Resultado Helbor (HBOR3) 2021: Lucro de R$ 22 M no 3T21

Os resultados da Helbor (HBOR3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 10/11.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Helbor do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação HBOR3 vale a pena.

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Sobre Helbor

A Helbor Empreendimentos S.A. é uma companhia de incorporação imobiliária brasileira. Atua em 10 estados, ela opera com foco em empreendimentos residenciais para todas as classes.

Também realiza incorporação de empreendimentos do segmento comercial, hoteleiro e de loteamentos com desenvolvimento urbano. A empresa já entregou mais de 36 mil unidades ao longo de sua história.

O negócio da empresa está concentrado exclusivamente nas atividades de incorporação de empreendimentos imobiliários. A Helbor não atua como construtora.

Ela realiza parcerias com construtores e incorporadores que demonstrem expertise no segmento ou na região alvo.

A comercialização de seus empreendimentos é feita, na maior parte, por empresas especializadas

A companhia foi fundada em 1977 por Henrique Borenstein e mais nove sócios fundadores, sob a denominação de Helbor Empreendimentos Imobiliários Ltda.

No ano de 2007, a empresa foi transformada em uma sociedade por ações, passando à denominação social Helbor Empreendimentos S.A.

No mesmo ano, foi feita uma oferta pública de ações, que captou mais de R$ 220 milhões. A empresa passou a ser negociada no segmento Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo.

No primeiro trimestre de 2011 a Helbor anunciou a constituição da Alden Desenvolvimento Imobiliário Ltda., em parceria com o Grupo Suzano.

O objetivo foi a formação de um banco de terrenos de longo prazo para a realização de projetos imobiliários.

Composição Acionária da Helbor

Avaliação de Governança

A Helbor está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

A Helbor possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Helbor no 3T21

A Helbor apresentou lucro líquido de R$ 22,0 milhões no 3T21, uma alta de 45,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Helbor do terceiro trimestre de 2021:

Resultados Operacionais da Helbor no 3T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Helbor, referente às suas operações do 3T21:

Os resultados da Helbor vieram sólidos no 3T21, com destaque para as maiores vendas de lançamentos.

O Valor Geral de Vendas (VGV) referente aos lançamentos da Helbor registrou uma alta de 38,9% na mesma base anual.

Entretanto, neste trimestre, as vendas brutas da Helbor reduziram 9,7% na comparação anual.

Somados a isso, o estoque referente à Helbor registrou crescimento de 7,9% no 3T21 em relação ao 3T20.

Os distratos totais líquidos de provisão totalizaram R$ 19,6 milhões.

Logo, as Vendas sobre Ofertas (VSO) referente à Helbor reduziram para 14,1% no 3T21.

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Resultados Financeiros da Helbor no 3T21

A receita líquida da Helbor atingiu R$ 283,5 milhões no 3T21, apresentando baixa de -12,0% na comparação com o 3T20. 

O lucro bruto da Helbor atingiu R$ 79,6 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 31,3% na comparação com o 3T20.  

Os custos operacionais totalizaram R$ 203,9 milhões no 3T21, apresentando retração de -22,0% na comparação com o 2T20. 

O Ebitda da Helbor atingiu R$ 56,6 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 79,6% na comparação com o 3T20. 

A margem Ebitda da Helbor totalizou 23,4% no 3T21, apresentando crescimento de 12,7 pontos percentuais na comparação com o 3T20.  

O resultado financeiro da Helbor totalizou um prejuízo de R$ 1,1 milhão no 3T21, versus um lucro de R$ 8,2 milhões quando comparado ao 3T20. 

No 3T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 4,6% em relação ao 3T20. 

A margem bruta da Helbor atingiu 28,1% no 3T21, apresentando crescimento de 9,3 pontos percentuais na comparação com o 3T20. 

O lucro líquido da Helbor atingiu R$ 22,0 milhões no 3T21, apresentando retração de -27,8% na comparação com o 2T21 e alta de 45,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A margem líquida da Helbor atingiu 7,8% no 3T21, apresentando crescimento de 3,1 pontos percentuais na comparação com o 3T20. 

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Helbor

Os indicadores de endividamento da Helbor estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 67,7%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Helbor:

A dívida bruta da Helbor em setembro de 2021, totalizou R$ 1,2 bilhão, apresentando retração de R$  75,0 milhões na comparação com junho de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 57,2% da sua dívida no longo prazo e 42,8% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Helbor

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Helbor para iniciar a sua análise dos fundamentos da HBOR3.

* Indicadores com base na data de 11/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Helbor 3T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Helbor do 3T21, quando estiver disponível.

Documentos e arquivos dos Resultados da Helbor do 3T21.

• Press Release 3T21;
• Apresentação 3T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Helbor.

HBOR3 Vale a Pena?

A Helbor (HBOR3) apresentou resultados dentro das expectativas dos investidores.

De acordo com o relatório, o lucro líquido da Helbor foi de R$ 22,0 milhões no 3T21. Este resultado representa uma alta de 45,1% em relação ao 3T20.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 56,6 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 79,6% na comparação com o 3T20. 

Neste trimestre, o resultado da Even foi marcado pela maior eficiência, demonstrada pelo aumento das margens operacionais.

Dessa forma, é recomendável aguardar o time ideal para investir nas ações da HBOR3.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release da Helbor 3T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Helbor do 3T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.