Os resultados da Sanepar (SAPR11) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 11/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Sanepar do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação SAPR11 vale a pena.

Melhores Ações de Dividendos? Baixe o Ranking com Maiores Pagadoras de Dividendos.

Sobre Sanepar

A Companhia de Saneamento do Paraná (Sanepar) é uma empresa de economia mista controlada pelo estado do Paraná.

A Sanepar atua na exploração de serviços de saneamento básico, tais quais:

  • Distribuição de água, coleta e tratamento de esgoto sanitário;
  • Coleta e tratamento de resíduos sólidos;
  • Realização de estudos;
  • Projetos e execução de obras relativas a novas instalações;
  • Ampliações de redes de distribuição de água e redes de coleta e tratamento de esgoto sanitário;
  • Prestação de serviços de consultoria e assistência técnica em suas áreas de atuação.

Veja aqui a análise de mercado da Sanepar, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Sanepar

AcionistaONPNTotal
Outros39,90%100%80,00%
Estado Do Paraná60,10%0,00%20,00%
Ações Tesouraria0,00%0,00%0,00%

Avaliação de Governança

A Sanepar está listada na Bolsa de Valores no Nível II de governança corporativa da B3.

EmpresaCia. de Saneamento do Paraná - Sanepar
CódigoSAPR11
SubsetorÁgua e Saneamento
Segmento de ListagemÁgua e Saneamento
Tag Along100%
Free Float79,9%
Principal AcionistaEstado do Paraná
Siteri.sanepar.com.br

A Sanepar possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 60,1%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Melhores Ações de Dividendos? Baixe o Ranking com Maiores Pagadoras de Dividendos.

Resultado Sanepar no 3T21

A Sanepar apresentou lucro líquido de R$ 267,3 milhões no 3T21, uma alta de 62,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Sanepar do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3T212T21%3T20%
Lucro Líquido (R$)267,3 M331,8 M-19,4%164,6 M62,4%
Margem Ebitda (%)44,8%45,7%-0,9 p.p.33,6%11,2 p.p.
Margem Bruta (%)56,6%60,8%-4,2 p.p.52,9%3,7 p.p.
Margem Líquida (%)20,2%26,1%-5,9 p.p.14,1%6,1 p.p.

Resultados Operacionais da Sanepar no 3T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Sanepar, referente às suas operações do 3T21:

A Sanepar reportou forte desempenho operacional no 3T21, influenciado pela maior produtividade.

Neste trimestre, a companhia implementou o rodízio no abastecimento de água, em função da crise hídrica.

A receita operacional bruta da Sanepar avançou 13,3% na comparação anual, influenciado pela maior receita de água.

De acordo com a companhia, o aumento da receita operacional bruta é reflexo do reajuste tarifário, aumento no número de ligações e crescimento dos volumes faturados de água e esgoto.

Enquanto isso, os investimentos cresceram 41,4% na comparação anual.

Melhores Ações de Dividendos? Baixe o Ranking com Maiores Pagadoras de Dividendos.

Resultados Financeiros da Sanepar no 3T21

A receita líquida da Sanepar atingiu R$ 1,3 bilhão no 3T21, apresentando alta de 13,3% na comparação com o 3T20.

Os custos totalizaram R$ 517,4 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 2,7% na comparação com o 3T20.

O lucro bruto totalizou R$ 803,9 milhões no 3T21, apresentando alta de 21,3% na comparação com o 3T20.

O Ebitda da Sanepar atingiu R$ 592,1 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 51,0% na comparação com o 3T20.

A margem Ebitda da Sanepar totalizou 44,8% no 3T21, apresentando crescimento de 11,2 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

O resultado financeiro da Sanepar totalizou um prejuízo de R$ 93,3 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 62,5% quando comparado ao 3T20.

No 3T21, as despesas administrativas cresceram 30,8% em relação ao 3T20.

A margem bruta da Sanepar atingiu 56,6% no 3T21, apresentando crescimento de 3,7 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

O lucro líquido da Sanepar atingiu R$ 267,3 milhões no 3T21, apresentando retração de -19,4% na comparação com o 2T21 e alta de 62,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Sanepar
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Sanepar. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Sanepar atingiu 20,2% no 3T21, apresentando crescimento de 6,1 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Melhores Ações de Dividendos? Baixe o Ranking com Maiores Pagadoras de Dividendos.

Endividamento da Sanepar

Os indicadores de endividamento da Sanepar estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 53,6%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Sanepar:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Sanepar
Gráfico: Histórico de Endividamento Sanepar. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Sanepar em setembro de 2021, totalizou R$ 4,1 bilhões, apresentando crescimento de R$ 22,9 milhões na comparação com junho de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 89,7% da sua dívida no longo prazo e 10,3% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Sanepar

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Sanepar para iniciar a sua análise dos fundamentos da SAPR11.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)6,15,1-16,4%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,90,8-11,1%
Dividend Yield (DY) %4,8%5,2%0,4 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)1,31,1-15,4%
Valor de Mercado (R$)6,3 B5,8 B-7,9%
Ebit (R$)1.666,4 B1.857,1 B11,4%
Ebitda (R$)2.045,0 B2.246,1 B9,8%
Lucro por Ação (LPA) $3,42193,76199,9%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %14,1%15,0%0,9 p.p.
Margem Líquida %21,1%22,5%1,4 p.p.
Liquidez Corrente1,61,60,0 p.p.
Data Divulgação12/08/2111/11/21-

* Indicadores com base na data de 14/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.

Teleconferência de Resultados Sanepar 3T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Sanepar do 3T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Sanepar do 3T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Sanepar.

SAPR11 Vale a Pena?

A Sanepar (SAPR11), apresentou resultados acima das expectativas dos investidores.

De acordo com o relatório, o lucro líquido da Sanepar foi de R$ 267,3 milhões no 3T21. Este resultado representa uma alta de 62,4% em relação ao 3T20.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 592,1 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 51,0% na comparação com o 3T20.

Esse melhor desempenho refletiu os reajustes tarifários e os maiores volumes faturados.

Em função dos sólidos resultados entregues, acredito no potencial de valorização das ações da Sanepar.

Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal.

Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.

Press Release da Sanepar 3T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Sanepar do 3T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.