Os resultados da Iochpe Maxion (MYPK3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2020, foram divulgados no dia 14/08.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Iochpe Maxion do 2t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação MYPK3 vale a pena.

Sobre Iochpe Maxion

A Iochpe Maxion foi fundada em 1918, com sua atuação voltada no ramo madeireiro, no Estado do Rio Grande do Sul.

Posteriormente, a companhia passou a atuar apenas nos segmentos de autopeças e equipamentos ferroviários.

Atualmente, a Iochpe Maxion é considerada líder mundial na produção de rodas automotivas e um dos principais produtores de componentes estruturais automotivos nas Américas.

Seus principais segmentos operacionais são: maxion wheels e maxion structural components.

Sua estrutura operacional é formada por 32 unidades fabris, localizadas em 14 países e cerca de 15 mil funcionários.

Composição acionária da Iochpe Maxion

AcionistaONPNTotal
Alaska Investimentos Ltda.13,3%0,0%13,3%
Outros54,8%0,0%54,8%
Fundo de Investimento em Ações Wpa Est Investimento No Exterior10,1%0,0%10,1%
Compass Group Llc6,3%0,0%6,3%
Gustavo Berg Ioschpe2,2%0,0%2,2%
Ivoncy Brochmann Ioschpe2,9%0,0%2,9%
Dan Ioschpe2,3%0,0%2,3%
Debora Berg Ioschpe1,5%0,0%1,5%
Inova Investimentos Ltda.1,3%0,0%1,3%

Avaliação de Governança

A Iochpe Maxion está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaIochpe Maxion S.A.
CódigoMYPK3 
SubsetorAutomóveis e Motocicletas
Segmento de ListagemAutomóveis e Motocicletas
Tag Along100%
Free Float55%
Principal AcionistaAlaska Investimentos Ltda. (13%)
Sitewww.iochpe.com.br

A Iochpe Maxion possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Qual a Melhor Small Cap na Bolsa? Veja Aqui a Melhor Small Cap para Você Investir Hoje!

Resultado Iochpe Maxion no 2t20

A Iochpe Maxion apresentou um prejuízo líquido de R$ 351,7 milhões no 2t20, uma baixa de -370,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Iochpe Maxion do segundo trimestre de 2020:

Indicador2T201T20%2T19%
Lucro Líquido (R$)-351,7 M30,3 M-1260,7%130,1 M-370,3%
Margem Ebitda (%)-16,8%8,9%-25,7 p.p.11,4%-28,2 p.p.
Margem Bruta (%)-11,6%8,3%-19,9 p.p.12,6%-24,2 p.p.
Margem Líquida (%)-30,0% 1,4%-31,4 p.p.4,9%-34,9 p.p.

Resultados Operacionais da Iochpe Maxion no 2t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da Iochpe Maxion, referente às suas operações do 2t20:

Gráfico da produção da Iochpe Maxion 2t20
Gráfico da produção da Iochpe Maxion 2t20. Fonte: RI Iochpe Maxion.

Brasil

A produção de veículos leves no Brasil apresentou retração de -82,3% no 2t20, na comparação com o mesmo período de 2019.

A produção de veículos comerciais no Brasil apresentou retração de -66,2% no 2t20, na comparação com o mesmo período de 2019.

A produção de máquinas agrícolas no Brasil apresentou retração de -36,8% no 2t20, na comparação com o mesmo período de 2019.

América do Norte

A produção de veículos leves na América do Norte apresentou retração de -71,2% no 2t20, na comparação com o mesmo período de 2019.

A produção de veículos comerciais na América do Norte apresentou retração de -74,2% no 2t20, na comparação com o mesmo período de 2019.

Europa

A produção de veículos leves na Europa apresentou retração de -66,6% no 2t20, na comparação com o mesmo período de 2019.

A produção de veículos comerciais na Europa apresentou retração de -63,8% no 2t20, na comparação com o mesmo período de 2019.

Qual a Melhor Small Cap na Bolsa? Veja Aqui a Melhor Small Cap para Você Investir Hoje!

Resultados Financeiros da Iochpe Maxion no 2t20

A receita líquida de vendas da Iochpe Maxion atingiu R$ 1,1 bilhão no 2t20, apresentando queda de -56,1% na comparação com o 2t19.

O Lucro Bruto da Iochpe Maxion  atingiu um prejuízo R$ 136,3 milhões no 2t20, apresentando retração de -140,5% na comparação com o 2t19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 1,3 bilhão no 2t20, apresentando retração de -43,9% na comparação com o 2t19.

O Ebitda ajustado da Iochpe Maxion atingiu um prejuízo R$ 144,0 milhões no 2t20, versus um lucro de R$ 305,0 milhões na comparação com o 2t19.

A margem Ebitda da Iochpe Maxion totalizou -16,8% no 2t20, apresentando retração de -28,2 pontos percentuais na comparação com o 2t19. 

O resultado financeiro da Iochpe Maxion totalizou um prejuízo de R$ 84,1 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 69,2% quando comparado ao 2t19.

No 2t20, as despesas gerais e administrativas recuaram -4,2% em relação ao 2t19.

A Margem bruta da Iochpe Maxion atingiu -11,6% no 2t20, apresentando retração de -24,2 pontos percentuais na comparação com o 2t19. 

O prejuízo líquido da Iochpe Maxion atingiu R$ 351,7 milhões no 2t20, apresentando retração de -1260,7% na comparação com o 2t19 e queda de -370,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico histórico lucros trimestrais iochpe maxion mypk3 2t20 2020
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Iochpe Maxion. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Iochpe Maxion atingiu -30,0% no 2t20, apresentando retração de -34,9 pontos percentuais na comparação com o 2t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Qual a Melhor Small Cap na Bolsa? Veja Aqui a Melhor Small Cap para Você Investir Hoje!

Endividamento da Iochpe Maxion

Os indicadores de endividamento da Iochpe Maxion estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 124,3%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Iochpe Maxion:

Gráfico histórico endividamento iochpe maxion mypk3 2t20 2020
Gráfico: Histórico Endividamento Iochpe Maxion. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Iochpe Maxion em junho de 2020, totalizou R$ 5,0 bilhões, apresentando crescimento de R$ 728,7 milhões na comparação com março de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 63,6% da sua dívida no longo prazo e 36,4% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Iochpe Maxion para iniciar a sua análise dos fundamentos da MYPK3.

Indicador03/202006/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)4,5-18,5-511,1%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,40,525,0%
Dividend Yield (DY) %7,7%6,3%-1,4 p.p.
Payout %34,9%-116,5%-151,4 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)0,20,20,0%
Valor de Mercado (R$)1,7 B2,1 B23,5%
Ebit (R$)617,9 M84,30 M-86,4%
Ebitda (R$)1,0 B575,12 M-42,5%
Lucro por Ação (LPA) $2,4329-0,7289-130,0%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %8,9%-2,7%-11,6 p.p.
Margem Líquida %3,8%-1,3%-5,1 p.p.
Liquidez Corrente1,21,20,0 p.p.
Data Divulgação14/05/2013/08/20-

* Indicadores com base na data de 18/08/2020.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Iochpe Maxion 2t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Iochpe Maxion do 2t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Iochpe Maxion do 2t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Iochpe Maxion.

MYPK3 Vale a Pena?

A Iochpe Maxion tem grande representatividade no setor automotivo, atendendo mais de 40 países nos 5 continentes.

O setor automotivo foi um dos setores da economia mais afetados pela pandemia de coronavírus. A produção de veículos apresentou uma queda brusca em diversas regiões do mundo.

Consequentemente, a Iochpe Maxion refletiu este desempenho, houve queda na produção em todos seus segmentos de negócios.

No 2t20, o Ebitda apresentou um prejuízo de R$ 144,0 milhões, logo, suas margens apresentaram redução no período.

Mesmo que a companhia apresente grande exposição ao dólar, o que beneficia em parte o seu faturamento, o setor automotivo está instável.

Dessa forma, as ações MYPK3 podem refletir o desempenho da empresa no momento, sendo recomendável aguardar seus próximos resultados.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza de que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

DFP da Iochpe Maxion 2t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Iochpe Maxion do 2t20 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.