Resultado Cogna (COGN3) 2021: Prejuízo de R$ 91 M no 1T21
SIMULE AGORA
| ,

Resultado Cogna (COGN3) 2021: Prejuízo de R$ 91 M no 1T21

Cogna divulgou seus resultados referentes ao 1T21, confira os destaques e se vale a pena investir na COGN3.

Por
Atualizado em 23/05/2021

Os resultados da Cogna (COGN3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 14/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Cogna do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação COGN3 vale a pena.

Onde Investir na Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora”.

Sobre Cogna

A Cogna Educação é uma das principais organizações educacionais do mundo, presente no mercado há mais de 70 anos.

A companhia está presente em todos os estados do país, nos mais variados segmentos da educação. A holding Cogna Educação divide as suas operações por meio das seguintes empresas:

  • Kroton: Ensino superior graduação (Unidades próprias e polos parceiros de Ensino superior);
  • Platos: Plataforma de serviços educacionais para o ensino superior;
  • Saber: Escolas próprias de educação básica e contratos de gestão de escolas;
  • Vasta Educação: Plataforma integrada de soluções educacionais para escolas de educação básica.

Também conta com a divisão de outros negócios: PNLD, SETS, LFG (cursos livres e preparatórios) e demais serviços.

Atualmente, a Cogna Educação conta com 844 mil alunos de graduação presencial e digital na vertical kroton e 44 mil alunos de pós-graduação na vertical Platos, atendidos por meio de 176 unidades próprias de ensino superior e 1,5 mil polos credenciados de ensino digital.

Veja aqui a análise de mercado da Cogna, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Cogna

AcionistaONPNTotal
Alaska Investimentos Ltda.10,0%0,0%10,0%
Outros85,2%0,0%85,2%
Blackrock. Inc4,4%0,0%4,4%
Ações Tesouraria0,4%0,0%0,4%
Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A Cogna está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaCogna Educação S.A.
CódigoCOGN3
SubsetorDiversos
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float85%
Principal AcionistaAlaska Investimentos Ltda. (10%)
Siteri.cogna.com.br

A Cogna possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Onde Investir na Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora”.

Resultado Cogna no 1T21

A Cogna apresentou um prejuízo líquido de R$ 90,9 milhões no 1T21, apresentando crescimento no prejuízo de -132,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Cogna do primeiro trimestre de 2021:

Indicador1T214T20%1T20%
Lucro Líquido (R$)-90,9 M-4,0 B-99,7%-39,1 M-132,5%
Margem Ebitda (%)29,0%-229,3%258,3 p.p.27,1%1,9 p.p.
Margem Bruta (%)63,7%75,3%-11,6 p.p.59,9%3,8 p.p.
Margem Líquida (%)-8,2%-244,7%236,5 p.p.-2,7%-5,5 p.p.

Resultados Operacionais da Cogna no 1T21

Confira a composição da receita líquida da Cogna do 1T21, por unidade de negócio, sem considerar as eliminações:

Unidade de NegócioReceita Líquida (R$) 1T21Participação (%)
Kroton713,300 M55,8%
Platos24,672 M1,9%
Saber178,376 M13,9%
Vasta280,832 M22,0%
Outros80,632 M6,4%
Total1,3 B100%

A base de alunos da Kroton permaneceu estável no período, reflexo do crescimento na base de alunos digitais.

No segmento EAD da Kroton, a companhia registrou crescimento de 19,6% na captação.

O ticket médio da divisão Kroton totalizou R$ 336 no 1T21, apresentando retração de 12,0% na comparação com o 1T20.

O destaque ficou para a divisão Platos, que segue expandindo sua base de alunos. No 1T21, a base de alunos da Platos do segmento pós graduação digital cresceu 31,6%.

Por sua vez, o Ticket médio da pós-graduação digital totalizou R$ 251 no 1T21, apresentando crescimento de 5,3% na comparação com o 4T20.

Onde Investir na Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora”.

Resultados Financeiros da Cogna no 1T21

A receita líquida de vendas da Cogna atingiu R$ 1,1 bilhão no 1T21, apresentando queda de -23,3% na comparação com o 1T20.

O Lucro Bruto da Cogna atingiu R$ 704,1 milhões no 1T21, apresentando retração de -19,9% na comparação com o 1T20.

O custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados totalizou R$ 401,3 milhões no 1T21, apresentando retração de -28,5% na comparação com o 1T20.

O Ebitda recorrente da Cogna atingiu R$ 365,8 milhões no 1T21, apresentando retração de -16,9% na comparação com o 1T20.

A Margem Ebitda recorrente da Cogna totalizou 29,0% no 1T21, apresentando crescimento de 1,9 ponto percentual na comparação com o 1T20.

O resultado financeiro da Cogna totalizou um prejuízo de R$ 110,6 milhões no 1T21, apresentando retração de -28,0% quando comparado ao 1T20.

No 1T21, as despesas com gerais e administrativas recuaram -4,5% em relação ao 1T20.

A Margem Bruta da Cogna atingiu 63,7% no 1T21, apresentando crescimento de 3,8 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

O prejuízo líquido da Cogna atingiu R$ 90,9 bilhões no 1T21, apresentando retração no prejuízo de -99,7% na comparação com o 4T20 e baixa no prejuízo de -132,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Cogna
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Cogna. Fonte: GuiaInvest.

A Margem Líquida da Cogna atingiu -8,2% no 1T21, apresentando retração de -5,5 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Onde Investir na Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora”.

Endividamento da Cogna

Os indicadores de endividamento da Cogna estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 67,4%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Cogna:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Cogna
Gráfico: Histórico Endividamento Cogna. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Cogna em março de 2021, totalizou R$ 9,5 bilhões, apresentando retração de R$ 686,1 milhões na comparação com dezembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 30,8% da sua dívida no longo prazo e 69,2% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Cogna

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Cogna para iniciar a sua análise dos fundamentos da COGN3.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)-1,5-1,313,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,60,5-16,7%
Price Sales Ratio (PSR)1,61,60,0%
Valor de Mercado (R$)8,7 B7,4 B-14,9%
Ebit (R$)-3.236,9 B-3.350,5 B-3,5%
Ebitda (R$)-4.874,6 B-5.035,7 B-3,3%
Lucro por Ação (LPA) $-3,0938-3,1222-0,9%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-40,6%-41,2%-0,6 p.p.
Margem Líquida %-110,2%-123,4%-13,2 p.p.
Liquidez Corrente1,80,9-0,9 p.p.
Data Divulgação31/03/2114/05/21

* Indicadores com base na data de 21/05/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Cogna 1T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Cogna do 1T21 quando estiver disponível.

Documentos e arquivos dos Resultados da Cogna do 1T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Cogna.

COGN3 Vale a Pena?

A Cogna registrou prejuízo líquido de R$ 90,9 milhões no 1T21, versus um prejuízo de R$ 39,1 milhões registrado no 1T20.

O Ebitda recorrente totalizou R$ 365,8 milhões no 1T21, apresentando retração de -16,9% na comparação com o 1T20.

O resultado líquido da Cogna foi impactado pelas despesas financeiras, e pelos maiores custos com depreciação e amortização.

Por sua vez, o lucro líquido da Cogna totalizou R$ 6,5 milhões.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Análise de Ações

Press Release da Cogna 1T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Cogna do 1T21 na íntegra. 

O Que Ler Agora...

Mostrar Mais

PUBLICIDADE