Os resultados da Lupatech (LUPA3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 12/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Lupatech do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação LUPA3 vale a pena.

Sobre Lupatech

A Lupatech (em recuperação judicial) é considerada a maior fabricante da América Latina de válvulas para a indústria de óleo & gás e outros setores industriais.

A Lupatech foi fundada em 1980, anteriormente conhecida como Microinox, produtora de componentes para válvulas industriais produzidos a partir da microfusão.

A empresa é pioneira e líder em cabos de ancoragem de poliéster para águas profundas.

Os principais negócios da Lupatech são a Lupatech Ropes, Lupatech MNA, Lupatech Tecval, Lupatech Valmicro, Lupatech Mipel, Lupatech Fiberware e Lupatech Oil Tools.

Composição Acionária da Lupatech

AcionistaONPNTotal
Jpmorgan Chase Bank (banco Depositário - Adr's)8,9%0,0%8,9%
Outros70,4%0,0%70,4%
Ciaval Administradora de Bens E Direitos Spe S.A7,3%0,0%7,3%
Rafael Gorenstein7,2%0,0%7,2%
Clube de Investimentos 3s6,2%0,0%6,2%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%
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Avaliação de Governança

A Lupatech está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaLupatech S.A.
CódigoLUPA3 
SubsetorPetróleo. Gás e Biocombustíveis
Segmento de ListagemEquipamentos e Serviços
Tag Along100%
Free Float70%
Principal AcionistaJpmorgan Chase Bank (banco Depositário - Adr's) (9%)
Siteri.lupatech.com.br/pt

A Lupatech possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Lupatech no 3T21

A Lupatech apresentou lucro líquido de R$ 0,121 milhão no 3T21, uma alta de 100,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Lupatech do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3T212T21%3T20%
Lucro Líquido (R$)0,121 M2,0 M-93,9%-22.338100,5%
Margem Ebitda (%)2,8%-5,5%8,3 p.p.-13,4%16,2 p.p.
Margem Bruta (%)30,7%26,3%4,4 p.p.19,1%11,6 p.p.
Margem Líquida (%)0,5%10,0%-9,5 p.p.-152,0%152,5 p.p.

Resultados Operacionais da Lupatech no 3T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Lupatech, referente às suas operações do 3T21:

Os resultados operacionais da Lupatech vieram mais fortes neste trimestre, impulsionado pelo ambiente de negócios mais favorável.

Na divisão de Válvulas, a receita líquida avançou 56,5% na comparação anual, influenciada pela e pela retomada da demanda, sobretudo nas atividades ligadas a óleo e gás.

Somado a isso, na divisão de Cabos e Compósitos, a receita líquida totalizou R$ 0,8 milhão, com destaque para a retomada da unidade de compósitos, com o fornecimento de camisas de revestimento e tubos de produção de petróleo.

Enquanto isso, no Brasil, a carteira de pedidos e contratos totalizou R$ 51,1 milhões.

Além disso, a margem bruta de produtos saltou para 30,4% no 3T21.

De acordo com a companhia, a melhor margem bruta de produtos é reflexo dos esforços progressivos para melhorar a rentabilidade nas vendas.

Resultados Financeiros da Lupatech no 3T21

A receita líquida da Lupatech atingiu R$ 23,8 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 62,0% na comparação com o 3T20.

O lucro bruto da Lupatech atingiu R$ 7,3 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 159,7% no 3T20.

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 16,5 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 38,9% na comparação com o 3T20.

O Ebitda ajustado da Lupatech atingiu R$ 0,7 milhão no 3T21, apresentando crescimento de 133,6% na comparação com o 3T20.

A margem Ebitda da Lupatech totalizou 2,8% no 3T21, apresentando crescimento de 16,2 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

O resultado financeiro da Lupatech totalizou um lucro de R$ 3,8 milhões no 3T21, versus um prejuízo de R$ 10,1 milhões quando comparado ao 3T20.

No 3T21, as despesas com vendas gerais e administrativas cresceram 19,2% em relação ao 3T20.

A margem bruta da Lupatech atingiu 30,7% no 3T21, apresentando crescimento de 11,6 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

O lucro líquido da Lupatech atingiu R$ 0,121 milhões no 3T21, apresentando retração de -93,9% na comparação com o 2T21 e alta de 100,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A margem líquida da Lupatech atingiu 0,5% no 3T21, apresentando crescimento de 152,5 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Lupatech

Os indicadores de endividamento da Lupatech estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 104,0%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Lupatech:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Lupatech
Gráfico: Histórico de Endividamento Lupatech. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Lupatech em setembro de 2021, totalizou R$ 138,5 milhões, apresentando crescimento de R$ 9,6 milhões na comparação com junho de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 74,5% da sua dívida no longo prazo e 25,5% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Lupatech

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Lupatech para iniciar a sua análise dos fundamentos da LUPA3.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)2,61,6-38,5%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,71,1-35,3%
Price Sales Ratio (PSR)2,61,9-26,9%
Valor de Mercado (R$)191,7 M152,9 M-20,2%
Ebit (R$)2,8 M11,9 M325,0%
Lucro por Ação (LPA) $2,55113,322430,2%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %62,8%72,6%9,8 p.p.
Margem Líquida %102,4%118,4%16,0 p.p.
Liquidez Corrente2,43,00,6 p.p.
Data Divulgação13/08/2112/11/21-

* Indicadores com base na data de 16/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Lupatech 3T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Lupatech do 3T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Lupatech do 3T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Lupatech.

LUPA3 Vale a Pena?

A Lupatech (LUPA3), apresentou resultados acima das expectativas dos investidores.

De acordo com o relatório, o lucro líquido da Lupatech foi de R$ 0,1 milhão no 3T21. Este resultado contrasta com o prejuízo líquido de R$ 22,4 reportado no 3T20.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado totalizou R$ 0,7 milhão no 3T21, apresentando crescimento de 133,6% milhões na comparação com o 3T20.

Neste trimestre, o resultado foi favorecido pela maior demanda, e pela maior rentabilidade nas vendas.

Assim, é recomendável aguardar um melhor cenário para investir nas ações na Lupatech.

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Press Release da Lupatech 3T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Lupatech do 3T21 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.