Os resultados da Odontoprev (ODPV3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 28/10.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Odontoprev do 3t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ODPV3 vale a pena.
Sobre Odontoprev
A Odontoprev é líder na América Latina no setor de planos de saúde odontológicos, estando presente no mercado de odontologia há 33 anos.
A rede de cirurgiões-dentistas da companhia é especializada, com aproximadamente 29 mil credenciados.
A companhia consolidou no mercado odontológico por meio de aquisições estratégicas, com objetivo de liderar o setor de planos odontológicos.
As principais divisões de negócios da Odontoprev são:
- Corporativo;
- PME;
- Planos individuais.
Composição acionária da Odontoprev
| Acionista | ON | PN | Total |
| Bradesco Saúde S/a | 50,0% | 0,0% | 50,0% |
| Outros | 44,8% | 0,0% | 44,8% |
| Genesis Investment Management Llp | 5,0% | 0,0% | 5,0% |
| Ações Tesouraria | 0,2% | 0,0% | 0,2% |
Avaliação de Governança
A Odontoprev está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Odontoprev S.A. |
| Código | ODPV3 |
| Subsetor | Serv.Méd.Hospit..Análises e Diagnósticos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 45% (ON) |
| Principal Acionista | Bradesco Saude S A (5.001%) |
| Site | ri.odontoprev.com.br |
A Odontoprev possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Odontoprev no 3t20
A Odontoprev apresentou um lucro líquido de R$ 85,8 milhões no 3t20, uma alta de 60,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Odontoprev do terceiro trimestre de 2020:
| Indicador | 3T20 | 2T20 | % | 3T19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 85,8 M | 116,4 M | -23,6% | 53,4 M | 60,7% |
| Margem Ebitda (%) | 29,7% | 40,8% | -11,1 p.p. | 12,3% | 17,4 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 59,5% | 69,0% | -9,5 p.p. | 50,4% | 9,1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 19,9% | 26,9% | -7,0 p.p. | 11,8% | 8,1 p.p. |
Resultados Operacionais da Odontoprev no 3t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da Odontoprev, referente às suas operações do 3t20, pelas divisões: corporativo, PME e planos individuais.
Corporativo
A receita líquida da divisão corporativo totalizou R$ 248,4 milhões no 3t20, apresentando uma retração de -3,0% quando comparado com o mesmo período de 2019.
O ticket médio da divisão corporativo totalizou R$ 16,65 no 3t20, apresentando uma retração de -3,6% na comparação com o mesmo período de 2019.
As adições líquidas da divisão corporativo totalizaram 1.871 mil no 3t20, encerrando o trimestre com aproximadamente 5,2 milhões de beneficiários.
PME
A receita líquida da divisão PME totalizou R$ 75,1 milhões no 3t20, permanecendo estável na comparação com o mesmo período de 2019.
O ticket médio da divisão PME alcançou R$ 24,45 no 3t20, apresentando crescimento de 3,4% na comparação com 3t19.
As adições líquidas da divisão PME totalizaram 33.473 mil no 3t20, encerrando o trimestre com aproximadamente 1,1 milhão de beneficiários.
Planos Individuais
A receita líquida da divisão planos individuais alcançou R$ 103,0 milhões no 3t20, apresentando uma retração de -11,1% na comparação com o mesmo período de 2019.
O ticket médio da divisão planos individuais alcançou R$ 37,25 no 3t20, apresentando retração de -6,7% na comparação com o mesmo período de 2019.
As adições líquidas da divisão planos individuais totalizaram 85.853 mil no 3t20, encerrando o trimestre com 1,0 milhão de beneficiários.
Resultados Financeiros da Odontoprev no 3t20
A receita líquida de vendas da Odontoprev atingiu R$ 430,3 milhões no 3t20, apresentando queda de -4,9% na comparação com o 3t19.
O Lucro Bruto da Odontoprev atingiu R$ 256,0 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 12,1% na comparação com o 3t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 174,3 milhões no 3t20, apresentando retração de -22,3% na comparação com o 3t19.
O Ebitda da Odontoprev atingiu R$ 127,7 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 12,3% na comparação com o 3t19.
A margem Ebitda da Odontoprev totalizou 29,7% no 3t20, apresentando crescimento de 17,4 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
O resultado financeiro da Odontoprev totalizou um lucro de R$ 0,4 milhões no 3t20, apresentando retração de -91,4% quando comparado ao 3t19.
No 3t20, as despesas gerais e administrativas recuaram -7.1% em relação ao 3t19.
A Margem bruta da Odontoprev atingiu 59,5% no 3t20, apresentando crescimento de 9,1 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
O lucro líquido da Odontoprev atingiu R$ 85,8 milhões no 3t20, apresentando retração de -23,6% na comparação com o 3t19 e alta de 60,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Odontoprev atingiu 19,9% no 3t20, apresentando crescimento de 8,1 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Odontoprev
Os indicadores de endividamento da Odontoprev estão dentro da normalidade, apresentando endividamento bruto nulo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Odontoprev
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Odontoprev para iniciar a sua análise dos fundamentos da ODPV3.
| Indicador | 06/2020 | 09/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 24,0 | 18,4 | -23,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 6,2 | 5,3 | -14,5% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,2% | 3,5% | 1,3 p.p. |
| Payout % | 52,8% | 63,5% | 10,7 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 4,2 | 3,6 | -14,3% |
| Valor de Mercado (R$) | 7,5 B | 6,4 B | -14,7% |
| Ebit (R$) | 443,0 M | 494,1 M | 11,5% |
| Ebitda (R$) | 460,5 M | 512,3 M | 11,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,5938 | 0,6537 | 10,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 25,8% | 28,7% | 2,9 p.p. |
| Margem Líquida % | 17,5% | 19,6% | 2,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,8 | 1,7 | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 29/07/20 | 28/10/20 | - |
* Indicadores com base na data de 28/10/2020. Fonte: GuiaInvest.
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Teleconferência de Resultados Odontoprev 3t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Odontoprev do 3t20 que acontecerá no dia 29 de outubro de 2020 às 10h00 (Horário de Brasília).
Documentos e arquivos dos Resultados da Odontoprev do 3t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Odontoprev.
ODPV3 Vale a Pena?
O lucro líquido da Odontoprev alcançou R$ 88,5 milhões no 3t20, uma alta de 60,7% na comparação com o resultado líquido reportado no 3t19.
O melhor resultado reflete o aumento da eficiência da empresa que reduziu os seus custos no período, causando evolução em suas margens.
A Odontoprev registrou uma geração de caixa operacional de R$ 473,1 milhões nos primeiros nove meses de 2020, uma alta de 13% na comparação com o mesmo período de 2019.
A posição de caixa da Odontoprev em setembro de 2020 totalizou R$ 857,5 milhões, somando as aplicações financeiras de curto prazo.
Logo, a ausência de dívida da empresa, possibilita que a empresa distribua maiores dividendos para seus acionistas.
Assim, o investimento na Odontoprev segue sendo atrativo, oferecendo um alto potencial de valorização, devido a cotação atual das ações (ODPV3).
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Odontoprev do 3t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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