Vale a Pena Vender Ações de Boas Empresas?

Quando vender uma ação?

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Essa é uma dúvida que provavelmente te atormenta sempre quando um papel da sua carteira de ações dispara ou sofre uma queda abrupta. 

Bom, inicialmente saiba que comprar uma ação é apenas 50% do trabalho. 

Acompanhar os resultados e o desempenho da empresa são os outros 50%. 

Basicamente existem dois cenários que deveriam te levar a vender uma ação. 

O primeiro é quando as coisas não saem como o esperado. 

O ponto de partida para o acompanhamento da empresa se baseia em validar se os motivos que te levaram à compra, permanecem coerentes e dentro do previsto. 

Imagine que você tenha investido em uma empresa de tecnologia acreditando que ela iria expandir suas operações para o mercado global e assim incrementar ganho de escala e aumento exponencial de suas receitas.

Agora imagine que por situações adversas isso não aconteça ou fique aquém do esperado. 

Será que valeria a pena manter a ação em carteira já que a tese de investimento não se confirmou?

Por isso é tão importante saber o motivo que te fez comprar determinada ação. 

Se você tiver clareza dos motivos, ficará fácil acompanhar a empresa e tomar a decisão de venda ou permanência.

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O outro motivo para vender é quando as coisas acontecem como planejadas. 

E acredite, quando as coisas dão certo é mais difícil vender. 

Se tudo deu certo é porque sua tese de investimentos se provou correta no tempo e isso destravou grandes ganhos. 

Quando isso acontecer será que é o momento de vender?

Bom, presumo que antes de comprar a ação, você tenha feito o dever de casa e tenha determinado o valor justo da empresa mediante as projeções de crescimento dos lucros.

Ocorre que muitas vezes, quando a empresa atinge o preço justo determinado, algumas premissas mudaram e talvez ela tenha capacidade de crescer ainda mais. 

Sejamos sinceros, quem montou uma tese de investimentos em MGLU3 em 2016, será que permaneceu com as ações até hoje?

Será que alguém teria condições de capturar mais de 50 mil% desde 2014? 

Difícil.

É mais provável que o investidor tenha vendido no início do caminho. 

Um ano após a compra, os papéis já subiram mais de 600%. 

É natural querer se desfazer.

Por isso, afirmei que quando as coisas dão certo, o desafio de vender é ainda maior. 

Determinar o valuation de uma empresa, não é nada trivial.

Os melhores analistas do mercado já erraram algumas (muitas) vezes.

E eu me incluo, claro.

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Uma solução que funciona muito bem para o investidor comum é rebalancear de carteira.

Imagine que você tivesse investido R$ 10 mil em 5 ações, lá no início de 2020:

Basicamente você destinou 20% para cada ação como padrão de alocação inicial. 

O tempo passou e esses percentuais se distorceram com a evolução dos preços. 

Perceba que FLRY3, ITSA4 e LREN3 estão abaixo do valor de compra. 

Por outro lado, ROMI3 e WEGE3 atingiram um excelente resultado. 

O que fazer neste caso?

Bom, como já mencionei no início do texto, o primeiro ponto é avaliar se as teses de investimentos continuam as mesmas.  Se sim, ótimo! Nada deu errado quanto a isso.

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E em relação ao segundo ponto, isto é, quando as coisas dão certo (ROMI3 e WEGE3), a solução mais simples e efetiva é ajustar a alocação a padrões iniciais. 

Basicamente você venderá tudo que estiver acima dos 20% iniciais e comprará o que estiver abaixo. 

Esse movimento irá te obrigar a vender na alta e comprar na baixa, naturalmente. 

Claro, na prática não vai dar para fazer tudo tão exato, mas que prevaleça o bom senso.

O importante é que haja esse rebalanceamento.

Existe algum investidor que não fique feliz comprando na baixa e vendendo na alta?

Duvido. 

Essa estratégia funciona bem e pode simplificar sua vida, principalmente se aplicada a longo prazo.

Caso prefira investir de maneira mais profunda e vender a ação pelo valor justo, recomendo que participe do canal Joias da Bolsa.

É exatamente isso que fazemos no canal Joias da Bolsa e isso tem nos permitido ganhar muito dinheiro com as distorções do mercado financeiro.