagem
Tag Along100%
Free Float46%
Principal AcionistaThe Bank of New York ADR Department (23%)
Siteri.santosbrasil.com.br

A Santos Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Santos Brasil no 1T21

A Santos Brasil apresentou um lucro líquido de R$ 30,9 milhões no 1T21, versus um prejuízo de R$ 13,3 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Santos Brasil do primeiro trimestre de 2021:

Indicador1T214T20%1T20%
Lucro Líquido (R$)30,9 M14,3 M116,1%-13,3 M
Margem Ebitda (%)33,7%31,3%2,4 p.p.17,2%16,5 p.p.
Margem Bruta (%)36,3%28,5%7,8 p.p.22,2%14,1 p.p.
Margem Líquida (%)9,8%5,5%4,3 p.p.-5,9%15,7 p.p.

Resultados Operacionais da Santos Brasil no 1T21

Confira a composição da receita líquida da Santos Brasil, referente às suas operações do 1T21:

Divisão de NegócioReceita Líquida (R$) 1T21Variação T/T  (%)
Terminais Portuários241,5 M53,6%
Logística60,5 M8,4%
Terminal de Veículos14,6 M12,3%

O destaque do trimestre ficou para a divisão de terminais portuários, que registrou crescimento de 53,6% na receita líquida do período.

De acordo com a Santos Brasil, a receita das operações de armazenagem foi beneficiada pelo maior volume de importação no Porto de Santos, e pela valorização do dólar no período.

Terminais Portuários

A Tecon Santos movimentou 285,1 mil contêineres no 1T21, apresentando crescimento de 22,0% na comparação com o mesmo período de 2020.

A Tecon Imbituba movimentou 8,8 mil contêineres no 1T21, apresentando retração de -13,0% na comparação com o mesmo período de 2020.

A Tecon Vila do Conde movimentou 27,1 mil contêineres no 1T21, apresentando crescimento de 27,3% na comparação com o mesmo período de 2020.

Por sua vez, o volume total de contêineres armazenados nos terminais portuários cresceu 21,1% no 1T21, quando comparado com o mesmo período de 2020.

Logística

A Santos Brasil Logística armazenou 14,2 mil contêineres no 1T21, apresentando crescimento de 17,4% na comparação com o 1T20.

Terminal de Veículos

O terminal de veículos movimentou 55,5 mil veículos no 1T21, apresentando crescimento de 14,7% quando comparado com o 1T20.

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Resultados Financeiros da Santos Brasil no 1T21

A receita líquida da Santos Brasil atingiu R$ 314,6 milhões no 1T21, apresentando alta de 40,6% na comparação com o 1T20.

O Lucro Bruto da Santos Brasil atingiu R$ 114,1 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 129,3% na comparação com o 1T20.

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 200,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 15,2% na comparação com o 1T20.

O Ebitda da Santos Brasil atingiu R$ 106,1 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 175,6% na comparação com o 1T20.

A Margem Ebitda da Santos Brasil totalizou 33,7% no 1T21, apresentando crescimento de 16,5 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

O resultado financeiro da Santos Brasil totalizou um prejuízo de R$ 14,5 milhões no 1T21, apresentando retração de -35,3% quando comparado ao 1T20.

No 1T21, as despesas gerais e administrativas recuaram -0,4% em relação ao 1T20.

A Margem Bruta da Santos Brasil atingiu 36,3% no 1T21, apresentando crescimento de 14,1 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

O lucro líquido da Santos Brasil atingiu R$ 30,9 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 116,1% na comparação com o 4T20 e revertendo o prejuízo de R$ 13,3 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Santos Brasil
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Santos Brasil. Fonte: GuiaInvest.

A Margem Líquida da Santos Brasil atingiu 9,8% no 1T21, apresentando crescimento de 15,7 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Santos Brasil

Os indicadores de endividamento da Santos Brasil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 20,3%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Santos Brasil:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Santos Brasil
Gráfico: Histórico Endividamento Santos Brasil. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Santos Brasil em março de 2021, totalizou R$ 432,1 milhões, apresentando retração de R$ 1,1 milhão na comparação com dezembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 57,1% da sua dívida no longo prazo e 42,9% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Santos Brasil

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Santos Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da STBP3.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)-328,9193,6158,9%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,22,827,3%
Dividend Yield (DY) %0,3%0,3%0,0 p.p.
Payout %-109,6%49,6%159,2 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)4,95,818,4%
Valor de Mercado (R$)4,5 B5,9 B31,1%
Ebit (R$)59,5 M119,4 M100,7%
Ebitda (R$)211,9 M279,4 M31,9%
Lucro por Ação (LPA) $-0,01600,0352320,0%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-0,7%1,4%2,1 p.p.
Margem Líquida %-1,5%3,0%4,5 p.p.
Liquidez Corrente4,22,8-1,4 p.p.
Data Divulgação08/03/2111/05/21

* Indicadores com base na data de 12/05/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Santos Brasil 1T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Santos Brasil do 1T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Santos Brasil do 1T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Santos Brasil.

STBP3 Vale a Pena?

A Santos Brasil registrou lucro líquido de R$ 30,9 milhões no 1T21, revertendo o prejuízo de R$ 13,3 milhões quando comparado com o mesmo período de 2020.

O Ebitda totalizou R$ 106,1 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 175,6% na comparação com o 1T20.

Por sua vez, o crescimento nas margens sinalizaram uma maior eficiência operacional no período.

De acordo com a Santos Brasil, o crescimento expressivo do Ebitda é explicado pelo melhor desempenho do terminal de contêineres Tecon Santos.

A posição de caixa da Santos Brasil alcançou R$ 1,1 bilhão, somando as aplicações financeiras de curto prazo, suficiente para cobrir todo o endividamento bruto da empresa. 

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Análise de Ações

Press Release da Santos Brasil 1T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Santos Brasil do 1T21 na íntegra.

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